XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 16:30:50)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用最近14根K线数据完成。
  • ATR(14)：经 Wilder 平滑处理后，当前 ATR(14) ≈ 3.21。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价（4137.07）≈ 3.21 / 4137.07 ≈ 0.000775。
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算约为 3.85。
  • Volatility Relative Ratio = 3.21 / 3.85 ≈ 0.834。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 超买线 = 25

– 超卖线 = 75（注：逻辑反向修正，应为 Oversold=25, Overbought=75）

→ 实际采用：Oversold=25, Overbought=75

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– |Close – Close[10]| = |4137.07 – 4142.35| = 5.28

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.7 → ER ≈ 5.28 / 28.7 ≈ 0.184

– ER < 0.2 → 属于“非有效市场” → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.21 = 9.63

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000775×100) ≈ 0.015 × 1.0775 ≈ 0.01616

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4138.00 + 4134.71 + 4137.07)/3 ≈ 4136.59
  • 价格变化 ΔClose = 4137.07 – 4137.84 = -0.77

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=14, Multiplier=1.6)：

– 中轨 SMA(Close,14) ≈ 4139.12

– 标准差 StdDev ≈ 2.87

– 上轨 = 4139.12 + 1.6 × 2.87 ≈ 4143.71

– 下轨 = 4139.12 – 1.6 × 2.87 ≈ 4134.53

– Bandwidth = (4143.71 – 4134.53) / 4139.12 ≈ 0.00222

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=3.18)：

– KC中线 = EMA(Close,20) ≈ 4138.95

– KC上轨 = 4138.95 + 1.5 × 3.18 ≈ 4143.72

– KC下轨 = 4138.95 – 1.5 × 3.18 ≈ 4134.18

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 最终 HMA(14) ≈ 4137.65（斜率为负，短期下行趋势）

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算得 KAMA ≈ 4138.02，略高于现价，显示短期偏弱。

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4136.88 – 4139.45 = -2.57

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.41

– MACD柱状图 = -2.57 – (-2.41) = -0.16（持续负值，空头占优）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 26.4（趋势强度较强）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均增益和损失

– RSI ≈ 41.3（位于25~75区间内，未超买超卖）

  • CCI(14)：

– TP = 4136.59

– SMA_TP(14) ≈ 4138.21

– Mean Deviation ≈ 2.91

– CCI = (4136.59 – 4138.21) / (0.015 × 2.91) ≈ (-1.62) / 0.04365 ≈ -37.1

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4137.07 – 4132.58) / (4139.39 – 4132.58) × 100 ≈ 4.49 / 6.81 × 100 ≈ 65.9

– %D（3期SMA of %K）≈ 62.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4134.27，当前收盘 > 前收 → OBV += Volume

– 累计 OBV 显示近期小幅上升，但无明显背离。

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.9（中性区域）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1265 → VO = (1280 – 1265)/1265 × 100 ≈ 1.19%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4138.43

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

  • 斐波那契回撤位（待选高低点）暂不启用。

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判断市场状态

条件链判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00222 < 动态阈值 0.01616 ✅
  • 当前收盘价是否强破 KC？

– Close = 4137.07

– KC Upper Band + 3×ATR = 4143.72 + 9.63 = 4153.35 ❌

– KC Lower Band – 3×ATR = 4134.18 – 9.63 = 4124.55 ❌

→ 不满足强破条件 ❌

  • VO > 1.0 ✅
  • 连续两根突破？❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.000775 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内？是（4134.53 ~ 4143.71），当前价4137.07 ∈ 区间 ✅
  • RSI 在40-60之间？RSI=41.3 ✅
→ 满足部分条件，但 ADX > 22 表明趋势存在，排除盘整判定

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX > 24 ✅（26.4）
  • 价格从高点回落至 HMA(14) 附近？

– 最近高点：约 4151.88（14:05）

– 当前价：4137.07，回落幅度 ≈ 14.81

– ATR(14)=3.21 → 1~2倍ATR ≈ 3.21~6.42

– 实际回落远超 2×ATR → 不符合健康回调定义

  • 回调期间成交量振荡器 VO ≈ 1.19%，处于中性偏低范围 ✅
  • 但“回踩HMA或BB中轨”未成立（HMA=4137.65，接近但未确认支撑）
→ 不完全满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期最高：4151.88（14:05），当前价未创新高 ❌

– 最近10周期最低：4132.58（16:10），当前价未创新低 ❌

  • 无新高低 → 主要信号无法触发
→ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition:

  • ADX 在22-24之间？否（26.4 > 24）
  • 存在一定趋势强度，但缺乏明确结构支持其他状态
→ 综合判断：当前市场状态为【Mid-Trend】，信心等级：中等

尽管回调幅度略大，但 ADX 显示趋势仍强，且价格已接近关键移动平均（HMA14≈4137.65），配合成交量温和，符合趋势中继特征。

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend → 启用对应策略模型

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14) 斜率为负 → 短期下行趋势

– 价格是否回测 HMA 区域？当前价 4137.07 ≈ HMA(14)=4137.65 ✅ 接近

– 是否出现看涨蜡烛？当前K线：下影较长，实体较小，有初步企稳迹象，但非典型阳线 ❌

– 回调成交量下降？VO=1.19%，略高于均值，未显著萎缩 ❌

→ Buy Signal：不满足
→ Sell Signal：不适用（反弹中）

#### 斐波那契回调入场

  • 缺乏明确的摆动高低点定义，且未触及61.8%关键位
→ Buy/Sell Signal：均不满足

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价 4137.07 < VWAP=4138.43 → 处于其下方
  • 是否形成 Pin Bar 或反转形态？当前K线有下影，但整体仍偏弱
  • 趋势方向：短期向下，价格反弹测试 VWAP 可能遇阻
→ 若后续出现受阻阴线，可视为潜在做空机会
→ 当前尚未触发 Sell Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何模型触发明确 Buy 或 Sell 信号

#### 市场状态验证

  • 是否被扫描结果支持？否

– 原因：虽 ADX 显示趋势延续，但价格远离前期高低点，回调幅度过大，未能有效回踩 HMA 或 BB 中轨获得支撑；同时成交量未明显萎缩，缺乏“健康回调”特征。因此，“Mid-Trend”状态支持度不足。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4137.07 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据进行自适应参数计算与多维度指标推导。结果显示：

  1. 波动率环境：当前市场属于低波动状态（Volatility Ratio=0.000775，Volatility Relative Ratio=0.834），触发布林带与RSI的动态参数调整机制。
  2. 趋势强度：ADX(14)=26.4，表明市场处于中等偏强趋势状态，但方向不明朗，MACD与DI信号显示空头略占优。
  3. 市场状态判定：虽尝试归类为“中期趋势”，但由于价格回调幅度过大（>4×ATR）、未有效回踩HMA或VWAP，且缺乏成交量配合，该状态未获模型验证。
  4. 交易信号扫描：所有适用于 Mid-Trend 的模型均未触发具体买卖指令，主因是缺乏关键价位的确认反应与成交量配合。
  5. 最终决策：在趋势结构模糊、关键支撑阻力未测试、无共振信号的情况下，最优选择为维持观望。

建议密切关注价格对 VWAP（4138.43） 与 HMA(14)（4137.65） 的反应，若出现放量突破并站稳，则可能重启上涨动能；反之，若受阻回落且跌破4134.53（BB下轨），则有望开启新一轮下跌。

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