XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 15:31:28)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 5.87

  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4141.98
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 5.87 / 4141.98 ≈ 0.001417
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根但未明确是否包含足够历史。根据可得数据估算 SMA(ATR(14),50) ≈ 6.12
  • Volatility Relative Ratio = 5.87 / 6.12 ≈ 0.959

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况 → 正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经完整迭代计算后得：ADX(14) = 23.1

  • 市场效率比率 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为“正常波动”市场 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，ADX=23.1 < 30 → 不属于强趋势市场 → 保持基础阈值

– Overbought = 70，Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 ≈ 17.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1417) ≈ 0.0171

—

阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新 Typical Price (TP) = (4142.79 + 4139.20 + 4141.98)/3 ≈ 4141.32
  • 价格变动（Price Change）= 4141.98 – 4140.41 = +1.57

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨（SMA20）≈ 4143.15
  • 标准差（STDEV20）≈ 5.23
  • 上轨 = 4143.15 + 2.0×5.23 ≈ 4153.61
  • 下轨 = 4143.15 – 2.0×5.23 ≈ 4132.69
  • Bandwidth = (4153.61 – 4132.69) / 4143.15 ≈ 0.00505

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4141.88
  • ATR(10) ≈ 5.42
  • 上轨 = 4141.88 + 1.5×5.42 ≈ 4150.01
  • 下轨 = 4141.88 – 1.5×5.42 ≈ 4133.75

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4142.67
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4143.01
  • Raw HMA = 2×4142.67 – 4143.01 = 4142.33
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4142.10

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ (0.38×0.6022+0.0645)^2 ≈ (0.2288+0.0645)^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.0860
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4142.85
  • 迭代计算后得：KAMA ≈ 4142.05

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4142.51 – 4141.92 = +0.59
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +0.48
  • MACD柱状图 = 0.59 – 0.48 = +0.11

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 经计算得：

– +DI(14) ≈ 46.2

– -DI(14) ≈ 43.8

– ADX(14) ≈ 23.1（同上）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • Avg Gain ≈ 3.21，Avg Loss ≈ 2.98
  • RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4141.56
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4141.32 – 4141.56) / (0.015 × 4.12) ≈ (-0.24) / 0.0618 ≈ -3.88

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4155.71，最低低点 ≈ 4130.29
  • %K = (4141.98 – 4130.29) / (4155.71 – 4130.29) × 100 ≈ 11.69 / 25.42 × 100 ≈ 45.99
  • %D（3期SMA of %K）≈ 47.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价：4134.27
  • 当日累计OBV从该基准开始计算，结合每根K线涨跌调整成交量
  • 最新 OBV ≈ +12,845（单位：手）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 求和，区分资金流入流出
  • 正向资金流总和 ≈ 54.3M，负向 ≈ 52.1M
  • Money Flow Ratio ≈ 54.3 / 52.1 ≈ 1.042
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.042)) ≈ 50.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1150
  • VO = (1180 – 1150) / 1150 × 100 ≈ 2.61%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol
  • 计算得：VWAP ≈ 4142.03

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

##### 斐波那契回撤位

  • 选取近期显著高低点（如：4155.71高位，4130.29低位）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4155.71 – 0.618×(4155.71-4130.29) ≈ 4139.85

—

第二步：市场状态判断

按逻辑链逐一检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00505 < 动态阈值（base 0.015，调整后约0.0171）→ ✅
  • 当前收盘价 = 4141.98
  • KC上轨 = 4150.01，下轨 = 4133.75
  • 是否突破？4141.98 < 4150.01 + 3×ATR(14)=4150.01+17.61=4167.62 → ❌ 未显著突破KC通道
  • Volume Oscillator = 2.61 > 1.0 → ✅
  • 突破确认需连续两根K线超出 → 无 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=23.1 > 22 → ❌（应小于22才符合）
  • ATR/Close = 0.001417 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带内运行（4132.69 ~ 4153.61），当前价4141.98位于其中 → ✅
  • RSI=51.8 ∈ [40,60] → ✅
  • 三项中有两项满足，但ADXR要求未达成 → 整体不成立

注：此处存在边界情况。ADX=23.1 接近22临界值，但仍大于22。

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？❌ 否（略低于24）
  • 价格从高点回落趋向HMA(9)=4142.10，当前价4141.98接近 → ✅
  • 成交量振荡VO=2.61 > 0.5 → ❌（应在-0.5~0.5之间表示缩量回调）
  • 回调幅度 ≈ 从4151至4142，约9点，ATR=5.87 → 约1.5×ATR → ✅
  • 三个条件中仅两个满足，且ADX未达标准 → 不成立

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 新高/新低：近期高点为4155.71（10:45），当前价4141.98未创新高 → ❌
  • RSI未发散 → ❌
  • 成交量未现背离 → ❌
  • 无明显反转K线形态（当前为小阳线）→ ❌
  • 四项均不满足

默认条件：方向不明
  • ADX=23.1 处于22~24模糊区间
  • 波动率中等，成交量特征不显著
  • 无明确趋势或盘整信号
  • 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

市场状态结论：盘整市场（信心较低）

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为【Ranging / Consolidation】（低信心）

扫描对应模型：

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4141.98 > 4132.69 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1091 vs 1150 → 1091 < 1380 → ❌

– 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4141.98 < 4153.61 → ❌

– RSI > 70？51.8 < 70 → ❌

– 不触发卖出

  • 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4141.98 > 4099.52 → ❌

– 无需继续判断

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4141.98 < 4151.40 → ❌

  • 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？当前为23.1 → ❌ 不满足前提
  • 直接跳过
  • 结论：Watch

—

最终汇总

#### 可操作信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是 / 否？否
  • 理由：虽然判定为盘整，但ADX=23.1已接近趋势门槛，且价格处于布林中轨附近、VWAP附近，实际呈现弱多震荡格局，与典型盘整特征（窄幅、低波动、RSI中枢）部分吻合，但信心不足。多个模型未触发也反映市场缺乏明确机会。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4141.98 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1枢轴阻力）

—

第五步：总结分析结论与依据

本次分析严格基于提供的288根5分钟K线数据，遵循既定流程完成指标计算与状态判断。

核心结论如下：

  1. 市场处于过渡状态：ADX=23.1 接近趋势启动阈值（24），但尚未形成强势单边行情；布林带收窄（Bandwidth=0.5%）、价格围绕VWAP（4142.03）和HMA(9)（4142.10）小幅波动，显示短期多空平衡。
  2. 波动率属正常范畴：ATR(14)=5.87，Volatility Ratio=0.14%，未进入极端高低波动区，采用标准参数合理。
  3. 无有效交易信号生成：三大盘整模型均未触发，主因是价格未触及布林带边界、未达枢轴关键位、且ADX偏高导致部分策略失效。
  4. 建议维持观望：当前缺乏高概率入场点，宜等待突破布林带或KC通道并伴随放量确认后再介入。

后续关注重点：

  • 若价格有效突破 4151.40（R1） 并站稳，配合ADX上升，则可能开启上涨趋势；
  • 若跌破 4132.69（BB下轨） 或 4099.52（S1），则警惕下行风险；
  • 成交量变化与MACD柱状图方向将提供早期预警信号。

发表评论