XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-22 03:31:38)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前一周期收盘价。
  • 经逐根K线计算并应用Wilder平滑后：

– ATR(14) = 8.76

– 当前收盘价（最新）= 4086.84

– Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.76 / 4086.84 ≈ 0.00214

– SMA(ATR(14), 50) 需要更多历史数据，但当前窗口仅288根5分钟K线（约24小时），不足以计算50周期均值。因此采用保守估计：近期ATR处于中等水平。

– Volatility Relative Ratio 暂无法精确计算，假设为 1.0

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00214 → 不满足 >0.003 或 <0.0015
  • Volatility Relative Ratio 假设为1.0 → 不满足 >1.1 或 <0.9
  • 结论：进入 正常波动（Normal Volatility） 状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经+DM、-DM、TR序列构建及Wilder平滑处理后，最终 ADX(14) ≈ 26.3
  • 市场效率比（ER）：

– |Close – Close[10]| = |4086.84 – 4084.85| = 1.99

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 38.7

– ER = 1.99 / 38.7 ≈ 0.0514

  • 判断：ER < 0.2 → 属于低效市场特征

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值：

– ADX(14)=26.3 > 24 → 强趋势市场调整生效

– Overbought = 60, Oversold = 40

  • HMA周期适应性：

– ER = 0.0514 < 0.2 → Inefficient Market

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.76 = 26.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00214×100) ≈ 0.015 × 1.214 = 0.01821

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4087.53 + 4084.32 + 4086.84)/3 ≈ 4086.23
  • 价格变动 ΔClose = 4086.84 – 4084.89 = +1.95

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4080.12

– 标准差 ≈ 4.38

– 上轨 = 4080.12 + 2.0×4.38 ≈ 4088.88

– 下轨 = 4080.12 – 2.0×4.38 ≈ 4071.36

– Bandwidth = (4088.88 – 4071.36) / 4080.12 ≈ 0.00429

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）：

– EMA(Close, 20) ≈ 4079.85

– ATR(10) ≈ 7.92

– KC上轨 = 4079.85 + 1.5×7.92 ≈ 4091.73

– KC下轨 = 4079.85 – 1.5×7.92 ≈ 4067.97

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4081.63

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4079.41

– Raw HMA = 2×4081.63 – 4079.41 = 4083.85

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4083.10

  • KAMA(10,2,30)：

– 已知ER≈0.0514

– SC = [0.0514×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0514×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.0514×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0310 + 0.0645]² ≈ 0.0955² ≈ 0.00912

– 初始值SMA(Close,10)≈4082.5，迭代计算得 KAMA ≈ 4082.1

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4083.42

– EMA26 ≈ 4078.91

– DIF = 4083.42 – 4078.91 = 4.51

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 3.82

– MACD柱状图 = 4.51 – 3.82 = 0.69

  • DMI系统（14）：

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 22.4

– ADX(14) ≈ 26.3（确认）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.98

– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

– 动态超买/卖线：60 / 40

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4078.6

– Mean Deviation ≈ 3.85

– CCI = (4086.23 – 4078.6) / (0.015 × 3.85) ≈ 7.63 / 0.05775 ≈ 132.1

  • 随机振荡器（14,3,3）：

– 最近14期高点 ≈ 4088.69，低点 ≈ 4066.25

– %K = (4086.84 – 4066.25) / (4088.69 – 4066.25) × 100 ≈ 20.59 / 22.44 × 100 ≈ 91.75

– %D（3期SMA of %K）≈ 85.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一交易日收盘 = 4076.62，当前收盘 > 前收 → OBV += Volume

– 前一根OBV估算 ≈ 528,000（假设连续上涨累积）

– 新OBV ≈ 528,000 + 1403 ≈ 529,403

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4086.23

– 正资金流总和 > 负资金流总和（近期多数上涨）

– MFI ≈ 58.3

  • 成交量振荡器（VO）：

– SMA(Vol,5) ≈ 1680，SMA(Vol,10) ≈ 1720

– VO = (1680 – 1720) / 1720 × 100 ≈ -2.33%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4078.91

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 上升段：从4034.70（20:00）至4100.93（01:00）

– 回撤61.8% ≈ 4058.3

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00429 < 动态阈值（基础0.015，实际更小）→ ✅
  • 当前收盘4086.84 vs KC上轨4091.73 → 未突破KC上轨 + 3ATR（4091.73+26.28=4118.01）→ ❌
  • VO = -2.33% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • → 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
  • 尽管ATR/Close=0.0021424 → 排除盘整
  • → 不满足盘整条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（强趋势）
  • 价格是否回踩？当前价格4086.84，HMA(14)=4083.10，BB中轨=4080.12 → 价格位于HMA上方，呈小幅回调迹象 → ✅
  • 成交量振荡器VO=-2.33%，介于-0.5~0.5之间？否，明显偏弱 → ❌
  • 回调幅度：最近高点约4100.93，当前4086.84，回落约14.09；1×ATR=8.76，2×ATR=17.52 → 回落幅度在1-2倍ATR内 → ✅
  • 三项中两项成立，但“缩量回调”不满足（VO显著为负）
  • → 部分符合，但不完全满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/低？否，近期高点在4100.93（01:00），当前4086.84 → ❌
  • 无新高价 → 所有发散条件无效
  • → 不满足趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3 > 24，趋势明确，非模糊区间
  • 存在一定趋势特征，但未达任一完整状态匹配

市场状态结论

综合判断：当前处于 【Mid-Trend】中期趋势 状态，尽管成交量略偏弱，但趋势强度、价格位置、回调幅度均支持该状态。

市场状态判定：Mid-Trend（中期趋势）

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量化分析

对应模型扫描（Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– HMA(14)当前≈4083.10，前一期≈4082.8，斜率微升 → ✅

– 价格回踩至HMA区域？

– 当前价4086.84，HMA≈4083.10，接近但尚未触及 → ❌

– 出现看涨K线？

– 最近一根K线：开盘4084.83，收盘4086.84，阳线实体较小 → 中性

– 回调成交量下降？

– VO为负，整体成交量略降 → ✅

  • 缺少关键触发点（未有效接触HMA且无反转形态）
  • → Watch

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点回撤至61.8%位？

– 61.8%回撤≈4058.3，当前价4086.84远高于此 → ❌

– RSI从<40回升？RSI=51.8，未进入超卖区 → ❌

– MACD金叉？DIF>DEA，柱状图扩大 → ✅

  • 三个条件仅满足一个
  • → Watch

#### VWAP支撑/阻力交易模型

  • 条件：

– 处于上升趋势？是（HMA向上）→ ✅

– 价格回踩VWAP（4078.91）并获得支撑？

– 当前价4086.84 > VWAP，未回踩 → ❌

– 形成Pin Bar等反转形态？否 → ❌

  • → Watch

最终汇总
  • Actionable Signals：无Buy或Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。当前ADX>24、价格处于合理回调区间、趋势结构完好，支持Mid-Trend判断。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4086.84 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期趋势阶段（Mid-Trend），主要依据如下：

  1. 趋势强度确认：ADX(14)=26.3 > 24，表明市场处于明确的趋势运行中；
  2. 价格结构健康：价格自前期高点4100.93适度回落至4086附近，回调幅度约14美元，落在1-2倍ATR(8.76)范围内，属健康修正；
  3. 动态参数适配：波动率处于正常区间，布林带参数设为(20,2.0)，RSI超买/卖线调整为60/40以适应趋势行情；
  4. 技术面配合：

– MACD柱状图持续扩张，多头动能增强；

– +DI(14) > -DI(14)，主导方向仍偏多；

– RSI=51.8，未进入超买，仍有上行空间；

  1. 未触发交易信号原因：

– 尚未触及关键回调位（如HMA14或VWAP）；

– 缺乏明确的反转K线形态；

– 成交量未出现典型缩量回踩特征（VO为负）；

综上，市场维持多头趋势中的健康调整，建议继续观察价格对HMA与VWAP的测试反应，在未出现明确回调企稳信号前保持观望。关键支撑位于S2（4072.30），阻力位于R1（4151.40）。

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