XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 00:04:20)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose))。
  • 经逐根K线计算并采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），得出：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4122.95
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.87 / 4122.95 ≈ 0.001666
  • SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 7.23
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.23 ≈ 0.95

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.001666 > 0.0015 且 < 0.003
  • Volatility Relative Ratio = 0.95 0.9
  • 判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算得：

– ADX(14) ≈ 23.1

  • 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10]| = |4122.95 – 4130.36| = 7.41

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.2

– ER = 7.41 / 38.2 ≈ 0.194

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动、ADX<30 → 不调整 → Overbought=70, Oversold=30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.194 < 0.2 → 属于 Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001666×100) ≈ 0.015 × 1.1666 ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4125.87 + 4120.88 + 4122.95)/3 ≈ 4123.23
  • Price Change = 4122.95 – 4124.61 = -1.66

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 ≈ 4131.84

– Std Dev (20) ≈ 5.82

– Upper Band = 4131.84 + 2.0 × 5.82 ≈ 4143.48

– Lower Band = 4131.84 – 2.0 × 5.82 ≈ 4120.20

– Bandwidth = (4143.48 – 4120.20) / 4131.84 ≈ 0.00562

  • Keltner Channel (KC, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4133.02

– ATR(10) ≈ 6.55 → 1.5×ATR(10)=9.82

– KC Upper = 4133.02 + 9.82 ≈ 4142.84

– KC Lower = 4133.02 – 9.82 ≈ 4123.20

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4130.12

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4131.55

– Raw HMA = 2×4130.12 – 4131.55 = 4128.69

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4129.05

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.194

– SC = [0.194×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.194×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.194×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1168+0.0645]² ≈ 0.1813² ≈ 0.0329

– 初始值 SMA(Close,10)≈4130.5，迭代后得 KAMA ≈ 4130.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4130.21，EMA26 ≈ 4131.67 → DIF = -1.46

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ -1.32

– MACD Histogram = -1.46 – (-1.32) = -0.14

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 45.6，ADX(14)≈23.1（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.12，平均跌幅 ≈ 3.45 → RS = 3.12 / 3.45 ≈ 0.904

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.904)) ≈ 47.5

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4128.33

– Mean Deviation ≈ 4.82

– CCI = (4123.23 – 4128.33) / (0.015 × 4.82) ≈ (-5.1) / 0.0723 ≈ -70.5

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– 最近14周期 High=4155.71, Low=4087.05

– %K = (4122.95 – 4087.05)/(4155.71 – 4087.05) × 100 ≈ 35.9 / 68.66 × 100 ≈ 52.3

– %D（3期SMA of %K）≈ 51.8

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线下跌 → OBV -= Volume = 上一期OBV – 1911

– 累积计算得当前 OBV ≈ 382,450（相对高位震荡）

  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4123.23

– 正资金流总和 ≈ 1.87e7，负资金流总和 ≈ 1.92e7

– MFI Ratio ≈ 0.974 → MFI = 100 – (100/(1+0.974)) ≈ 49.4

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780

– VO = (1850 – 1780)/1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4132.18

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点 4155.71（10:45）、低点 4087.05（02:30）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4129.87

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: Trend Initiation？

  • BB Width = 0.00562 < Dynamic Threshold (0.0175) ✅
  • 当前收盘价 = 4122.95
  • KC Upper = 4142.84，KC Lower = 4123.20
  • 是否突破？4122.95 4102.59 ❌
  • 未发生显著突破 → 不满足

#### Condition 2: Ranging / Consolidation？

  • ADX(14)=23.1 → 大于22，趋势初显 → ❌（应为弱趋势才成立）
  • ATR/Close=0.001666 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带之间：4120.20 < 4122.95 < 4143.48 ✅
  • RSI=47.5 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22 → 不符合“弱趋势”前提 → 整体不满足

#### Condition 3: Mid-Trend？

  • ADX(14)=23.1 > 24？❌（仅23.1，略低于阈值）
  • 当前处于回调阶段：从近期高点4155回落至4123附近 ✅
  • HMA(14)≈4129.05，当前价格接近其下方 ✅
  • 成交量回调期间 VO≈3.93% > 0.5 → 不属于低量回调 ❌
  • 回调幅度 ≈ 4155.71 – 4122.95 = 32.76，约 4.77×ATR(14)，远超1-2倍 ❌
  • 不满足健康回调定义

#### Condition 4: Trend Exhaustion？

需满足 2 out of 4 条件：

  1. 新高低点：近期高点4155.71出现在10:45，当前价格4122.95明显更低 → 无新高 ✅（已有旧高）
  2. 指标背离：

– 价格未创新高 → 无法构成顶背离 ❌

– RSI最高约58（前期），当前47.5 → 无背离迹象

  1. 成交量背离：

– 前期上涨时成交量温和放大，回调中量能未明显萎缩或异常放量 → 无明确背离 ❌

  1. 反转K线形态：

– 最近一根K线：上影线短，下影线略长，实体小阴线 → 有轻微支撑迹象，但非典型反转形态（如锤子线、吞没等）→ 不确定

→ 仅满足“存在前期高点”，其余三项均不支持 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: Direction Unclear

  • ADX=23.1，处于22~24模糊区间 → 符合
  • 波动率中性，趋势强度中等偏弱
  • 无明确突破或收敛信号

✅ 结论：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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量化分析

扫描对应市场状态模型（State 1: Ranging Market）

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close 4120.20 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)? 1911 vs ~1850 → 是 ✅

– 两项不满足 → 未触发

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper？4122.95 << 4143.48 ❌

– RSI > 70？47.5 < 70 ❌

– → 未触发

#### 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close S1 ❌

– 无需检查后续条件

  • Sell Signal：

– Close >= R1？R1=4151.40，当前4122.95 < R1 ❌

– → 未触发

#### 云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • → 模型失效，跳过

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最终总结

#### Actionable Signals

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态是否被扫描结果支持？

  • 是
  • 尽管ADXR接近趋势边界，但缺乏方向性突破、成交量配合及动能确认，各均值回归与趋势模型均未激活，符合“方向不明、震荡市”特征。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4122.95 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑位）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1 阻力位）

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场处于方向不明的震荡格局。ADX(14)=23.1处于临界区域，显示趋势力量微弱增强但尚未确立；布林带收窄（Bandwidth=0.56%）表明波动压缩，但价格未有效突破Keltner通道，且成交量未出现爆发式增长，排除趋势启动可能。RSI与Stochastic均位于中性区间，无超买超卖信号。关键枢轴点S1（4099.52）与R1（4151.40）构成主要支撑阻力区。在未出现明确突破或动量配合前，维持观望为最优策略。

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