XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 23:45:17)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线逐根计算。
  • 使用Wilder平滑法（RS = 1/14）计算ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 8.97

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4061.39

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 8.97 / 4061.39 ≈ 0.00221
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根5分钟K线，但包含足够历史数据。经计算：

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.65

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) = 8.97 / 7.65 ≈ 1.172

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（0.00221 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过计算+DM、-DM和TR，并进行Wilder平滑处理后得出：

– ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（过去10期）

– 经计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“正常波动”市场：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)=26.4 > 24，表明趋势较强 → 启用强趋势市场阈值

– 超买 = 60

– 超卖 = 40

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38，介于0.2~0.5之间 → 属于“正常市场”

– HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 8.97 ≈ 26.91
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.221) ≈ 0.0183

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3

– 最新TP = (4068.39 + 4060.48 + 4061.39)/3 ≈ 4063.42

  • 价格变化 = Close – Previous Close = 4061.39 – 4067.43 = -6.04

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4068.12
  • 标准差 ≈ 6.78
  • 上轨 = 4068.12 + 2.0 × 6.78 ≈ 4081.68
  • 下轨 = 4068.12 – 2.0 × 6.78 ≈ 4054.56
  • 带宽 (Bandwidth) = (4081.68 – 4054.56) / 4068.12 ≈ 0.00666

##### Keltner通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • ATR(10) ≈ 8.21
  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4067.35
  • 上轨 = 4067.35 + 1.5 × 8.21 ≈ 4079.67
  • 下轨 = 4067.35 – 1.5 × 8.21 ≈ 4055.04

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4066.8
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4067.2
  • Raw HMA = 2×4066.8 – 4067.2 = 4066.4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4065.9
  • 当前HMA斜率为负，短期呈微弱下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER≈0.38
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ 0.072
  • 迭代计算得最新KAMA ≈ 4066.5

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4064.2 – 4065.8 = -1.6
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -1.4
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = -1.6 – (-1.4) = -0.2

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 38.7
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势中等偏强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • RS ≈ 0.92 → RSI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9
  • 动态超买线：60；动态超卖线：40 → 当前处于中性区域

##### CCI(14)

  • TP = 4063.42
  • SMA(TP,14) ≈ 4066.1
  • 平均偏差 ≈ 5.3
  • CCI = (4063.42 – 4066.1) / (0.015 × 5.3) ≈ -33.8

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • %K = (4061.39 – 4054.51) / (4074.89 – 4054.51) × 100 ≈ 33.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 38.2
  • 当前未进入超买（80）或超卖（20）区

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4076.62
  • 当日累计OBV从开盘起逐步更新，最新OBV ≈ 1,245,600（估算值，基于当日资金流向）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量 得出资金流
  • 正负资金流比 ≈ 0.91
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.91)) ≈ 47.6

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 2300
  • SMA(Vol,10) ≈ 2250
  • VO = (2300 – 2250) / 2250 × 100 ≈ 2.22%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前VWAP ≈ 4070.2

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期高点：约4107.10（2025.11.20 22:50）
  • 近期低点：约4034.70（2025.11.21 20:00）
  • 61.8%回撤位 ≈ 4080.5

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00666 < 动态阈值（0.0183） → ✅
  • 当前收盘4061.39 vs KC上轨4079.67，下轨4055.04 → 收盘在通道内 → ❌（未突破KC ±3ATR）
  • VO = 2.22 > 1.0 → ✅
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势存在 → ❌
  • ATR/CLOSE=0.00221 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB带内，RSI=47.9 ∈ [40,60] → ✅
  • 但ADX>22，说明趋势明确，不符合“弱趋势”前提
  • 不满足震荡市定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近（当前HMA≈4065.9，现价4061.39）→ 接近但略低于 → ✅
  • 回调期间成交量振荡器VO≈2.22 > 0.5 → 不符合“低量回调”要求（需-0.5~0.5）→ ❌
  • 回调幅度 ≈ 4078 – 4061 = 17，ATR=8.97 → 约1.9×ATR → ✅（健康回调）
  • 三项中两项成立，但“低量回调”不满足 → 不完全符合

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最低为4060.48，当前4061.39非新低 → ❌

  • RSI未背离 → ❌
  • 无明显放量下跌或缩量上涨 → ❌
  • 无长影线反转形态 → ❌
  • 四项皆不满足

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 明确大于24，趋势清晰
  • 既非盘整也非衰竭
  • 尽管未完全满足“中期趋势”，但最接近此状态

结论：当前市场状态为【Mid-Trend】（中期趋势），信心水平：中等

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

对应【Mid-Trend】模型库扫描

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率目前轻微向下，但整体仍处上升趋势通道 → 视为上升趋势

– 价格回踩HMA(9)≈4065.9，当前价4061.39，已跌破 → ❌（未触及即反弹）

– 缺少看涨K线信号（如锤子线、吞没等）→ ❌

– 成交量未下降反而上升 → ❌

  • 结果：无信号

#### 2. 斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4107回落至61.8%位≈4080.5，当前价远低于该位 → ❌（已深度回调）

– RSI=47.9，刚脱离40以下 → ✅（有恢复迹象）

– MACD柱仍在负值区域，未出现金叉 → ❌

  • 结果：无信号

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 条件：

– 在上升趋势中，价格回测VWAP（≈4070.2）

– 当前价4061.39 << VWAP，尚未反弹 → ❌

– 未形成Pin Bar或其他支撑形态 → ❌

  • 结果：无信号

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最终总结

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然判定为“中期趋势”，但所有对应模型均未触发，主因是当前价格已偏离HMA与VWAP关键位，且回调过程中成交量未萎缩，缺乏理想入场结构。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4061.39 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4054.56 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4079.67 <<- （Keltner通道上轨）

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分析结论与依据汇总

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段，ADX(14)=26.4显示趋势强度良好，价格自高位回落接近HMA(9)与布林带下轨区域，具备潜在多头介入机会。然而，成交量未呈现缩量特征（VO=2.22），且MACD仍处弱势，RSI尚未回升至50以上，缺乏明确动能恢复信号。

尽管市场波动率处于正常水平（ATR/CLOSE=0.00221），布林带收窄预示变盘临近，但暂无有效买点结构形成。建议密切关注价格在4054–4060区间的表现，若出现缩量企稳并伴随MACD底背离或RSI突破50，则可考虑顺势做多。

当前最优策略为保持观望，等待更清晰的多空确认信号。

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