XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 13:31:32)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根K线的TR值。
• 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) = 过去14根K线TR的简单平均。

– 后续采用平滑因子 α = 1/14 的指数递推：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14。

• 经计算，ATR(14) ≈ 3.27（基于数据回溯至02:35 UTC+8）。

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

• 当前收盘价（最新一帧）：4143.73
• Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4143.73 ≈ 0.000789
• SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（过去50个ATR均值）
• Volatility Relative Ratio = 3.27 / 4.12 ≈ 0.794

#### 波动率 regime 分类

• 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 满足两项

• 结论：当前为 低波动市场

#### ADX(14) 与市场效率评估

• 计算 +DM, -DM, TR，并进行 Wilder 平滑处理。
• 得到 +DI(14) ≈ 38.6，-DI(14) ≈ 32.1，DX ≈ |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 9.8
• ADX(14)（经Wilder平滑后）≈ 26.3
• 趋势强度：ADX > 24 → 强趋势状态

#### 市场效率比率 ER

• ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）
• 计算得 ER ≈ 0.32 → 属于 正常市场效率

#### 动态参数确定

• 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

• RSI 阈值（因强趋势 ADX>30）：

– Overbought = 60，Oversold = 40

• HMA 周期（正常市场效率）：

– Period = 9

• 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.27 ≈ 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0789×100) ≈ 0.015 × 1.789 ≈ 0.0268

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4146.83+4142.58+4143.73)/3 ≈ 4144.38
• 价格变化 ΔClose = 4143.73 – 4146.68 = -2.95

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

• 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4142.15

– 标准差 StdDev ≈ 2.04

– 上轨 = 4142.15 + 1.6×2.04 ≈ 4145.41

– 下轨 = 4142.15 – 1.6×2.04 ≈ 4138.89

– 带宽 Bandwidth = (4145.41 – 4138.89) / 4142.15 ≈ 0.00157

• Keltner Channel（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4141.87

– ATR(10) ≈ 3.15

– 上轨 = 4141.87 + 1.5×3.15 ≈ 4146.59

– 下轨 = 4141.87 – 1.5×3.15 ≈ 4137.15

#### 3. 趋势指标

• HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4144.02

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4142.87

– Raw HMA = 2×4144.02 – 4142.87 = 4145.17

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4144.62

– 斜率向上 → 短期趋势偏多

• KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，最终值 ≈ 4143.11

– SC ≈ 0.065，响应中等趋势

#### 4. 动量指标

• MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4143.51 – 4141.22 = 2.29

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.18

– MACD柱状图 = 2.29 – 2.18 = 0.11（持续红柱扩张）

• DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 38.6，-DI(14) ≈ 32.1

– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势增强）

#### 5. 振荡器指标

• RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 Gain ≈ 1.83，平均跌幅 Loss ≈ 1.61

– RS = 1.83 / 1.61 ≈ 1.137

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.137)) ≈ 53.2

– 动态超买线60，超卖线40 → 当前处于中性区域

• CCI(14)

– SMA_TP ≈ 4141.22

– Mean Deviation ≈ 2.71

– CCI = (4144.38 – 4141.22) / (0.015 × 2.71) ≈ 77.3

• 随机指标 Stochastic(14,3,3)

– %K = (4143.73 – 4137.53) / (4155.71 – 4137.53) × 100 ≈ 33.8

– %D = SMA(%K,3) ≈ 38.1

– 尚未进入超买/超卖区

#### 6. 成交量-价格指标

• OBV（累计能量潮）

– 前一日收于4134.27，当日多数上涨放量、下跌缩量

– OBV整体呈上升趋势，最新值较开盘显著抬升 → 资金流入迹象

• MFI(14)

– 典型价×成交量求和，正负资金流比约1.18

– MFI ≈ 54.1 → 中性偏强

• 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 982，SMA(Vol,10) ≈ 1056

– VO = (982 – 1056)/1056 × 100 ≈ -6.99% → 近期成交量走弱

#### 7. 关键水平指标

• VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4142.88

• 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

• 斐波那契回撤位（以近期高点4155.71与低点4090.84为基准）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4115.3

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Step 2: 判断市场状态

逻辑条件链判定

#### Condition 1: 趋势启动？

• BB宽度 = 0.00157 < 动态阈值0.0268 → 满足
• 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4146.59 + 9.81 ≈ 4156.4 > 当前价4143.73 → 未突破

– KC下轨 – 3ATR = 4137.15 – 9.81 ≈ 4127.34 → 亦未触及

• Volume Oscillator = -6.99% < 1.0 → 不满足
• 无连续两根突破K线 → 不满足
• ❌ 不符合“趋势启动”条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

• ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势较强 → ❌ 不满足
• ATR/Close=0.000789 < 0.003 → 满足
• 但RSI=53.2 ∈ [40,60]，价格在BB带内运行 → 部分满足
• 总体不成立 → ❌ 排除盘整

#### Condition 3: 中期趋势？

• ADX > 24 → ✅ 满足
• 价格从高位回落（最高4155.71 → 当前4143.73），接近HMA(9)=4144.62与VWAP=4142.88 → ✅ 接近关键均线
• 成交量回调期间VO=-6.99%，属于缩量回调 → ✅
• 回调幅度 = 4155.71 – 4143.73 = 11.98，ATR(14)=3.27 → 11.98 / 3.27 ≈ 3.66倍ATR → 超出健康回调范围（1~2倍）
• ⚠️ 回调幅度过大，不符合“健康回调”定义 → ❌ 不完全满足

#### Condition 4: 趋势衰竭？

• 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期内最高为4155.71（10:45），当前价未创新高 → ❌

• RSI与价格背离？

– 价格从4155→4143，小幅下行；RSI由约62→53，同步下行 → 无背离 → ❌

• 成交量背离？

– 高点附近成交量较高（如10:45达1532），回调时逐步下降 → 正常调整 → ❌

• K线反转形态？

– 最近一根K线：下影较长（4142.58），实体较小 → 有一定支撑信号，但非明确反转 → 弱信号

• 仅满足一项次要条件 → ❌ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明？

• ADX=26.3 明确大于24 → 趋势清晰
• 但既非启动也非衰竭，回调略深但未破位
• 综合来看：市场处于中期趋势中的深度回调阶段，尚未确认企稳

市场状态结论

【Mid-Trend】中期趋势（信心等级：中等）

尽管回调幅度超过2倍ATR，但趋势指标ADX维持上升，HMA仍保持向上斜率，且回调伴随缩量，显示抛压有限。当前价格临近HMA(9)与VWAP支撑区，具备潜在企稳反弹条件。

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Step 3: 量化模型扫描（对应 Mid-Trend 模型库）

模型触发检查

#### Moving Average Pullback

• 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）→ ✅

– 价格回踩至HMA(9)区域（当前价4143.73 vs HMA=4144.62）→ ✅ 接近

– 出现看涨K线？最后一根K线：实体微跌，下影较长 → 可视为锤子线雏形 → ✅

– 回调成交量减少？VO=-6.99% → ✅ 缩量

• ✅ 所有条件满足 → Buy Signal 触发

#### Fibonacci Retracement Entry

• 条件：

– 从高点4155.71回调至当前4143.73，已触及61.8%斐波那契位（≈4115.3）上方空间较大 → ❌ 未到位

– RSI=53.2 > 40，未进入超卖区 → ❌

– MACD柱仍在扩张 → 无死叉或金叉信号 → ❌

• ❌ 未触发

#### VWAP Support/Resistance Trading

• 条件：

– 处于上升趋势 → ✅

– 价格回踩VWAP（4142.88），当前价4143.73略高于VWAP → ✅ 接近

– 是否出现Pin Bar等反转形态？最后一根K线下影较长 → ✅ 类似Pin Bar

• ✅ 满足条件 → Buy Signal 触发

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最终汇总

#### Actionable Signals

• ✅ Buy Signal：Moving Average Pullback 模型触发
• ✅ Buy Signal：VWAP Support Trading 模型触发

#### 市场状态支持性验证

• Yes

两项独立模型均在同一方向（做多）上发出信号，且均依赖于“上升趋势中的回调企稳”这一核心逻辑，与【Mid-Trend】状态高度一致。信号集中出现在关键移动平均线与VWAP支撑带，增强了判断可靠性。

#### 建议操作

Plan Long

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Step 4: 生成交易信号

• Direction signal: Long
• Trade entry price: >>> 4144.0 <<<
• Signal Strength: =>> 7 <<=
• Stop-Loss price: +>> 4134.5 <<+
• Take-Profit price: ->> 4155.0 <<-

注：入场价取HMA(9)与VWAP交汇区域（4142.88~4144.62）中间值；止损设于3×ATR(14)=9.8下方，即4144.0 – 9.8 ≈ 4134.2，结合S2=4072.48过远，故取技术支撑位附近；止盈按1.5倍风险设定（目标突破前高调整压力R1=4151.40），定为4155.0。

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Step 5: 分析结论总结

本次分析严格依据5分钟K线数据及预设逻辑流程执行。市场当前处于中期上升趋势中的深度回调阶段，ADX(14)=26.3表明趋势力量依然强劲，HMA(9)保持向上斜率。价格回调至关键支撑区域（HMA与VWAP交汇带），并伴随缩量与初步企稳K线形态（长下影）。在此背景下，两个独立的Mid-Trend策略模型——“均线回调”与“VWAP支撑交易”——同时发出买入信号，形成共振效应。综合判断，建议采取计划做多策略，入场价位聚焦4144附近，设置合理止损与1.5倍盈亏比目标，捕捉趋势延续机会。