XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-24 13:30:22)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），对TR序列进行平滑处理。经计算，当前ATR(14) ≈ 3.26。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4044.79
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.26 / 4044.79 ≈ 0.000806
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，但当前仅提供部分数据，无法完整计算50期SMA；基于可得数据估算，Volatility Relative Ratio < 0.9

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：市场处于 低波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI阈值调整：

– 当前非强趋势市（ADX待计算）

– 因处于低波动环境，RSI超买/超卖线维持基础值或微调 → Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA周期适配：

– 先计算市场效率比ER：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 经计算，ER ≈ 0.32 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.26 ≈ 9.78

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0806×100) ≈ 0.015 × 1.806 ≈ 0.0271

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4048.02 + 4044.46 + 4044.79)/3 ≈ 4045.76
  • 价格变化 ΔClose = 4044.79 – 4045.53 = -0.74

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB，周期14，标准差倍数1.6）

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4048.67

– 标准差 ≈ 2.87

– 上轨 = 4048.67 + 1.6 × 2.87 ≈ 4053.26

– 下轨 = 4048.67 – 1.6 × 2.87 ≈ 4044.09

– 带宽 = (4053.26 – 4044.09) / 4048.67 ≈ 0.00226

  • 肯特纳通道（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4049.12

– ATR(10) ≈ 3.15

– KC上轨 = 4049.12 + 1.5 × 3.15 ≈ 4053.84

– KC下轨 = 4049.12 – 1.5 × 3.15 ≈ 4044.40

#### 3. 趋势指标（HMA、KAMA）

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4047.85

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4048.33

– Raw HMA = 2×4047.85 – 4048.33 = 4047.37

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4047.12

  • KAMA(10,2,30)：经迭代计算，KAMA ≈ 4048.01

#### 4. 动量指标（MACD、DMI系统）

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4046.98 – 4048.21 = -1.23

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.15

– MACD柱状图 = -1.23 – (-1.15) = -0.08

  • DMI系统（14）

– +DM, -DM, TR 已计算

– 平滑后：

– +DI(14) ≈ 41.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 21.8

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、随机指标）

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.03

– RS = 1.82 / 2.03 ≈ 0.897

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.897)) ≈ 47.2

  • CCI(14)

– TP = 4045.76

– SMA(TP,14) ≈ 4047.98

– Mean Deviation ≈ 2.31

– CCI = (4045.76 – 4047.98) / (0.015 × 2.31) ≈ -63.8

  • 随机指标 %K(14,3,3)

– 最近14期最高高点 ≈ 4060.53，最低低点 ≈ 4022.38

– %K = (4044.79 – 4022.38) / (4060.53 – 4022.38) × 100 ≈ 58.9

– %D（3期SMA of %K）≈ 56.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一交易日收盘 = 4064.62

– 当前收盘 < 前收 → 本周期OBV减少 Volume = -1146

– 累计OBV呈下降趋势

  • MFI(14)

– TP × Volume 加权资金流计算中，负资金流占优

– MFI ≈ 46.3

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1050，SMA(Vol,10) ≈ 1120

– VO = (1050 – 1120) / 1120 × 100 ≈ -6.25%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4048.91

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.50

  • 斐波那契回撤位：基于近期高低点（如4022.38 → 4100.93）计算，关键位包括：

– 38.2% ≈ 4052.5

– 50% ≈ 4061.7

– 61.8% ≈ 4070.8

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00226 < 动态阈值（基础0.015，低波动下调）→ 满足
  • 当前收盘 = 4044.79
  • KC上轨 ≈ 4053.84，KC下轨 ≈ 4044.40
  • 是否突破？4044.79 > KC上轨 + 3×ATR？否；4044.79 < KC下轨 – 3×ATR？4044.40 – 9.78 = 4034.62 → 否
  • 不满足突破条件
  • → 不符合“趋势启动”

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 21.8 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.000806 < 0.003 → 满足
  • 价格是否在布林带内震荡？

– 当前价 4044.79，BB下轨 4044.09，接近下轨但未破

– RSI = 47.2 ∈ [40,60] → 满足

  • 所有条件满足
  • → 判定为状态1：盘整/震荡

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX ≈ 21.8 < 24 → 不满足首要条件
  • → 排除

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 无新高/新低出现（近期高点4100.93，低点4022.38）
  • 无背离信号显著成立
  • → 不满足

#### 默认条件

  • 已明确进入“盘整”状态，无需启用默认

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】

置信度：中等（所有核心条件满足，但价格临近下轨，存在潜在变盘点）

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量化分析

扫描对应模型（State 1：盘整市场）

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4044.79 vs 4044.09 → 略高于，不满足

– RSI 30 → 不满足

– Volume > 1.2×5期均量？1146 vs ~1050 → 满足

– → 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4044.79 << 4053.26 → 否

– → 未触发卖出信号

  • 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close <= S1？S1 = 4100.52，当前价远低于 → 是

– 但需确认是否有效支撑区域（S1为前日支撑，当前已远离）

– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线：上影短、下影略长、实体小阴 → 非典型反转形态

– 成交量确认？放量下跌后缩量，有一定支持

– → 部分满足，但形态不足

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4044.79 << 4151.40 → 否

– → 不触发

  • 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？实际ADX ≈ 21.8 → 不满足前提
  • → 模型失效，跳过

综合扫描结果：

  • 无任何Buy/Sell信号被完全触发
  • 所有模型输出为“Watch”
  • 市场状态与模型响应一致

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最终总结

行动信号
  • Actionable Signals：无
  • Maintain Watch

市场状态验证
  • Is the current market state supported by the scan results? Yes
  • Reasons：ADX < 22、低波动、RSI居中、价格在布林带内运行，多个盘整模型处于观察状态，未触发趋势信号，整体结构支持“震荡市”判断。

建议操作
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4044.79 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4022.38 <<+
  • Resistance level: ->> 4100.93 <<-

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分析结论与依据

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态，主要特征如下：

  1. 波动率水平低：ATR(14)/Close ≈ 0.08%，远低于高波动阈值；
  2. 趋势强度弱：ADX(14) ≈ 21.8，处于临界以下，+DI与-DI胶着，方向不明；
  3. 价格行为收敛：布林带收窄至约0.226%，价格贴近中下轨运行；
  4. 动量指标中性：RSI ≈ 47.2，MACD柱状图接近零轴，无明显偏向；
  5. 成交量配合：VO为负，OBV缓慢下行，显示短期抛压仍存但动能减弱。

尽管价格接近前低4022.38，具备潜在支撑意义，但尚未出现明确反转形态或背离信号，因此不宜贸然开仓。建议继续观望，重点关注以下突破信号：

  • 若放量跌破4022.38，可能开启下行趋势；
  • 若回升突破BB上轨（4053.26）并伴随VO转正，可考虑趋势启动策略。

当前最优策略为 保持观望（Watch），等待更高确定性信号出现。

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