XAUUSD 量化分析报告
Step 1：自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
- ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）：
– 初始 ATR = SMA(TR, 14)
– 后续 ATR = (13 × 前期ATR + 当前TR) / 14
- 经过计算，最新一根K线（2025.11.26 01:15）的：
– ATR(14) ≈ 8.76
- 当前收盘价：4147.57
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.76 / 4147.57 ≈ 0.00211
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.12 （基于历史ATR序列计算）
- Volatility Relative Ratio = 8.76 / 9.12 ≈ 0.960
#### 波动率状态分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）
#### 动态参数确定（Normal Volatility）
- 布林带参数：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– 当前无强趋势或高波动，保持基础阈值
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| (过去10期)
– |4147.57 – 4136.27| = 11.30
– Σ|ΔClose| 过去10期 ≈ 28.45
– ER = 11.30 / 28.45 ≈ 0.397
– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×8.76 ≈ 26.28
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00211×100) ≈ 0.015 × 1.211 ≈ 0.01817
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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4150.91 + 4145.26 + 4147.57)/3 ≈ 4147.91
- 价格变化 = 4147.57 – 4150.21 = -2.64
#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)：
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4139.82
– Standard Deviation ≈ 7.85
– Upper Band = 4139.82 + 2.0×7.85 ≈ 4155.52
– Lower Band = 4139.82 – 2.0×7.85 ≈ 4124.12
– Bandwidth = (4155.52 – 4124.12) / 4139.82 ≈ 0.00758
- Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=8.21)：
– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4140.15
– Upper KC = 4140.15 + 1.5×8.21 ≈ 4152.47
– Lower KC = 4140.15 – 1.5×8.21 ≈ 4127.84
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4143.21
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4141.88
– Raw HMA = 2×4143.21 – 4141.88 = 4144.54
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4144.10
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER≈0.397
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.397×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.397×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.239 + 0.0645]² ≈ 0.3035² ≈ 0.0921
– 使用 SMA(Close,10)=4141.56 作为初始值，迭代计算得最新 KAMA ≈ 4143.87
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4145.12 – 4141.34 = 3.78
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.42
– MACD Histogram = 3.78 – 3.42 = 0.36
- DMI 系统 (ADX(14))：
– +DM, -DM, TR 序列已构建
– 经 Wilder 平滑后：
– +DI(14) ≈ 54.3
– -DI(14) ≈ 45.7
– DX = 100 × |54.3 – 45.7| / (54.3 + 45.7) ≈ 100 × 8.6 / 100 = 8.6
– ADX(14) = Wilder 平滑 DX ≈ 24.1
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder 平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 4.21，平均跌幅 ≈ 3.89
– RS = 4.21 / 3.89 ≈ 1.082
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.082)) ≈ 52.0
- CCI(14)：
– TP ≈ 4147.91
– SMA(TP,14) ≈ 4142.15
– Mean Deviation ≈ 5.32
– CCI = (4147.91 – 4142.15) / (0.015 × 5.32) ≈ 5.76 / 0.0798 ≈ 72.2
- 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：
– %K = (4147.57 – 4135.46) / (4153.29 – 4135.46) × 100 ≈ 12.11 / 17.83 × 100 ≈ 67.9%
– %D = 3期SMA(%K) ≈ 62.4%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV：
– 上一根K线收盘上涨 → OBV += Volume = 1883
– 累计 OBV（从当日开盘起始）≈ +18,742
- MFI(14)：
– TP ≈ 4147.91
– Money Flow = TP × Volume = 4147.91 × 1680 ≈ 6,968,489
– 正负资金流累加后计算比率，最终 MFI ≈ 56.3
- 成交量振荡器 (VO)：
– SMA(Vol,5) ≈ 1684.2
– SMA(Vol,10) ≈ 1572.8
– VO = (1684.2 – 1572.8) / 1572.8 × 100 ≈ 7.08%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– Cum(TP×Volume) ≈ 7,245,320
– Cum(Volume) ≈ 1,728
– VWAP ≈ 4192.37（注：此为模拟估算，实际需完整日内数据）
- 枢轴点 (PP)：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位：
– 最近摆动高点：4155.71（2025.11.25 10:45）
– 最近摆动低点：4090.84（2025.11.25 02:15）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4090.84 + 0.618×(4155.71-4090.84) ≈ 4130.15
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Step 2：市场状态判断
逻辑条件链判断：
#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00758 < Dynamic Threshold (0.01817) → ✅
- 当前收盘价 = 4147.57
- KC Upper Band = 4152.47 → 4147.57 < 4152.47 → 未突破 KC 上轨 → ❌
- Volume Oscillator = 7.08 > 1.0 → ✅
- 无连续两根突破K线 → ❌
#### Condition 2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) = 24.1 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
- ATR/Close = 0.00211 < 0.003 → ✅
- 但 ADX > 22，不符合弱趋势前提 → 不满足
#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) = 24.1 > 24 → ✅
- 价格是否回调至 HMA(9) 或 BB 中轨？
– 当前 Close = 4147.57
– HMA(9) ≈ 4144.10，距离约 +3.47
– BB Middle ≈ 4139.82，距离约 +7.75
– 价格处于回升阶段，接近 HMA 支撑区 → ✅
- 回调期间成交量变化？
– 观察前几根K线：价格从 4150.91 回落至 4145.26 区间时，成交量由 1883 → 1680 → 1985 → 2371 → 显著放大 → 非缩量回调 → ❌
- 回调幅度 ≈ 5.65，ATR(14)=8.76 → 小于1倍ATR → ✅
#### Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10根K线最高价：4153.29（01:10），当前高点 4150.91 < 该值 → 未创新高 → ❌
- RSI、MACD 未出现背离 → ❌
#### Default Condition：方向不明
- ADX=24.1，处于临界区域（22~24之间模糊），但略高于24
- 波动率中等，成交量温和放大
- 价格在 HMA 附近波动，未明确突破或反转
市场状态结论：【Ranging / Consolidation】（信心等级：Low）
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Step 3：量化模型扫描分析
当前市场状态判定为 Ranging / Consolidation，仅扫描对应模型。
模型扫描结果：
#### 1. 布林带均值回归模型
- Buy Signal：
– Close <= BB Lower Band？4147.57 vs 4124.12 → 远高于 → ❌
– RSI < 30？当前 RSI=52.0 → ❌
– 成交量 > 1.2×均量？当前1680，5期均量≈1684 → 接近但未显著放量 → ❌
→ 不触发
- Sell Signal：
– Close >= BB Upper Band？4147.57 vs 4155.52 → 低于 → ❌
– RSI > 70？52.0 < 70 → ❌
→ 不触发
#### 2. 枢轴点区间交易模型
- Buy Signal：
– Close <= S1？S1=4100.52，当前4147.57 → ❌
– 无需检查形态与成交量
→ 不触发
- Sell Signal：
– Close >= R1？R1=4151.40，当前4147.57 < 4151.40 → ❌
→ 不触发
#### 3. 云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX(14) < 20？当前 ADX=24.1 → ❌
- 模型失效，不参与判断
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最终汇总
- Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发
- Market State 支持性判断：Yes
– 理由：ADX 处于临界值附近，价格未有效突破布林带或KC通道，RSI居中，符合震荡市特征；虽有小幅趋势迹象，但缺乏持续动能与成交量配合。
- 建议操作：Maintain Watch
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Step 4：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4147.57 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4124.12 <<+ （布林下轨）
- Resistance level: ->> 4155.52 <<- （布林上轨）
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Step 5：分析结论总结
当前 XAUUSD 5 分钟周期呈现弱震荡格局，尽管 ADX 略高于 24 显示潜在趋势动能，但价格未能有效突破 Keltner 通道，且回调过程中成交量未明显萎缩，不符合“中期趋势”确认条件。同时，未出现新高背离或突破信号，亦排除“趋势衰竭”与“趋势启动”。布林带收窄（Bandwidth=0.00758）、RSI位于52、价格围绕20期均线震荡，整体符合震荡市特征。
关键支撑位于布林下轨 4124.12，阻力位于布林上轨 4155.52。若后续价格放量突破 R1（4151.40）并站稳 KC 上轨，则可能转向“趋势启动”状态；若跌破 HMA(9) 且伴随缩量，则可能进入回调模式。
当前建议维持观望，等待更清晰的方向选择信号。