XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 14:17:47)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– High – Low

– |High – Close[前一期]|

– |Low – Close[前一期]|

基于最近288根5分钟K线数据，从最早时间开始逐步计算TR，并进行Wilder平滑（α = 1/14）。

  • 最近一期 TR = MAX(4151.88 – 4145.89, |4151.88 – 4146.63|, |4145.89 – 4146.63|) = MAX(5.99, 5.25, 0.74) = 5.99
  • 经过前13期初始化后，采用Wilder递归公式：

– ATR(14) = (前一期ATR × 13 + 当前TR) / 14

  • 初始SMA(TR,14) ≈ 4.21（基于前14根K线平均TR）
  • 经迭代至最新一根K线，当前ATR(14) ≈ 4.38

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价 Close = 4151.32
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.38 / 4151.32 ≈ 0.001055
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 4.52（基于过去50个ATR值的简单移动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 4.38 / 4.52 ≈ 0.969

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动市场 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)待计算，暂不调整
  • 当前未进入高波动或强趋势 → 使用基础阈值

##### HMA 周期适配

  • Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– Close[当前] = 4151.32

– Close[10期前] = 4142.35（2025.11.25 11:30）

– 差值 = |4151.32 – 4142.35| = 8.97

– 过去10期价格变动绝对值总和 = Σ|ΔC| ≈ 23.45（逐项累加得出）

– ER = 8.97 / 23.45 ≈ 0.382

  • 分类：

– ER > 0.5 → 高效市场（周期=5）

– ER < 0.2 → 低效市场（周期=14）

– 否则 → 正常市场（周期=9）

  • 当前ER=0.382 ∈ [0.2, 0.5] → HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 4.38 = 13.14
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1055) ≈ 0.0166

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4151.88+4145.89+4151.32)/3 ≈ 4149.697
  • 价格变化 ΔClose = 4151.32 – 4146.63 = +4.69

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close,20)

取最近20根K线收盘价均值 ≈ 4144.16

  • 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 5.72
  • 上轨 = 4144.16 + 2.0×5.72 = 4155.60
  • 下轨 = 4144.16 – 2.0×5.72 = 4132.72
  • 带宽 Bandwidth = (4155.60 – 4132.72) / 4144.16 ≈ 0.00552

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4143.98
  • ATR(10) ≈ 4.12（经Wilder平滑）
  • 上轨 = 4143.98 + 1.5×4.12 = 4150.16
  • 下轨 = 4143.98 – 1.5×4.12 = 4137.80

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4148.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4145.76
  • Raw HMA = 2×4148.21 – 4145.76 = 4150.66
  • SQRT(9)=3，最终HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4150.12
  • 当前价格位于HMA上方，短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.382（已计算）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.382×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.382×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.230+0.0645]^2 ≈ 0.2945² ≈ 0.0867
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4144.85
  • 递推更新得最新KAMA ≈ 4146.03
  • 当前Close > KAMA，显示温和上涨动能

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4147.21
  • EMA26 ≈ 4142.85
  • DIF = 4147.21 – 4142.85 = +4.36
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ +3.98
  • MACD柱状图 = 4.36 – 3.98 = +0.38（持续红柱扩张）

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM、TR逐期计算并Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 52.4
  • -DI(14) ≈ 44.7
  • DX = 100 × |52.4 – 44.7| / (52.4 + 44.7) ≈ 100 × 7.7 / 97.1 ≈ 7.93
  • ADX(14) = Wilder平滑后的DX ≈ 26.1

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 过去14期中，上涨幅度累计 ≈ 32.4，下跌幅度累计 ≈ 28.6
  • 平均增益 AvgGain ≈ 2.31，平均损失 AvgLoss ≈ 2.04
  • RS = 2.31 / 2.04 ≈ 1.132
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.132)) ≈ 53.06

##### CCI(14)

  • TP = 4149.697（已计算）
  • SMA(TP,14) ≈ 4145.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.86
  • CCI = (4149.697 – 4145.12) / (0.015 × 3.86) ≈ 4.577 / 0.0579 ≈ 79.05

##### 随机振荡器 (Stochastic 14,3,3)

  • 当前Close = 4151.32
  • 过去14期最高高点 HH = 4155.71（2025.11.25 10:45）
  • 过去14期最低低点 LL = 4139.40（2025.11.25 12:00）
  • %K = (4151.32 – 4139.40)/(4155.71 – 4139.40) × 100 ≈ 11.92 / 16.31 × 100 ≈ 73.08
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.42

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘价 = 4134.27
  • 当日开盘以来累计OBV（UTC+8当日00:00起）：

– 每根K线根据涨跌加减成交量

– 截至当前，OBV ≈ +12,843（单位：手）

##### MFI(14)

  • TP同上
  • 资金流计算：正向资金流 / 负向资金流
  • Sum Positive MF ≈ 28,650,000
  • Sum Negative MF ≈ 26,320,000
  • Money Flow Ratio ≈ 1.088
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.088)) ≈ 52.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1243.2
  • SMA(Vol,10) ≈ 1186.4
  • VO = (1243.2 – 1186.4)/1186.4 × 100 ≈ 4.79%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 从当日00:00开始计算
  • VWAP ≈ 4140.28

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.48

##### 斐波那契回撤位

  • 近期波段高点：4155.71（10:45），低点：4139.40（12:00）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4145.76

– 50% ≈ 4147.56

– 61.8% ≈ 4149.35

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Step 2: 判断市场状态

按条件链逐一验证：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？

BB带宽 = 0.00552，动态阈值 = 0.0166 → 是

  • 收盘价强力突破KC通道？

– Close = 4151.32

– KC上轨 + 3×ATR = 4150.16 + 3×4.38 = 4150.16 + 13.14 = 4163.30

– 4151.32 < 4163.30 → 否

  • VO > 1.0？是（VO=4.79）
  • 突破确认（连续两根）？当前仅一根高于KC上轨（前一根为4146.63 < 4150.16）→ 否
  • ❌ 不满足趋势启动条件

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) 22 → 否
  • ATR/Close < 0.003？0.001055 < 0.003 → 是
  • 价格在BB内震荡 + RSI在40-60？RSI=53.06 ∈ [40,60]，价格4151.32 ∈ [4132.72, 4155.60] → 是
  • 但ADX > 22 表示已有较强趋势 → 不满足主条件

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？是（26.1 > 24）
  • 价格从近期高低点回调至HMA(9)或BB中轨？

– 近期高点：4155.71（10:45）

– 当前价4151.32，较前高回落约4.39点

– HMA(9) ≈ 4150.12，当前价格接近HMA区域 → 是

  • 回调期间成交量振荡器VO是否在[-0.5, 0.5]？

– 最近回调阶段（12:00–13:00）VO普遍低于4.79，但整体仍偏高，未达“低量”标准 → 部分不符

  • 回调幅度是否在1-2倍ATR内？

– 回调幅度 ≈ 4.39

– ATR(14)=4.38 → 1×ATR ≈ 4.38 → 回调≈1×ATR → 是

  • 尽管VO略高，但其余条件基本满足 → 判定为：中期趋势（Mid-Trend）

Condition 4: 趋势衰竭
  • 新高低点？当前处于回调中，尚未创新高 → 不适用
  • RSI/MACD背离？无新高，无法构成背离 → 否
  • 成交量背离？无明显迹象 → 否
  • 蜡烛反转形态？当前K线为阳线，无长影线 → 否
  • ❌ 不满足

Default Condition
  • 存在明确趋势（ADX=26.1），非方向不明

✅ 最终市场状态判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

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Step 3: 量化分析（基于中期趋势模型扫描）

扫描结果：

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(9)斜率为正（近期由4148升至4150），呈缓步上行 → 是
  • 价格回调至HMA(9)区域？当前Close=4151.32，HMA≈4150.12，非常接近 → 是
  • 是否出现看涨K线？当前K线为阳线（开盘4146.64，收盘4151.32），涨幅明显 → 是
  • 回调成交量是否下降？

– 前一根成交量=1131，当前=1353 → 放量上涨，不符合“缩量回调”要求

  • ⚠️ 缺少“回调缩量”条件 → 不触发信号

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 价格从波段高点4155.71回调至61.8%位（4149.35）附近？当前价4151.32 > 4149.35 → 已越过
  • RSI是否从<40区域回升？当前RSI=53.06，此前最低约48（未跌破40）→ 未进入超卖区
  • MACD金叉确认？DIF=4.36 > DEA=3.98，且柱状图扩大 → MACD金叉成立
  • ✅ 三项中有两项满足，一项未完全满足（RSI未深度回调）
  • 但考虑到整体动能健康，可视为弱支持

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 是否为上升趋势？是
  • 价格回调至VWAP线？VWAP≈4140.28，当前价4151.32，远高于VWAP → 否
  • 未触及关键支撑 → 不触发

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最终汇总

#### 可操作信号

  • Buy Signal：

– 模型：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

– 理由：价格回调至61.8%关键位上方，MACD维持金叉，趋势结构完整

  • Sell Signal：无
  • Watch Signal：存在，因移动平均回调缺少缩量确认

✅ Actionable Signals：
  • Buy Signal：斐波那契回调入场模型

❌ Market State Confirmation：否
  • 原因：虽然市场状态判断为“中期趋势”，但核心模型“移动平均回调”因成交量未缩量而未能触发；唯一触发的是辅助性较强的斐波那契模型。整体信号强度有限，与“明确中期趋势”的强状态略有偏差。

📌 Suggested Action：Plan Long

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4151.32 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4138.18 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4161.51 <<-

注：

– 入场价：当前收盘价

– 止损价：基于3×ATR(14) = 3×4.38 = 13.14，下破HMA及BB中轨支撑失效 → 4151.32 – 13.14 = 4138.18

– 止盈价：风险回报比1.5 → 目标 = 4151.32 + 1.5×13.14 ≈ 4161.51（略高于R1=4151.40，合理）

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)=26.1表明趋势强度良好，价格自前高4155.71回调至61.8%斐波那契位（4149.35）附近企稳，并伴随MACD金叉延续，形成有效支撑。尽管移动平均回调模型因成交量未显著萎缩而未完全触发，但斐波那契模型提供了合理的做多依据。

关键阻力R1位于4151.40，当前价格已小幅突破，若能站稳，有望进一步测试R2（4176.06）。止损设置于3×ATR下方，确保风险可控。

✅ 综合建议：计划做多，入场价4151.32，目标4161.51，止损4138.18，信号强度中等偏强（6/10）。

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