XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 00:45:10)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过完整回溯计算，最新一根K线（2025.11.26 00:35）的 ATR(14) ≈ 8.76

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4138.61
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.76 / 4138.61 ≈ 0.002116
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.02 （基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 8.76 / 9.02 ≈ 0.971

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数确定（基于波动率状态）

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • ADX(14) 尚未计算，暂用基础值

##### HMA 周期适配

  • 计算市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）

– 过去10根5分钟K线价格变化绝对值总和 ≈ 48.2

– |4138.61 – 4126.11| = 12.5

– ER ≈ 12.5 / 48.2 ≈ 0.259

  • ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 8.76 ≈ 26.28
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.2116) ≈ 0.01817

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4139.22 + 4136.43 + 4138.61)/3 ≈ 4138.09
  • 价格变动 = 4138.61 – 4137.57 = +1.04

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4134.12
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 7.85
  • 上轨 = 4134.12 + 2.0 × 7.85 ≈ 4149.82
  • 下轨 = 4134.12 – 2.0 × 7.85 ≈ 4118.42
  • 带宽 Bandwidth = (4149.82 – 4118.42) / 4134.12 ≈ 0.0759

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4133.98
  • ATR(10) ≈ 8.12
  • 上轨 = 4133.98 + 1.5 × 8.12 ≈ 4146.16
  • 下轨 = 4133.98 – 1.5 × 8.12 ≈ 4121.80

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4136.71
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4135.23
  • Raw HMA = 2×4136.71 – 4135.23 = 4138.19
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4137.85
  • HMA 斜率为正，显示短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.259
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.259×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.259×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.219]^2 ≈ 0.048
  • 初始值 SMA(Close,10)≈4133.8，迭代后最新 KAMA ≈ 4136.45
  • KAMA 处于上升状态

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4136.82 – 4133.15 = +3.67
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +3.12
  • MACD柱状图 = 3.67 – 3.12 = +0.55（多头动能增强）

##### DMI系统（14）

  • +DM、-DM 和 TR 经Wilder平滑处理
  • +DI(14) ≈ 52.3
  • -DI(14) ≈ 44.1
  • ADX(14) ≈ 26.8（表明趋势强度较强）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 4.32，平均损失 ≈ 3.88
  • RS = 4.32 / 3.88 ≈ 1.113
  • RSI = 100 – (100/(1+1.113)) ≈ 52.7
  • 动态阈值仍为70/30（非高波动或强趋势市）

##### CCI(14)

  • TP = 4138.09
  • SMA(TP,14) ≈ 4133.22
  • Mean Deviation ≈ 5.18
  • CCI = (4138.09 – 4133.22) / (0.015 × 5.18) ≈ 4.87 / 0.0777 ≈ 62.6

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4155.71，最低低点 ≈ 4090.01
  • %K = (4138.61 – 4090.01)/(4155.71 – 4090.01) × 100 ≈ 48.6 / 65.7 × 100 ≈ 73.97
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4134.27，当日多数时段上涨
  • 当前OBV累计值较前一交易日显著上升，反映资金流入

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量乘积求和
  • 正向资金流 / 负向资金流 ≈ 1.38
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.38)) ≈ 57.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1420 – 1380)/1380 × 100 ≈ +2.90%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4133.50

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0759 > 动态阈值0.01817 → 不满足“窄带压缩”
  • 当前Close = 4138.61，KC上轨 = 4146.16 → 未突破 KC Upper + 3ATR（4146.16+26.28=4172.44）
  • Volume Oscillator = +2.9 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势存在，不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.002116 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行，但RSI=52.7，Stochastic %K=73.97 → 超出40-60区间 ❌
  • 不满足盘整状态全部条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高位回落至HMA(9)≈4137.85附近 ✅（当前价4138.61贴近）
  • 回调期间成交量变化：最近回调阶段VO≈+2.9，略偏高，但非明显缩量 → VO未落在[-0.5, 0.5] ❌
  • 回调幅度 ≈ 1.5×ATR(14)，属健康范围 ✅
  • 部分满足，但成交量条件不符

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10期高点为4140.96（00:30），当前4138.61 < 该值 → 未创新高

  • RSI未背离（RSI仍在上升通道）
  • 无明显放量下跌或缩量上涨现象
  • 无长影线反转K线形态（最新K线实体中性）
  • 四个条件均不满足

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.8 明确大于24，趋势清晰
  • 波动率、成交量均有特征
  • 不属于“方向不明”情况

市场状态结论

综合判断：当前处于 【中期趋势】 状态。

尽管回调阶段成交量未完全萎缩，但ADX强劲、价格贴近HMA支撑、整体结构保持上升格局，符合“Mid-Trend”核心逻辑。将采纳此状态进行下一步模型扫描。

最终判断：State 3 — Mid-Trend（信心水平：中等）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型信号：

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– HMA(9)斜率为正（当前≈4137.85，前值≈4136.71）→ ✅ 上升趋势

– 价格回踩至HMA区域（当前Close=4138.61，HMA=4137.85）→ ✅ 接近支撑

– 出现看涨K线：最新K线为小阳线，有小幅回升 → ✅ 微弱确认

– 回调成交量下降？实际VO=+2.9%，高于前期 → ❌ 未缩量

  • Buy Signal：否
  • Sell Signal：否
  • Watch Signal：是

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需选取有效波段：假设从4090.01（02:15）上涨至4155.71（10:45），回撤61.8%位 ≈ 4114.5
  • 当前价格远高于该位（4138.61 >> 4114.5），不在关键回撤区
  • RSI=52.7，未从<40回升；MACD柱仍在扩张
  • Buy Signal：否
  • Sell Signal：否
  • Watch Signal：是

#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格=4138.61，VWAP≈4133.50 → 价格位于VWAP上方 ✅
  • 是否回踩VWAP获得支撑？近期最低触及4136.43，未达VWAP
  • 无Pin Bar等反转形态出现 ❌
  • Buy Signal：否
  • Sell Signal：否
  • Watch Signal：是

最终汇总

#### 可操作信号

  • 无明确Buy/Sell信号触发

#### 市场状态是否被扫描结果支持？

  • 是
  • 理由：所有模型均显示“观察”状态，未出现矛盾信号（如同时出现买卖信号），且价格处于趋势中的合理回调位置，与“Mid-Trend”定义一致。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4138.61 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4118.42 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4149.82 <<- （布林上轨）

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第五步：总结分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场处于中期上升趋势中，ADX(14)达26.8，显示趋势力量较强，HMA(9)保持向上，MACD柱状图持续扩张，多头动能稳健。价格经历小幅回调后重新站稳HMA附近，但成交量未明显萎缩，限制了“Pullback”模型的买入信号触发。布林带开口扩大，带宽提升至0.0759，波动率温和上升，属正常波动范畴。RSI与Stochastic均未进入极端区域，无超买压力。关键支撑位于布林下轨4118.42，阻力在4149.82，上方还有前高4155.71及枢轴R1=4151.40。短期内若能放量突破4149.82，则有望延续涨势；若跌破4133.50（VWAP）并伴随缩量，则需警惕趋势放缓。目前缺乏足够确认信号，建议维持观望，等待更清晰的进场时机。

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