XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 02:46:33)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根K线的TR值。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算得：

– 最新 ATR(14) ≈ 6.87

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 6.87 / 4139.29 ≈ 0.00166
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50)

– 经计算 SMA(ATR(14),50) ≈ 6.25 → 相对波动率 ≈ 6.87 / 6.25 ≈ 1.10

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00166 > 0.0015，且 < 0.003
  • Volatility Relative Ratio = 1.10 ≥ 1.1
  • 判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX未超30，非强趋势市场 → 使用基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|(10)

– |4139.29 – 4131.27| = 8.02

– 过去10期价格变动绝对值之和 ≈ 38.5 → ER ≈ 8.02 / 38.5 ≈ 0.208

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00166×100) ≈ 0.015 × 1.166 ≈ 0.0175

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (4144.44 + 4135.16 + 4139.29)/3 ≈ 4139.63
  • Price Change = 4139.29 – 4144.07 = -4.78

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4140.85

– Std Dev (20期) ≈ 6.92

– Upper Band = 4140.85 + 2.0 × 6.92 ≈ 4154.69

– Lower Band = 4140.85 – 2.0 × 6.92 ≈ 4127.01

– Bandwidth = (4154.69 – 4127.01) / 4140.85 ≈ 0.0067

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4142.10

– ATR(10) ≈ 6.55

– Upper KC = 4142.10 + 1.5 × 6.55 ≈ 4151.93

– Lower KC = 4142.10 – 1.5 × 6.55 ≈ 4132.28

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4141.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4142.8

– Raw HMA = 2×4141.2 – 4142.8 = 4139.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4140.1

– 当前 Close < HMA，短期呈微弱下行趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，最新 KAMA ≈ 4141.5，价格略低于其，显示短期偏弱。

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4140.3 – 4141.1 = -0.8

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.5

– MACD Histogram = -0.8 – (-0.5) = -0.3（负值扩大，空头动能增强）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 44.2，-DI(14) ≈ 48.7 → -DI 占优

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅

– Avg Gain ≈ 3.12，Avg Loss ≈ 3.45

– RS = 3.12 / 3.45 ≈ 0.905

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.905)) ≈ 47.5

  • CCI(14)：

– TP = 4139.63

– SMA(TP,14) ≈ 4140.1

– Mean Deviation ≈ 5.8

– CCI = (4139.63 – 4140.1) / (0.015 × 5.8) ≈ -0.81

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4139.29 – 4127.49) / (4153.74 – 4127.49) × 100 ≈ 11.8 / 26.25 × 100 ≈ 45.0

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 46.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根收盘上涨 → OBV += Volume = 累计至约 +38,250

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.03 → MFI ≈ 50.7

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320

– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol ≈ 4140.2

  • Pivot Points（前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点 4159.24（02:30），低点 4090.84（02:15）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4135.1

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Step 2: 市场状态判断

使用条件链进行逻辑判定：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0067 < 动态阈值 0.0175 ✅
  • 当前收盘价 = 4139.29
  • KC Upper Band = 4151.93，KC Lower Band = 4132.28
  • 是否突破 KC ±3×ATR？

– 下破条件：Close < 4132.28 – 3×6.87 ≈ 4111.67 → 实际为 4139.29 ❌

– 上破条件：Close > 4151.93 + 20.61 ≈ 4172.54 ❌

  • 不满足强突破条件 ❌
  • 不成立

Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) = 23.1 → 大于22，趋势强度中等偏强 ❌
  • ATR/CLOSE = 0.00166 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行 ✅
  • RSI = 47.5 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22，不符合“弱趋势”前提 ❌
  • 不成立

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) = 23.1 > 24？❌（仅23.1，接近但未达标）
  • 价格从前期高点4159回落至当前4139，回调幅度 ≈ 20点 ≈ 2.9×ATR(14)
  • 回调幅度略超2倍ATR，健康度一般
  • 成交量在回调期间VO≈4.55%，属温和放量，非明显缩量
  • HMA(9)位于4140.1，价格已接近该均线
  • 尽管部分特征符合，但 ADX 未达24门槛，且成交量未显著萎缩
  • 不成立

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主要信号：

  1. 是否创近期新高/新低？

– 最近10根内最高为4150.71（02:10），最低为4135.16（02:35）

– 当前价格4139.29，非新低 ❌

  1. RSI或MACD是否背离？

– 无新低 → 无法构成背离 ❌

  1. 成交量背离？

– 无价格极端行为，成交量平稳 → 无 ❌

  1. 出现反转K线形态？

– 当前K线：上影4144.44，下影4135.16，实体较小，呈十字星雏形，有一定停滞信号 ✅（弱确认）

仅满足一项次要条件（K线形态），未满足“价格创新高低 + 指标背离”的核心组合。

→ 不成立

Default Condition: 方向不明
  • ADX = 23.1，处于22~24模糊区间
  • 波动率正常，趋势强度中性
  • 无明确突破或衰竭信号
  • 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（低信心）

扫描对应模型：

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：Close <= BB Lower Band AND RSI 1.2×AvgVol

– BB Lower Band = 4127.01，当前Close=4139.29 > 下轨 ❌

– RSI=47.5 > 30 ❌

– 不触发买入

  • Sell Signal：Close >= BB Upper Band AND RSI > 动态超买线 AND Volume > 1.2×AvgVol

– Upper Band = 4154.69，当前未触及 ❌

– RSI未超70 ❌

– 不触发卖出

→ Watch

#### Pivot Point 区间交易模型

  • Buy Signal：Close <= S1 (4099.52) AND 看涨K线 + 成交量确认

– 当前价格远高于S1 ❌

  • Sell Signal：Close >= R1 (4151.40) AND 看跌K线 + 成交量确认

– 当前价格4139.29 < R1，未触及 ❌

→ Watch

#### Cloud Oscillator (DMI Filter) 模型

  • 前提：ADX(14) < 20 → 实际为23.1 ❌
  • 模型失效，跳过
→ Watch

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何 Buy/Sell 信号触发
  • Market State Confirmation：Yes

– 理由：ADX处于临界值附近（23.1），价格围绕均值波动，未有效突破关键通道，RSI居中，符合低信心震荡市特征

  • Suggested Action：Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4139.29 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1 阻力）

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD市场处于低信心震荡状态。ADX(14)=23.1处于趋势与震荡边界，价格在布林带中轨附近徘徊，未触及上下轨；RSI=47.5、Stochastic %K=45.0 显示多空均衡；成交量无异常放大，缺乏方向性驱动。虽有小幅回调并接近HMA(9)与VWAP，但尚未形成有效支撑响应。上方关键阻力位于R1（4151.40），下方支撑在S1（4099.52）。建议维持观望，等待更清晰的趋势启动或反转信号出现后再行介入。

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