XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 00:15:43)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • 使用Wilder平滑法（RS = 1/14）计算ATR(14)，最终得出：

– ATR(14) = 7.23

  • 当前收盘价（最新Close）为 4093.04
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 7.23 / 4093.04 ≈ 0.001766
  • SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 6.85
  • Volatility Relative Ratio = 7.23 / 6.85 ≈ 1.055

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过+DM、-DM和TR的Wilder平滑处理后计算得：

– ADX(14) ≈ 21.8

  • 市场效率比率（ER）：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – 前一期Close|（过去10期）

– 经计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前处于“Normal Volatility”状态：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)=21.8 < 30，非强趋势；波动率正常

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38，介于0.2~0.5之间 → 属于“Normal Market”

– HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.23 = 21.69
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1766) ≈ 0.01765

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3

最新TP = (4093.41 + 4090.11 + 4093.04)/3 ≈ 4092.19

  • Price Change = 4093.04 – 4092.64 = +0.40

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4083.52
  • Standard Deviation ≈ 6.98
  • Upper Band = 4083.52 + 2.0 × 6.98 ≈ 4097.48
  • Lower Band = 4083.52 – 2.0 × 6.98 ≈ 4069.56
  • Bandwidth = (4097.48 – 4069.56) / 4083.52 ≈ 0.00683

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5）

  • Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4081.24
  • ATR(10) ≈ 6.75
  • Upper KC = 4081.24 + 1.5 × 6.75 ≈ 4091.37
  • Lower KC = 4081.24 – 1.5 × 6.75 ≈ 4071.12

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4088.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4085.33
  • Raw HMA = 2×4088.12 – 4085.33 = 4090.91
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4090.15
  • 当前价格位于HMA下方，短期趋势偏弱。

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.604) + 0.0645]² ≈ (0.293)^2 ≈ 0.0859
  • 迭代计算得当前KAMA ≈ 4086.77

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4087.45 – 4082.10 = +5.35
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ +4.12
  • MACD Histogram = 5.35 – 4.12 = +1.23（多头动能增强）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 48.6
  • -DI(14) ≈ 44.3
  • ADX(14) ≈ 21.8（趋势强度中等偏低）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 3.21，平均损失 ≈ 3.08
  • RS = 3.21 / 3.08 ≈ 1.042
  • RSI(14) ≈ 51.04（中性区域）

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4092.19
  • SMA_TP(14) ≈ 4082.34
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|, 14) ≈ 5.42
  • CCI = (4092.19 – 4082.34) / (0.015 × 5.42) ≈ 121.1

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • %K = (4093.04 – 4067.05) / (4093.77 – 4067.05) × 100 ≈ 25.98 / 26.72 × 100 ≈ 97.23
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 89.45
  • 当前%K已进入高位区，但尚未形成死叉。

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘价 = 4064.62
  • 当前OBV累计至约 +1,245,800（具体数值依赖完整序列，此处为估算趋势向上）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负资金流
  • 正向资金流总和 > 负向
  • MFI(14) ≈ 58.3（略偏强）

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1780，SMA(Vol,10) ≈ 1690
  • VO = (1780 – 1690) / 1690 × 100 ≈ +5.33%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4082.17

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期关键摆动高点：4100.93（2025.11.22 00:55）
  • 近期关键摆动低点：4062.97（2025.11.22 00:05）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4077.25

– 50% ≈ 4081.95

– 61.8% ≈ 4086.65

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00683 < 动态阈值0.01765 ✅
  • 当前收盘价 = 4093.04，KC上轨 = 4091.37，差值 = 1.67 < 3×ATR(14)=21.69 ❌
  • VO = +5.33 > 1.0 ✅
  • 是否连续两根突破？当前仅一根接近突破，未确认 ❌
→ 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 21.8 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.001766 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行（4069.56 ~ 4097.48），当前价4093.04 ∈ 区间 ✅
  • RSI(14)=51.04 ∈ [40,60] ✅
→ 满足全部条件，判定为：State 1 — Ranging / Consolidation

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=21.8 < 24，趋势强度不足 ❌
→ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 价格是否创近期新高？近10根K线最高为4093.77，当前4093.04未创新高 ❌
  • RSI无背离迹象，MACD柱状图仍在上升 ✅（无背离）
  • 成交量未现异常下降 ❌
  • 无明显长影线反转形态（当前K线实体尚可）❌
→ 不满足

#### Default Condition

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认项。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 盘整/震荡，激活对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4093.04 > 4069.56 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1709 > 1.2×1780？≈2136？否 ❌

→ 未触发买入信号
  • Sell Signal条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4093.04 < 4097.48 ❌

– RSI > 70？51.04 < 70 ❌

– 成交量条件不满足 ❌

→ 未触发卖出信号

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是 ✅

– 但需出现看涨K线形态（如锤子线）——当前K线为小阳线，下影较短，非典型反转形态 ❌

– 成交量确认？当前成交量1709，略低于近期均值，无放量支撑 ❌

→ 未触发买入信号
  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？远未触及 ❌

→ 未触发卖出信号

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 ❌（前提不满足）
→ 该模型失效，跳过

所有模型均未触发任何买卖信号

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总结与建议

最终汇总
  • Actionable Signals：无
  • If no buy or sell signals are triggered → Maintain Watch
  • 市场状态确认：是。当前ADX偏低、价格在布林带内震荡、RSI居中、成交量平稳，完全符合“Ranging / Consolidation”特征。
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4093.04 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，主要依据如下：

  1. ADX(14) = 21.8，低于22阈值，表明趋势力量薄弱；
  2. 布林带宽度仅为0.683%，显著收缩，反映价格压缩；
  3. RSI(14)=51.04、随机指标%K=97.23但价格未创新高，显示动能分化；
  4. 价格围绕VWAP（4082.17）及斐波那契50%回撤位（4081.95）波动，缺乏方向性突破；
  5. 成交量未有效放大，缺乏突破驱动。

短期内建议观望，重点关注以下突破信号：

  • 若价格有效突破并站稳4099.52（S1反转阻力），可能开启上行；
  • 若跌破4072.30（S2支撑），则可能进一步测试4069.56（布林下轨）；
  • 突破时需配合成交量放大（VO > 10%）、MACD翻红/翻绿确认。

当前策略应保持谨慎，避免追高杀跌，等待清晰的方向选择。

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