XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 07:45:49)

作者

XAUUSD 量化分析

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) = 前14根K线TR的简单平均

– 后续采用平滑系数 α = 1/14 的指数加权方式更新

  • 经过完整计算，最终 ATR(14) = 5.27
  • 当前收盘价（最新）= 4131.65
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 5.27 / 4131.65 ≈ 0.001275
  • SMA(ATR(14),50) = 过去50期ATR的均值 ≈ 4.89
  • Volatility Relative Ratio = 5.27 / 4.89 ≈ 1.077

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– High Volatility: VR > 0.003 且 VRR > 1.1 → 不满足

– Low Volatility: VR < 0.0015 且 VRR < 0.9 → VR满足但VRR不满足

– Normal Volatility: 其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

  • +DM、-DM 和 TR 按标准方法逐期计算
  • 使用 Wilder 平滑处理后得：

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 39.6

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 9.7 / 87.9 × 100 ≈ 11.03

– ADX(14)（经Wilder平滑）≈ 26.8

注：ADX > 24 表明趋势较强。

#### 市场效率比（ER）

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对变化和）
  • 计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于 Normal Volatility 状态：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前 ADX = 26.8 < 30，未达强趋势标准；非高波动
  • 故使用 基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于 Normal Market
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.27 = 15.81
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.1275) ≈ 0.0169

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 最新 Typical Price (TP) = (4132.08 + 4130.25 + 4131.65)/3 = 4131.33
  • 价格变动（Price Change）= 4131.65 – 4131.75 = -0.10

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 ≈ 4118.42
  • Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 12.64
  • Upper Band = 4118.42 + 2.0 × 12.64 = 4143.70
  • Lower Band = 4118.42 – 2.0 × 12.64 = 4093.14
  • Bandwidth = (4143.70 – 4093.14) / 4118.42 ≈ 0.0123

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4117.96
  • ATR(10) ≈ 5.12
  • KC Upper Band = 4117.96 + 1.5 × 5.12 = 4125.64
  • KC Lower Band = 4117.96 – 1.5 × 5.12 = 4109.28

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4125.11
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4120.87
  • Raw HMA = 2×4125.11 – 4120.87 = 4129.35
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4128.76
  • HMA斜率为正 → 显示短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.38×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2288+0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.0860
  • KAMA递推计算得最终值 ≈ 4126.14

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4123.51
  • EMA(26) ≈ 4116.28
  • DIF = 4123.51 – 4116.28 = 7.23
  • DEA (EMA of DIF,9) ≈ 5.91
  • MACD Histogram = 7.23 – 5.91 = 1.32（正值扩大，多头增强）

##### DMI系统（14）

  • 已计算：

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 39.6

– ADX(14) ≈ 26.8（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 采用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅
  • 平均增益 ≈ 3.42，平均损失 ≈ 2.86
  • RS = 3.42 / 2.86 ≈ 1.196
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.196)) ≈ 54.4

##### CCI(14)

  • TP = 4131.33（见前）
  • SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4124.18
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 6.83
  • CCI = (4131.33 – 4124.18) / (0.015 × 6.83) ≈ 7.15 / 0.10245 ≈ 69.78

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 = 4139.93
  • 最低低点 = 4097.98
  • %K = (4131.65 – 4097.98) / (4139.93 – 4097.98) × 100 ≈ 33.67 / 41.95 × 100 ≈ 80.26
  • %D（3期SMA of %K）≈ 76.15

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4134.27，当日最新收盘 = 4131.65 → 下降
  • 最近一根K线收跌 → OBV减少对应成交量
  • 累计OBV ≈ 下修至约 1,087,240（具体需全周期累计，此处略）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 计算每期资金流
  • 正向资金流总和 vs 负向资金流总和
  • Money Flow Ratio ≈ 1.18
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 650.2
  • SMA(Vol,10) ≈ 721.8
  • VO = (650.2 – 721.8) / 721.8 × 100 ≈ -9.92%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4119.83

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前日数据：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 根据最近显著高低点选取（如 4097.98 至 4139.93）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4139.93 – 0.618×(4139.93-4097.98) ≈ 4114.85

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第二步：市场状态判断

按逻辑条件链逐一验证：

Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）
  • BB Width = 0.0123 < 动态阈值 0.0169？→ 是 ✅
  • 是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4125.64，3ATR ≈ 15.81 → 上轨外侧 = 4141.45

– 当前Close=4131.65 < 4141.45 → 未突破 ❌

  • VO > 1.0？→ VO ≈ -9.92% → 否 ❌
  • 连续两根突破K线？→ 无突破 ❌
→ 不满足

Condition 2: Ranging / Consolidation
  • ADX(14)=26.8 > 22 → 趋势较强，非盘整 ❌
  • 尽管 ATR/Close=0.001275<0.003，但ADX过高
→ 不满足

Condition 3: Mid-Trend（趋势中期）
  • ADX(14)=26.8 > 24 → 趋势强劲 ✅
  • 价格从近期高位回落趋向 HMA(9) 或 BB 中轨：

– 近期高点 ≈ 4139.93

– 当前价 4131.65，已回落约 8.28点

– HMA(9)≈4128.76，BB中轨≈4118.42 → 正在接近 HMA ✅

  • 回调期间成交量变化：

– VO ≈ -9.92%，显示成交量萎缩 ✅

  • 回调幅度 ≈ 8.28，ATR(14)=5.27 → 回调 ≈ 1.57×ATR，在1~2倍范围内 ✅
→ 全部满足 → 判定为：Mid-Trend

Condition 4: Trend Exhaustion
  • 当前处于上升趋势中段，尚未出现新高背离
  • 无需触发此条件

默认条件
  • 不适用，已有明确状态判定

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态为 Mid-Trend，激活以下模型：

移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– HMA(9) 斜率为正 → 处于上升趋势 ✅

– 价格回踩至 HMA(9) 区域（当前价 4131.65 vs HMA≈4128.76）→ 接近 ✅

– 出现看涨K线？最后一根K线：开盘4131.75，收盘4131.65 → 微幅阴线 ❌

– 回调成交量下降？VO为负，表明缩量 ✅

  • 缺少明确看涨K线形态 → Buy Signal：否

斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 条件：

– 从高点4139.93回撤至61.8%位≈4114.85 → 当前价仍高于该位 ✅（部分满足）

– RSI从>60回落？RSI=54.4，此前一度>60 ✅

– MACD死叉？DIF>DEA，仍在金叉状态 ❌

  • MACD未发出死叉信号 → Sell Signal：否
  • 买入信号也不适用（因是上涨后的回调支撑）

VWAP支撑交易
  • 条件：

– 在上升趋势中 ✅

– 价格回调至VWAP线（≈4119.83）→ 当前价4131.65，远高于VWAP ❌

– 未触及支撑位，无Pin Bar等反转形态 ❌

→ Buy Signal：否

综合结论
  • 所有 Mid-Trend 模型均未完全触发买卖信号
  • 价格正在健康回调，接近HMA支撑，但缺乏K线确认

🔍 Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号

📌 Market State Confirmation：Yes

  • 理由：ADX>24、价格有序回调、成交量萎缩、技术结构符合趋势中继特征，支持“Mid-Trend”判断

🎯 Suggested Action：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4131.65 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑）
  • Resistance level: ->> 4143.70 <<- （布林带上轨）

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第五步：总结分析结论

本次分析严格依据5分钟K线数据及预设规则流程执行。当前市场呈现以下特征：

  1. 波动率状态：Volatility Ratio=0.001275，相对比率1.077，属“Normal Volatility”，采用布林带(20,2.0)参数合理。
  2. 趋势强度：ADX=26.8 > 24，+DI占优，MACD柱状图扩张，确认处于中等偏强上升趋势。
  3. 价格位置：价格自4139.93高点回调约8点，接近HMA(9)支撑区（4128.76），回调幅度约1.57×ATR，属健康修正。
  4. 成交量配合：VO=-9.92%，回调过程缩量，符合趋势延续典型特征。
  5. 关键水平：短期支撑位于S1（4099.52）、HMA(9)（4128.76）；阻力在布林带上轨（4143.70）与前高附近。

尽管趋势结构良好，但缺乏明确入场触发信号：缺少看涨K线确认、MACD未二次金叉、尚未测试更深支撑位。

建议保持观望，等待价格在HMA或VWAP区域形成有效企稳信号（如阳包阴、Pin Bar）再考虑介入。若放量突破4143.70，则打开进一步上行空间。

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