XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-22 00:00:07)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
  • ATR(14) 采用 Wilder 平滑法计算，最新 ATR(14) = 2.87。
  • 当前收盘价（Close）= 4066.09
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.87 / 4066.09 ≈ 0.000706
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.21（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算结果 ≈ 18.3（经Wilder平滑处理），表明趋势较弱。
  • 市场效率比 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4066.09 – 4070.14| / 38.2 ≈ 0.106 → < 0.2，属于低效市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 因非强趋势（ADX < 30），维持基础阈值：

– 超买 = 70

– 超卖 = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.106 < 0.2 → 使用 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.0706×100) ≈ 0.0256

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4071.41 + 4062.53 + 4066.09)/3 ≈ 4066.68
  • 价格变化 ΔP = 4066.09 – 4063.35 = +2.74

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（周期14，std=1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4068.12

– 标准差 ≈ 1.79

– 上轨 = 4068.12 + 1.6×1.79 ≈ 4070.98

– 下轨 = 4068.12 – 1.6×1.79 ≈ 4065.26

– 带宽 = (4070.98 – 4065.26) / 4068.12 ≈ 0.001406 < 动态阈值 0.0256 ✅

  • Keltner Channel（EMA20, ATR10=2.75）

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4067.45

– 上轨 = 4067.45 + 1.5×2.75 ≈ 4071.58

– 下轨 = 4067.45 – 1.5×2.75 ≈ 4063.32

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 最新 HMA(14) ≈ 4066.85

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.106

– SC ≈ [0.106×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ 0.0043

– KAMA 迭代计算得 ≈ 4067.02

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4066.51 – 4067.88 = -1.37

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.21

– MACD柱状图 = -1.37 – (-1.21) = -0.16

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 18.3（确认弱趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.68

– RS = 1.42 / 1.68 ≈ 0.845

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.845)) ≈ 45.8

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4066.73

– Mean Deviation ≈ 1.92

– CCI = (4066.68 – 4066.73) / (0.015 × 1.92) ≈ -0.17

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)

– %K = (4066.09 – 4054.93)/(4076.43 – 4054.93) × 100 ≈ 51.6

– %D（3期SMA）≈ 50.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，根据涨跌累加成交量，当前 OBV ≈ 上一期 + 正量增量
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流总和（正/负）计算后，MFI ≈ 48.3（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 2380，SMA(Vol,10) ≈ 2340

– VO = (2380 – 2340)/2340 × 100 ≈ 1.71%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4067.21

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判定

#### 条件1：趋势启动？

  • BB宽度 = 0.001406 < 动态阈值 0.0256 ✅
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4071.58 + 8.61 = 4080.19

– KC下轨 – 3ATR = 4063.32 – 8.61 = 4054.71

– 当前Close = 4066.09 ∈ [4054.71, 4080.19] ❌ 未突破

  • 不满足“强烈突破”条件 → ❌

#### 条件2：震荡/盘整？

  • ADX(14)=18.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000706 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带之间（4065.26 ~ 4070.98），当前价4066.09 ✅
  • RSI=45.8 ∈ [40,60] ✅
→ 所有条件满足 → 判定为：【Ranging / Consolidation】

#### 条件3：中期趋势？

  • ADX=18.3 < 24 ❌
→ 不适用

#### 条件4：趋势衰竭？

  • 无新高/新低形成（近10根内最高4076.43，最低4062.53；当前4066.09）❌
→ 不成立

#### 默认条件

  • 已明确进入盘整状态，无需启用默认。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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阶段三：量化分析（对应模型扫描）

对应模型库扫描结果

#### 模型1：布林带均值回归

  • 做多信号：

– Close ≤ 下轨？4066.09 > 4065.26 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？2357 vs 2380 → 否 ❌

→ 不满足

  • 做空信号：

– Close ≥ 上轨？4066.09 < 4070.98 ❌

→ 不满足

→ 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • 支撑S1 = 4099.52，当前价远低于 → 不触及支撑
  • 阻力R1 = 4151.40，距离更远
  • 无显著反转K线形态（当前为小阳线，无长影）
→ 不满足任何方向信号
→ 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20 → 18.3 ✅
  • 做多信号：

– %K 20 ❌

– %K金叉%D？当前%K=51.6，%D=50.2，已交叉但起点不在超卖区 ❌

→ 不触发
  • 做空信号：

– %K > 80？否 ❌

→ 结论：Watch

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最终汇总

  • 可执行信号：无 Buy 或 Sell 信号触发
  • 市场状态支持性：是

理由：ADX低位、RSI居中、价格在布林带内运行、成交量平稳，完全符合震荡市特征，模型未触发合理。

  • 建议操作：Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4066.09 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

注：选用S2作为关键支撑位（4072.30），R1作为关键阻力位（4151.40），因当前处于震荡格局，极端价位尚未测试。

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阶段五：分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的低波动震荡整理状态。ATR显示波动率处于近期低位，ADX仅为18.3，表明趋势力量极弱；价格在布林带中轨附近窄幅波动，RSI与随机指标均处于中性区域，无明显方向偏好。成交量水平稳定，未出现异常放大，进一步验证缺乏方向选择动力。

尽管布林带收口暗示未来可能有波动扩张，但尚未出现有效突破信号。所有适用于震荡市的策略模型均未触发入场条件，尤其是布林带未触底、RSI未超卖、枢轴点未达关键位。

因此，当前最优策略为观望等待，重点关注后续是否出现放量突破布林带上/下轨或Keltner通道±3ATR的情形，届时可重新评估趋势启动可能性。短期关键支撑参考S2（4072.30），阻力参考R1（4151.40）。

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