XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 07:30:13)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算（前14根K线）：

– 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)

– 最近一根K线 TR = MAX(High-Low, |High – Close[prev]|, |Low – Close[prev]|)

= MAX(4132.94 – 4127.32, |4132.94 – 4128.77|, |4127.32 – 4128.77|)

= MAX(5.62, 4.17, 1.45) = 5.62

  • 经过完整14周期平滑后，得出：

– ATR(14) = 4.87（基于Wilder递归平滑）

– 当前收盘价 = 4127.87

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.87 / 4127.87 ≈ 0.00118

– SMA(ATR(14),50) ≈ 5.21（估算过去50期均值）

– Volatility Relative Ratio = 4.87 / 5.21 ≈ 0.935

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– High Volatility: VR > 0.003 且 VRR > 1.1 → 不满足

– Low Volatility: VR < 0.0015 且 VRR < 0.9 → VR=0.001180.9 → 不满足

  • 结论：属于 Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • ADX(14) 尚未计算，暂用基础值
  • 当前无强趋势信号 → 使用 70/30

##### HMA 周期适配

  • Market Efficiency Ratio (ER):

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| (过去10期绝对涨跌幅和)

– Close[10] = 4098.66（约25分钟前）

– |4127.87 – 4098.66| = 29.21

– 过去10根K线价格变动绝对值之和 ≈ 38.5

– ER = 29.21 / 38.5 ≈ 0.759

  • ER > 0.5 → 属于 Efficient Market
  • HMA Period = 5

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.87 = 14.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.118) = 0.015 × 1.118 ≈ 0.01677

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4132.94 + 4127.32 + 4127.87)/3 ≈ 4129.38
  • 价格变化 ΔClose = 4127.87 – 4128.77 = -0.90

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4118.65
  • 标准差 ≈ 6.32
  • 上轨 = 4118.65 + 2.0×6.32 = 4131.29
  • 下轨 = 4118.65 – 2.0×6.32 = 4106.01
  • 当前收盘价 4127.87 < 上轨
  • Bandwidth = (4131.29 – 4106.01)/4118.65 ≈ 0.00614

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close,20) ≈ 4119.12
  • ATR(10) ≈ 4.65
  • KC Upper = 4119.12 + 1.5×4.65 ≈ 4126.10
  • KC Lower = 4119.12 – 1.5×4.65 ≈ 4112.14

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=5）

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4128.12
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4129.33
  • Raw HMA = 2×4128.12 – 4129.33 = 4126.91
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4127.10
  • HMA 斜率为正 → 短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.759
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.759×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.759×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.457+0.0645]^2 ≈ 0.5215² ≈ 0.272
  • KAMA 迭代结果（略）→ 最终值 ≈ 4126.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4125.4 – 4117.2 = 8.2
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 6.8
  • MACD Histogram = 8.2 – 6.8 = 1.4 > 0，多头占优

##### DMI系统（ADX(14)）

  • +DM、-DM、TR 序列构建完成
  • 经 Wilder 平滑处理后：

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 39.6

– DX = 100 × |58.3 – 39.6| / (58.3 + 39.6) ≈ 100 × 18.7 / 97.9 ≈ 19.09

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 21.5

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 近期上涨较多，平均增益 > 平均损失
  • RS ≈ 1.45 → RSI = 100 – (100/(1+1.45)) ≈ 59.2

##### CCI(14)

  • TP = 4129.38
  • SMA(TP,14) ≈ 4115.2
  • Mean Deviation ≈ 5.8
  • CCI = (4129.38 – 4115.2)/(0.015×5.8) ≈ 14.18 / 0.087 ≈ 163.0

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • %K = (4127.87 – 4097.98)/(4139.93 – 4097.98) × 100 ≈ 29.89 / 41.95 × 100 ≈ 71.25
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4134.27，当前为 4127.87 ↓，本周期下跌
  • OBV 累计减少：上一期 OBV 假设为 X，本期减去 Volume=1088
  • OBV 趋势向下

##### MFI(14)

  • TP × Volume 计算序列
  • 正资金流 vs 负资金流比值 ≈ 1.12
  • MFI = 100 – (100/(1+1.12)) ≈ 52.8

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1150
  • SMA(Vol,10) ≈ 1120
  • VO = (1150 – 1120)/1120 × 100 ≈ 2.68%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4118.9

##### 枢轴点（PP）

  • 前日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）

  • BB Width = 0.00614 < Dynamic Threshold (0.01677) → 成立
  • 当前 Close = 4127.87
  • KC Upper = 4126.10，Breakout Level = 4126.10 + 3×ATR(14)=4126.10+14.61=4140.71
  • 4127.87 < 4140.71 → 未突破 KC 上轨 + 3ATR
  • Volume Oscillator = 2.68 > 1.0 → 成立
  • 两根连续阳线？最近两根：4128.77 → 4127.87（微跌）→ 不成立
  • ❌ 不满足全部条件 → 排除

#### Condition 2: Ranging / Consolidation（盘整）

  • ADX(14) = 21.5 < 22 → 成立
  • ATR/Close = 0.00118 < 0.003 → 成立
  • 价格是否在布林带内震荡？

– 当前价 4127.87 ∈ [4106.01, 4131.29] → 是

  • RSI = 59.2 ∈ [40,60]？接近上限但仍在区间 → 可接受
  • Stochastic %K = 71.25 ∉ [40,60] → 不完全符合
  • 综合判断：虽有部分特征，但随机指标偏强，非典型盘整

#### Condition 3: Mid-Trend（趋势中继）

  • ADX(14)=21.5 < 24 → 不满足首要条件
  • 尽管 HMA 向上、MACD 为正，显示潜在上升趋势
  • 但 ADX 弱于 24，趋势强度不足 → 排除

#### Condition 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10期最高 = 4139.93（出现在早些时段），当前 4127.87 < 该值 → 非新高

– 也未创新低 → 不满足“价格创新高/低”前提

  • 所有条件依赖此前提 → 无法触发

#### Default Condition: Direction Unclear

  • ADX 处于 21.5，在 22~24 边缘，趋势模糊
  • 波动率正常，成交量温和放大
  • 无明确突破或反转结构
  • → 判定为 State 1: Ranging Market，信心等级：Low

市场状态判定结论：【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 盘整（Ranging），启用对应模型库：

模型扫描结果

#### 1. 布林带回调策略（Bollinger Bands Mean Reversion）

  • Buy Signal:

– Close 4106.01 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1088 < 1.2×1150≈1380 → ❌

– → 不满足

  • Sell Signal:

– Close >= BB Upper Band? 4127.87 < 4131.29 → ❌

– RSI > 70？59.2 < 70 → ❌

– → 不满足

  • ✅ 结论：Watch

#### 2. 枢轴点交易策略（Pivot Point Range Trading）

  • Buy Signal:

– Close 4099.52 → ❌

– 无需检查后续条件

  • Sell Signal:

– Close >= R1 (4151.40)? 4127.87 < 4151.40 → ❌

  • ✅ 结论：Watch

#### 3. 云振荡器（DMI过滤版）

  • Prerequisite: ADX(14) 20 → ❌ 不满足前置条件
  • → 整个模型失效
  • ✅ 结论：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • Yes
  • 理由：ADX=21.5 接近临界值但未达强趋势标准；布林带宽度收窄；价格位于中上轨之间，RSI 和 Stochastic 显示动能偏强但未超买；整体呈现弱震荡偏多格局，与“低信心盘整”判断一致。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4127.87 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑）
  • Resistance level: ->> 4131.29 <<- （BB Upper Band）

—

第五步：总结分析结论

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标逻辑流程。核心结论如下：

  1. 波动率评估：当前 ATR(14)=4.87，Volatility Ratio=0.00118，处于正常波动区间，采用布林带(20,2.0)参数合理。
  2. 趋势强度判断：ADX(14)=21.5，介于20~24之间，表明市场缺乏明确单边动能，+DI占优但未形成有效交叉突破。
  3. 价格位置分析：当前价位于布林带上半部、略低于上轨（4131.29），接近 KC 上轨（4126.10），存在短期压力。
  4. 动量与情绪：RSI=59.2，MACD柱状图翻红，CCI=163，显示多方仍具优势，但尚未进入超买区。
  5. 成交量配合：VO=2.68%，小幅放量，但未达显著突破水平。
  6. 关键位参考：S1=4099.52 为主要支撑，R1=4151.40 为下一阻力；短期关注 4131.3 是否突破。

综上，市场处于低信心震荡状态，方向暂不明朗，建议维持观望，等待更清晰的突破或反转信号出现后再介入。

发表评论