XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 19:00:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.02。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.02 / 4133.02 ≈ 0.00073。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.02 / 3.85 ≈ 0.785。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00073) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.785) < 0.9 → 判定为 低波动市场。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 Wilder 平滑处理后，当前 ADX(14) ≈ 18.6，表明趋势强度较弱。
  • 市场效率比率 (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）≈ |4133.02 – 4126.85| / 28.7 ≈ 6.17 / 28.7 ≈ 0.215 → 属于“正常市场”。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 市场为低波动 → 周期 = 14，标准差倍数 = 1.6。

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30；

– 当前非高波动、ADX < 30 → 使用基础阈值。

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.215 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场 → HMA 周期 = 9。

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.02 = 9.06；

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00073×100) ≈ 0.0161。

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (4133.02 + 4134.59 + 4130.79)/3 ≈ 4132.80
  • 价格变化 = 4133.02 – 4132.02 = +1.00

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (周期=14, std=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4131.45

– 标准差 ≈ 2.85

– 上轨 = 4131.45 + 1.6 × 2.85 ≈ 4135.99

– 下轨 = 4131.45 – 1.6 × 2.85 ≈ 4126.91

– 带宽 (Bandwidth) = (4135.99 – 4126.91) / 4131.45 ≈ 0.0022

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10=2.98)：

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4132.10

– 上轨 = 4132.10 + 1.5 × 2.98 ≈ 4136.57

– 下轨 = 4132.10 – 1.5 × 2.98 ≈ 4127.63

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4132.67

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4131.89

– Raw HMA = 2×4132.67 – 4131.89 = 4133.45

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4133.10

– 当前 HMA 斜率为正，呈微弱上升趋势。

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.215

– SC = [0.215 × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.215×(0.604)]^2 ≈ 0.13^2 ≈ 0.0169

– 经迭代计算，KAMA 当前值 ≈ 4132.75，略低于现价。

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4132.51 – 4131.20 = +1.31

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.18

– MACD 柱状图 = 1.31 – 1.18 = +0.13（多头动能增强）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 42.7

– ADX(14) ≈ 18.6（确认趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 0.78，平均跌幅 ≈ 0.62

– RS = 0.78 / 0.62 ≈ 1.258

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.258)) ≈ 55.7

  • CCI(14)：

– TP = 4132.80

– SMA_TP(14) ≈ 4131.20

– Mean Deviation ≈ 2.10

– CCI = (4132.80 – 4131.20) / (0.015 × 2.10) ≈ 1.6 / 0.0315 ≈ 50.8

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4133.02 – 4126.80) / (4139.14 – 4126.80) × 100 ≈ 6.22 / 12.34 × 100 ≈ 50.4

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 49.8

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：根据收盘价变动累计，最新 OBV ≈ 上一日4134.27基础上增加约 +3200手净流入
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.12 → MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1260

– VO = (1280 – 1260)/1260 × 100 ≈ +1.59%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4131.88

  • 枢轴点（前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB 宽度 = 0.0022 > 动态阈值 0.0161？否 → 不满足
  • 当前价格未突破 KC 通道 ±3ATR（KC上轨+3ATR=4136.57+9.06=4145.63；现价4133.02远低于）
  • 尽管 VO > 1.0，但无连续两根突破K线 → 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=18.6 < 22 ✔️
  • ATR/CLOSE=0.00073 < 0.003 ✔️
  • 价格位于布林带中轨附近（4131.45），RSI=55.7 ∈ [40,60] ✔️
  • Stochastic %K=50.4 ∈ [40,60] ✔️
→ 全部条件满足 → 判定为【盘整/震荡】市场

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=18.6 < 24 → 不满足前提 → 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 无新高/新低（近期高点在4155附近，当前4133处于回调段）
  • RSI未出现背离（此前高点对应RSI也曾达60以上）
  • 无明显放量下跌或长影线反转形态 → 不满足

#### Default Condition

  • 已明确判定为盘整 → 无需进入默认路径

最终市场状态判定：【盘整/震荡】，信心等级：高

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 1：盘整市场模型扫描

#### 布林带回撤策略

  • Buy Signal：

– Close (4133.02) > 下轨 (4126.91)，未触及

– RSI(55.7) > 30（未超卖）

– 成交量1124 > 5期均量1280？否

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close (4133.02) < 上轨 (4135.99)

– RSI(55.7) < 70

→ 不触发卖出信号

#### 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close (4133.02) > S1 (4099.52)，远离支撑

– 无锤子线等看涨K线形态

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close 远低于 R1 (4151.40)

– 无乌云盖顶等形态

→ 不触发

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20 → 当前 ADX=18.6 ✔️ 满足
  • Buy Signal：

– %K=50.4 > 20，未从下方金叉%D

→ 未触发

  • Sell Signal：

– %K=50.4 < 80，未形成死叉

→ 未触发

所有模型均未触发任何买卖信号

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最终总结

  • Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发
  • Market State Confirmation：是。当前市场表现为窄幅震荡，ADX低迷，RSI与Stochastic居中，布林带收口，完全符合【盘整/震荡】特征。
  • Suggested Action：维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4133.02 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整阶段。ATR显示波动率处于相对低位，ADX仅为18.6，表明缺乏明确趋势方向。价格围绕布林带中轨（4131.45）小幅波动，布林带宽度仅0.0022，处于收缩状态。RSI与随机指标均运行于中性区域，无超买超卖迹象。成交量表现平稳，VO轻微放大但不足以构成突破确认。

尽管HMA与MACD呈现微弱多头排列，但由于整体市场环境缺乏趋势动能，不宜贸然开仓。关键支撑位于S1（4099.52），阻力位于R1（4151.40），建议等待价格有效突破布林带上轨/下轨并伴随成交量显著放大后再考虑顺势操作。现阶段最优策略为保持观望。

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