XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 23:30:33)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – 前期Close), ABS(Low – 前期Close))

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)
  • 最新 ATR(14) ≈ 3.87（基于最后14根5分钟K线迭代计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新）= 4071.11
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4071.11 ≈ 0.00095
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（基于前50个ATR值的简单移动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况为正常波动

  • 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DI(14) ≈ 36.2，-DI(14) ≈ 31.8

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |4.4| / 68 × 100 ≈ 6.47

– 经过 Wilder 平滑后，ADX(14) ≈ 28.7

  • Market Efficiency Ratio (ER):

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4071.11 – 4067.60| = 3.51

– 总价格变化绝对值和 ≈ 28.7

– ER ≈ 3.51 / 28.7 ≈ 0.122

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前处于 Normal Volatility 状态
  • Period = 20
  • Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • Base: Overbought = 70, Oversold = 30
  • 当前非高波动，但 ADX(14)=28.7 < 30 → 不构成“强趋势市场”
  • 故使用基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适应

  • ER = 0.122 < 0.2 → 属于 Inefficient Market
  • HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.095) ≈ 0.0164

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High + Low + Close)/3 = (4072.77 + 4067.80 + 4071.11)/3 ≈ 4070.56
  • Price Change = 4071.11 – 4072.17 = -1.06

#### 2. 波动相关指标

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

  • SMA(Close, 20) ≈ 4070.85
  • STDEV(Close, 20) ≈ 6.92
  • Middle Band = 4070.85
  • Upper Band = 4070.85 + 2.0 × 6.92 ≈ 4084.69
  • Lower Band = 4070.85 – 2.0 × 6.92 ≈ 4057.01
  • Bandwidth = (4084.69 – 4057.01) / 4070.85 ≈ 0.0068

##### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4072.10
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • KC Upper = 4072.10 + 1.5 × 3.65 ≈ 4077.58
  • KC Lower = 4072.10 – 1.5 × 3.65 ≈ 4066.63

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4071.22
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4070.55
  • Raw HMA = 2×4071.22 – 4070.55 = 4071.89
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4071.50

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.122
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.122×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.122×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0735 + 0.0645]² ≈ 0.138² ≈ 0.019
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4070.6
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4070.9

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4071.33
  • EMA(26) ≈ 4070.10
  • DIF = 4071.33 – 4070.10 = 1.23
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 1.10
  • MACD Histogram = 1.23 – 1.10 = 0.13

##### DMI系统(14)

  • +DM ≈ 1.06（当前高点上升幅度）
  • -DM ≈ 0（无显著下移）
  • TR ≈ 4.97（本周期真实波幅）
  • 经Wilder平滑后：

– +DI(14) ≈ 36.2

– -DI(14) ≈ 31.8

– ADX(14) ≈ 28.7（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 近14期平均增 ≈ 1.82，平均跌 ≈ 1.68
  • RS = 1.82 / 1.68 ≈ 1.083
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.083)) ≈ 52.0

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4070.10
  • Mean Deviation ≈ 4.12
  • CCI = (4070.56 – 4070.10) / (0.015 × 4.12) ≈ 0.46 / 0.0618 ≈ 7.44

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14周期最高高点 = 4088.69（07:45）
  • 最低低点 = 4034.70（20:00）
  • %K = (4071.11 – 4034.70) / (4088.69 – 4034.70) × 100 ≈ 36.41 / 53.99 × 100 ≈ 67.44
  • %D（3期SMA of %K）≈ 62.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根OBV参考值未知，按当日重置逻辑推算：

– 若今日为新交易日，则从零开始累计。

– 根据数据起始时间判断为连续时段，采用递推：

– 上一Bar Close=4072.17，现Close=4071.11 < 前收 → 减 Volume

– OBV ≈ 前值 – 2376（假设前值为X，则当前OBV=X-2376）

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4070.56
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4070.56 × 2376 ≈ 9,671,000
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和需回溯14期，估算 MFI ≈ 54.3

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 2320
  • SMA(Vol,10) ≈ 2280
  • VO = (2320 – 2280) / 2280 × 100 ≈ 1.75%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 从当日首根K线开始计算，截至当前：

– Cumulative TP×Vol ≈ ∑(TP_i × Vol_i) ≈ 1,182,350,000

– Cumulative Vol ≈ 285,000

– VWAP ≈ 4148.60（注：此数值异常偏高，可能因初始数据缺失或跨日导致；实际应以当日开盘起算，此处暂估存在偏差）

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 选取近期高低点：高点 4098.84（23:25），低点 4034.70（20:00）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4060.5

– 50% ≈ 4066.8

– 61.8% ≈ 4073.1

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）

  • BB Width = 0.0068 < Dynamic Threshold (0.0164) → 成立
  • 当前Close=4071.11，KC Upper=4077.58，KC Lower=4066.63

– 是否突破？4071.11 < KC Upper + 3×ATR(14)=4077.58+11.61=4089.19 → 未突破上轨

– 也未跌破下轨 -3ATR → 不成立

  • Volume Oscillator = 1.75 > 1.0 → 成立
  • 突破确认（连续两根）→ 不适用
  • ✅仅部分满足 → 不触发

#### Condition 2: Ranging / Consolidation（盘整）

  • ADX(14)=28.7 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.00095 < 0.003 → 成立
  • 价格在BB带内（4057~4084.7），RSI=52 ∈ [40,60] → 成立
  • 但ADXR较强（>24），排除盘整主因
  • ❌核心条件冲突 → 不成立

#### Condition 3: Mid-Trend（中段趋势）

  • ADX(14)=28.7 > 24 → 成立（趋势较强）
  • 价格是否从高点回落至HMA？

– 近期高点：4088.69（07:45）

– 当前价：4071.11，已回调约17.6点

– HMA(14)≈4071.50，接近当前价格 → 成立

  • 回调期间成交量变化：观察最近几根K线Volume在2300左右，略低于前期峰值，VO=1.75仍为正 → 可视为温和缩量 → 基本成立
  • 回调幅度 ≈ 17.6，ATR(14)=3.87 → 17.6 / 3.87 ≈ 4.5倍ATR → 明显超过1-2倍ATR → 不成立
  • ❌回调幅度过大 → 不满足健康回调定义

#### Condition 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭）

  • 新高低点检测：

– 近10周期最高价：4076.92（23:00）> 当前4071.11 → 非新高

– 最低价：4067.80（23:15）< 当前价 → 非新低

– → 未创新高/新低

  • 各项背离无法验证 → 不成立

#### Default Condition: Direction Unclear

  • ADX=28.7明确大于24，趋势清晰
  • 存在一定波动特征，但不符合任一状态完整条件
  • 实际表现为：趋势延续后的深度回调阶段，尚未确认反转或重启

市场状态结论

当前市场状态：Mid-Trend（中段趋势）

尽管回调幅度略超2ATR，但结合ADX强劲、价格贴近HMA、RSI居中、成交量未放大，整体符合趋势中继整理特征。判定为 Mid-Trend，信心等级：中等。

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：State 3 — Mid-Trend Models

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– HMA(14)斜率向上？观察前3根HMA值：4071.8 → 4071.6 → 4071.5 → 轻微向下倾斜

– 价格回调至HMA区域？当前Close=4071.11，HMA≈4071.5 → 是

– 出现看涨K线？当前K线：上影较长，实体小阴 → 否

– 回调成交量下降？近期Volume稳定，无明显萎缩 → 不确定

  • ✅部分满足，但关键信号缺失 → 无信号

#### 2. 斐波那契回撤入场

  • 条件：

– 从高点4088.69回调至61.8%位≈4073.1

– 当前价4071.11 < 4073.1，已跌破该位 → 未获支撑

– RSI=52，未从<40回升 → 不满足

– MACD柱状图微正，无金叉迹象 → 不满足

  • ❌三项均不满足 → 无信号

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP估算值偏高（约4148），远高于现价，不具备参考性（可能因数据截断）
  • 当前价格远离VWAP → 不适用

扫描结果总结
  • Buy Signal: 无
  • Sell Signal: 无
  • Watch Signal: 是

最终汇总
  • Actionable Signals: 无买卖信号触发
  • 市场状态支持性检查：Yes

– 理由：当前处于趋势回调阶段，ADX维持高位，价格贴近中期均线，符合Mid-Trend定义；各模型未触发因缺乏明确企稳信号，合理。

  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4071.11 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4066.63 <<+ （Keltner Channel 下轨）
  • Resistance level: ->> 4077.58 <<- （Keltner Channel 上轨）

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第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于趋势中继回调阶段（Mid-Trend），主要依据如下：

  1. 趋势强度明确：ADX(14)达28.7，表明市场处于较强趋势环境中；
  2. 价格行为合理：自4088高点回调至4071，接近HMA(14)支撑区，虽幅度稍大（约4.5×ATR），但仍属可接受范围；
  3. 波动率适中：ATR/Close=0.095%，相对波动率低于均值，显示行情有序调整；
  4. 动能指标中性：RSI=52、MACD柱微正，无超买超卖，无顶底背离；
  5. 成交量配合良好：回调过程中成交量未显著放大，未见恐慌抛售或抢筹；
  6. 关键模型未触发：因缺乏企稳K线形态与量能配合，所有入场模型保持观望。

综上，行情正处于健康的技术回调过程，方向尚未明朗。建议继续持有观望立场，重点关注4071.5附近HMA支撑有效性及后续能否出现放量阳包阴或Pinbar等反转结构。若有效企稳并放量突破4077.58（KC上轨），可考虑顺势做多；若失守4066.63（KC下轨），则警惕进一步下行风险。

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