XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 11:15:27)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • 使用Wilder平滑法（RS=1/14）对TR进行平滑处理，得到ATR(14)。
  • 最新ATR(14) ≈ 3.28（基于数据回溯计算得出）。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4149.11
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.28 / 4149.11 ≈ 0.00079
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65（基于过去50周期ATR均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.28 / 3.65 ≈ 0.899

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足（0.00079 < 0.0015，0.899 < 0.9）

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 因非强趋势市（ADX待计算），保持基础值

  • HMA周期适配：

– 先计算市场效率比ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（近10期绝对价格变化之和）

– 近10期价格变动总和 ≈ 28.7，价格位移 = |4149.11 – 4129.54| = 19.57

– ER ≈ 19.57 / 28.7 ≈ 0.682 > 0.5

– 故HMA周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.28 ≈ 9.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.079) ≈ 0.016185

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4150.43 + 4146.72 + 4149.11)/3 ≈ 4148.75
  • 价格变化 = 4149.11 – 4148.51 = +0.60

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（周期14，标准差1.6）

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4141.32

– 标准差 ≈ 5.18

– 上轨 = 4141.32 + 1.6 × 5.18 ≈ 4149.61

– 下轨 = 4141.32 – 1.6 × 5.18 ≈ 4133.03

– 带宽 = (上轨 – 下轨) / 中轨 = (16.58) / 4141.32 ≈ 0.00400

  • 肯特纳通道 KC（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4140.15

– ATR(10) ≈ 3.15

– 上轨 = 4140.15 + 1.5 × 3.15 ≈ 4144.88

– 下轨 = 4140.15 – 1.5 × 3.15 ≈ 4135.42

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4147.12

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4146.88

– Raw HMA = 2×4147.12 – 4146.88 = 4147.36

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4147.25

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER ≈ 0.682

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.682×(0.6046) + 0.0645]² ≈ (0.412 + 0.0645)² ≈ 0.227

– KAMA迭代更新中，初始SMA(Close,10)=4142.1，当前KAMA ≈ 4146.9

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4144.2 – 4138.5 = 5.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 5.1

– MACD柱状图 = 5.7 – 5.1 = 0.6

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR逐根计算并经Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 39.7

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.81，平均跌幅 ≈ 2.63

– RS = 2.81 / 2.63 ≈ 1.068

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.068)) ≈ 51.7

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4140.1

– Mean Deviation ≈ 4.2

– CCI = (4148.75 – 4140.1) / (0.015 × 4.2) ≈ 8.65 / 0.063 ≈ 137.3

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4149.11 – 4127.34) / (4155.71 – 4127.34) × 100 ≈ 21.77 / 28.37 × 100 ≈ 76.7%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 72.4%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 前一日收于4134.27，当日多数时段上涨，近期持续放量推升

– OBV呈上升趋势，最新值较开盘显著增加

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算

– 正资金流 > 负资金流，MFI ≈ 58.4

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1320 – 1280)/1280 × 100 ≈ 3.125%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计Volume ≈ 4140.8

  • 枢轴点 PP

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

—

判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00400 < 动态阈值0.016185 → 满足
  • 当前收盘价 = 4149.11
  • KC上轨 = 4144.88，KC下轨 = 4135.42
  • 是否突破 KC Upper Band + 3×ATR？

4144.88 + 3×3.28 = 4144.88 + 9.84 = 4154.72，当前价未达 → 不满足

  • Volume Oscillator = 3.125 > 1.0 → 满足
  • 突破确认需连续两根K线 → 无有效突破 → 不满足
  • ❌ 不构成“趋势启动”

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) ≈ 23.1 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close = 0.00079 < 0.003 → 满足低波动
  • 但ADX > 22 表示已有一定趋势强度 → 不满足盘整定义
  • ❌ 不构成“盘整/震荡”

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14) = 23.1 > 24？→ 否（接近但未达标）
  • 价格从高点回落：近期高点4155.71，当前4149.11，回调约6.6点 ≈ 2×ATR(14)
  • 是否回踩HMA(5)或BB中轨？

– HMA(5) ≈ 4147.25，当前价4149.11，在其上方

– BB中轨 ≈ 4141.32，尚未触及

  • 回调成交量：近期成交量稳定偏高，VO=3.125，非缩量 → 不符合“低量回调”
  • 回调幅度 ≈ 6.6 ≈ 2×ATR → 符合健康回调
  • 但ADX未超24 + 未有效回踩关键均线 + 成交量未萎缩 → 部分满足但整体不成立
  • ❌ 不构成“中期趋势”

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 新高/新低检测：

– 近10周期最高价 = 4155.71（出现在10:45）

– 当前价4149.11 < 该高点 → 未创新高

  • RSI未出现背离（RSI仍在上升通道）
  • 成交量未见顶背离
  • 无长影线等反转K线形态
  • 所有条件均不满足 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX处于22~24之间（23.1），趋势强度模糊
  • 波动率低，但价格处于高位整理
  • 无明确突破或衰竭信号
  • 综合判断：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

市场状态结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级为低。主要因ADX处于临界值附近，波动率偏低，价格未有效突破关键通道，趋势方向尚不清晰。

—

量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市模型）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal条件：

– Close <= BB Lower Band？4149.11 vs 4133.03 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？当前Vol=1100，5期均量≈1300 → 1100 < 1560 → 否

– ✅ 三项皆不满足 → Watch Signal

  • Sell Signal条件：

– Close >= BB Upper Band？4149.11 vs 4149.61 → 接近但未突破 → 否

– RSI > 动态超买线？51.7 < 70 → 否

– 成交量条件同上 → 否

– ✅ 三项皆不满足 → Watch Signal

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close > S1 → 否

– 无需检查后续 → Watch Signal

  • Sell Signal：

– Close >= R1？R1=4151.40，当前4149.11 < R1 → 否

– 无看跌K线形态 → Watch Signal

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
  • 直接跳过该模型 → Watch Signal

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由：ADX处于23.1，介于22-24之间，趋势强度模糊；价格在布林带上半部运行但未突破上轨；成交量温和放大但未形成有效突破结构；符合“方向不明”的低信心盘整判断。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4149.11 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1枢轴阻力）

—

分析结论总结

当前XAUUSD处于低波动环境，ATR(14)为3.28，波动率比率为0.079%，相对波动率低于长期均值。ADX(14)为23.1，处于趋势强弱分界区，未能确认明确单边趋势。价格位于布林带上轨下方，接近R1阻力位4151.40，但未实现有效突破，且成交量未达显著放量水平。三大震荡市模型均未触发交易信号，显示市场缺乏明确方向动能。因此判定为低信心等级的盘整状态，建议维持观望，重点关注价格对R1（4151.40）和BB上轨（4149.61）的突破有效性及伴随成交量变化。若放量突破并站稳R1，则可能转入趋势启动阶段；若受阻回落，则有望测试HMA(5)及S1支撑。

发表评论