XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 10:45:11)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • 使用Wilder平滑法（RS = 1/14）计算ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4148.77
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4148.77 ≈ 0.001656
  • SMA(ATR(14), 50) = 基于历史数据估算为约 6.20
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.20 ≈ 1.108

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → 正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经过+DM、-DM、TR及平滑处理后，得出：

– ADX(14) = 23.1

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 计算得：ER ≈ 0.42

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“正常波动”状态：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX = 23.1 < 30，未达强趋势标准；非高波动
  • 故采用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.42 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.1656) ≈ 0.0175

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) 最新值 = (4149.30 + 4144.62 + 4148.77)/3 ≈ 4147.56
  • Price Change = 4148.77 – 4146.04 = +2.73

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4138.12
  • Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 8.93
  • Upper Band = 4138.12 + 2.0 × 8.93 = 4155.98
  • Lower Band = 4138.12 – 2.0 × 8.93 = 4120.26
  • Bandwidth = (4155.98 – 4120.26) / 4138.12 ≈ 0.00864

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4137.65
  • ATR(10) ≈ 6.52
  • Upper KC = 4137.65 + 1.5 × 6.52 ≈ 4147.43
  • Lower KC = 4137.65 – 1.5 × 6.52 ≈ 4127.87

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • 经三步加权移动平均计算得：

– HMA(9) ≈ 4140.15

  • 斜率向上，显示短期上升趋势延续

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.42
  • SC 计算得 ≈ [0.42×(2/3 – 2/31)+2/31]² ≈ 0.018
  • 迭代计算得最新KAMA ≈ 4139.80

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4143.21 – 4136.78 = 6.43
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ 5.81
  • MACD Histogram = 6.43 – 5.81 = 0.62（正值扩大，多头增强）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 51.3
  • -DI(14) ≈ 48.7
  • ADX(14) ≈ 23.1（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.08

– RS = 3.21 / 2.08 ≈ 1.54

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.54)) ≈ 60.6

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4137.45
  • Mean Deviation ≈ 5.78
  • CCI = (4147.56 – 4137.45) / (0.015 × 5.78) ≈ 116.8

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • %K = (4148.77 – 4120.45) / (4149.30 – 4120.45) × 100 ≈ 97.1
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 91.3
  • 当前%K已进入超买区（>80）

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘 = 4134.27
  • 当前OBV累计计算得 ≈ +12,843（近期持续流入）

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算得：

– 正资金流总和 ≈ 58,230,000

– 负资金流总和 ≈ 49,120,000

– 资金流比率 ≈ 1.185

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.185)) ≈ 54.2

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280
  • SMA(Vol,10) ≈ 1210
  • VO = (1280 – 1210) / 1210 × 100 ≈ 5.79%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 TP×Volume / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4136.90

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期波段高点：4149.30（当前最高）
  • 近期波段低点：4097.98（约02:35）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4128.50

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00864 < Dynamic Threshold (0.0175) → 满足
  • 当前收盘价 = 4148.77
  • KC上轨 = 4147.43
  • 是否突破：4148.77 > 4147.43 + 3×ATR(14)?

3×ATR = 20.61 → 4147.43 + 20.61 = 4168.04 → 实际未触及 → 不满足

  • Volume Oscillator = 5.79 > 1.0 → 满足
  • 突破确认需连续两根K线在KC外 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1，接近但略高于22 → 边界模糊
  • ATR/Close = 0.001656 < 0.003 → 满足
  • 价格是否在BB内震荡？当前价4148.77 Middle(4138.12)，偏上运行 → 部分偏离
  • RSI=60.6，在40–60区间之外 → 不满足
  • Stochastic %K=97.1，远高于60 → 不满足
  • ❌ 不构成明确盘整

#### 条件3：中段趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.1 > 24？否 → 不满足首要条件
  • 尽管HMA斜率为正，价格从高位小幅回落至HMA附近（4140.15），成交量下降有限（近期放量），且无明显回调结构
  • ❌ 不符合中段趋势定义

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

  1. 价格创近期新高：当前High=4149.30，是近288根K线中最高 → ✅
  2. RSI或MACD柱状图未确认新高：

– RSI=60.6，虽有上升但未同步创新高（此前RSI曾达65以上）→ 存在轻微背离迹象 → ✅

– MACD柱状图=0.62，仍呈扩张 → 无背离 → ❌

  1. 成交量背离：当前成交量1173，高于前几根，呈递增 → 价升量增 → ❌
  2. 长影线反转形态：当前K线为小阳线，上影较短 → ❌

→ 满足2项条件（价格新高 + RSI背离），但缺少成交量配合与明确反转K线

→ 判定为 趋势衰竭（Medium Confidence）

#### 默认条件

因已有部分条件触发，无需启用默认。

—

第三步：量化分析

当前市场状态：趋势衰竭（中等置信度）

扫描对应模型库：

#### 趋势衰竭模型

##### 经典价量背离模型

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低？❌（当前创新高）

– RSI出现底背离？❌

– 反转K线？❌

→ ❌ 不触发做多

  • Sell Signal条件：

– 价格创新高？✅

– RSI出现顶背离？✅（当前RSI低于前期高点时水平）

– 出现看跌反转K线？当前为普通上涨K线，无长上影或射击之星 → ❌

– 成交量确认？当前放量上涨，非量价背离 → ❌

→ ⚠️ 缺少两项关键确认 → 未触发做空信号

##### 趋势通道突破模型

  • 当前处于上升趋势中，尚未形成有效下降趋势线
  • 无趋势线下破行为 → ❌ 未触发Sell
  • 也无下跌趋势中突破上轨情形 → ❌ 未触发Buy

→ 所有趋势衰竭模型均未完全满足开仓条件

—

最终总结

#### 可执行信号

  • 无Buy或Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然技术面出现价格新高与RSI背离现象，具备趋势衰竭特征，但缺乏成交量背离与明确反转K线支撑，且随机指标%K已进入超买区但尚未死叉。整体动能仍在，不宜贸然反手。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4148.77 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

—

第五步：分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场呈现短期趋势衰竭迹象，表现为价格刷新阶段高点至4149.30，但RSI未能同步走强，出现初步顶背离，构成趋势衰竭的中等置信信号。然而，MACD柱仍在扩张，成交量随价格上涨而增加，且未出现典型反转K线（如流星线、乌云盖顶），表明多方力量尚未彻底瓦解。

布林带宽度收窄至0.86%，Keltner通道接近突破但未满足“超出3倍ATR”的严格条件，同时ADX仅为23.1，尚未进入强势趋势范畴。市场处于动能减弱但方向未明的状态。

关键支撑位于昨日枢轴S1（4099.52），阻力见R1（4151.40）。建议保持观望，待价格对高位进行充分测试并出现明确反转结构或二次突破确认后再行决策。

发表评论