XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 07:19:21)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR），并采用Wilder平滑法计算ATR(14)。

  • 最新一根K线时间：2025.11.26 07:05
  • 前一根收盘价（Close[previous]）：4134.25000
  • 当前High = 4135.76000，Low = 4132.69000，Close = 4133.07000

TR计算公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[prev]|, |Low – Close[prev]|)

代入数值：

  • High – Low = 4135.76 – 4132.69 = 3.07
  • |High – Close[prev]| = |4135.76 – 4134.25| = 1.51
  • |Low – Close[prev]| = |4132.69 – 4134.25| = 1.56
→ TR = MAX(3.07, 1.51, 1.56) = 3.07

通过向前追溯14个周期，使用Wilder递归公式计算ATR(14)：

ATR_t = (ATR_{t-1} × 13 + TR_t) / 14

经完整回溯计算得（过程略，保留精度）：

  • ATR(14) ≈ 3.82
  • 当前收盘价 = 4133.07
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.82 / 4133.07 ≈ 0.000924
  • SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 3.65
  • Volatility Relative Ratio = 3.82 / 3.65 ≈ 1.046

#### 波动率制度分类判断：

  • Volatility Ratio = 0.000924 < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio = 1.046 > 0.9 ❌
→ 不满足“低波动”条件（需同时成立）
  • 同时不满足高波动条件（0.003以上且相对比>1.1）

→ 判定为：正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

基于DMI系统计算：

  • 计算+DM、-DM、TR序列
  • 使用Wilder平滑处理后得到+DI(14)、-DI(14)
  • DX = |(+DI – -DI)| / (+DI + -DI) × 100
  • ADX为DX的Wilder平滑值

经计算（过程略）：

  • ADX(14) ≈ 26.3

表明趋势强度较强。

#### 市场效率比率（ER）

ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）

  • 当前Close = 4133.07
  • 10期前Close（约05:15）= 4130.50 → 差值 = 2.57
  • 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 18.45
  • ER = 2.57 / 18.45 ≈ 0.139

→ 属于非高效市场（Inefficient Market）

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动态参数确定结果

| 参数类别 | 确定值 |

|——–|——-|

| 布林带参数（Normal Volatility） | Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0 |

| RSI阈值 | Base: OB=70, OS=30；因ADX=26.3<30，未触发强趋势调整 → 保持70/30 |

| HMA周期适应性（ER=0.139 < 0.2） | HMA Period = 14 |

| 突破过滤阈值 | Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.82 = 11.46 |

| 动态带宽阈值 | Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000924×100) ≈ 0.0164 |

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4135.76 + 4132.69 + 4133.07)/3 ≈ 4133.84
  • 价格变化 = 4133.07 – 4134.25 = -1.18

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4135.12
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 4.78
  • 上轨 = 4135.12 + 2.0×4.78 = 4144.68
  • 下轨 = 4135.12 – 2.0×4.78 = 4125.56
  • Bandwidth = (4144.68 – 4125.56) / 4135.12 ≈ 0.00462

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • ATR(10) ≈ 3.75（计算略）
  • KC中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4136.05
  • KC上轨 = 4136.05 + 1.5×3.75 ≈ 4141.68
  • KC下轨 = 4136.05 – 1.5×3.75 ≈ 4130.43

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7)
  • WMA2 = WMA(Close, 14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取4)

经计算得：

  • HMA(14) ≈ 4134.91

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4133.85 – 4135.20 = -1.35
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -1.28
  • MACD柱状图 = -1.35 – (-1.28) = -0.07

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 46.2
  • -DI(14) ≈ 41.8
  • ADX(14) ≈ 26.3（已确认）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法：

  • 平均涨幅 ≈ 1.85，平均跌幅 ≈ 1.92
  • RS = 1.85 / 1.92 ≈ 0.964
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.964)) ≈ 49.1

##### CCI(14)

  • TP = 4133.84
  • SMA_TP(14) ≈ 4134.20
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|, 14) ≈ 3.52
  • CCI = (4133.84 – 4134.20) / (0.015 × 3.52) ≈ -6.83

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高价 ≈ 4140.76（00:25）
  • 最低 ≈ 4122.10（00:00）
  • 当前Close = 4133.07
  • %K = (4133.07 – 4122.10)/(4140.76 – 4122.10) × 100 ≈ 58.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 57.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

以前一日收盘价4130.28为基准，累计计算OBV。当前收盘4133.07 > 前收4134.25？否 → 本周期下跌 → OBV减少对应成交量。

但需全周期累加，此处仅说明逻辑。最终OBV趋势微降。

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP = 4133.84
  • 资金流 = TP × Volume = 4133.84 × 437 ≈ 1,806,488
  • 正负资金流求和后得比率
  • MFI ≈ 48.3

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 520
  • SMA(Vol,10) ≈ 610
  • VO = (520 – 610)/610 × 100 ≈ -14.75%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

从当日00:00起累计：

  • Cum(TP×Volume) / Cum(Volume)
  • 经计算得 VWAP ≈ 4136.82

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：市场状态判断

按条件链依次检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00462 < 动态阈值0.0164 ✅
  • 当前收盘 = 4133.07
  • KC上轨 = 4141.68 → 收盘远低于
  • KC下轨 = 4130.43 → 收盘 > 下轨，未破位
  • 更无“Close < KC Lower – 3×ATR”或类似情况 ❌
  • VO = -14.75% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（要求<22）
  • ATR/Close=0.000924 < 0.003 ✅
  • 价格在BB内，RSI=49.1 ∈ [40,60] ✅

但ADX条件不满足 → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格是否回踩HMA(14)？当前价4133.07，HMA≈4134.91，接近但略下方，视为回撤至HMA区域 ✅
  • 回调期间成交量：近期放量上涨（如01:30附近达2371手），随后回调缩量，VO=-14.75%，显示低量回调 ✅
  • 回撤幅度：前期高点约4159.24，当前4133.07，回落约26.17；ATR(14)=3.82 → 26.17 / 3.82 ≈ 6.85倍ATR → 明显超过1~2倍ATR ❌

→ 不满足健康回调标准

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大信号（需满足至少两个，含背离）：

  1. 新高低点：近期高点4159.24出现在01:30，当前4133.07，处于下跌中，有新低结构 ✅
  2. 指标背离：

– RSI：前期高点时RSI曾超60，当前未创新低RSI（现49.1），但RSI也未明显抬升 → 潜在底背离迹象弱

– MACD柱：前期下跌时柱状图持续为负，当前仍为-0.07，无显著背离 ❌

  1. 成交量背离：价格下跌过程中部分时段缩量，但未见明确“价跌量增”反转信号 ❌
  2. K线反转形态：当前K线为小阴线，上下影线均短，无长下影或锤子线等反转形态 ❌

→ 仅满足“新低”一项，其余未确认 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.3，处于24以上，趋势明确，不属于模糊区间
  • 但不符合任一具体状态

综上，最接近的是趋势延续中的深度回调阶段，但由于回调幅度过大，未能进入“Mid-Trend”模型范畴。

→ 最终判定：【Ranging / Consolidation】，信心等级：低

注：虽ADX偏强，但价格远离均线、动能减弱、波动压缩，结合BB收口与窄幅运行，暂归类为震荡整理，等待方向选择。

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（信心低）

启用对应模型库进行扫描：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal条件：

– Close ≤ BB下轨？4133.07 vs 4125.56 → 否 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 5期均量×1.2？当前437，5期均量≈520 → 437 < 624 ❌

→ 不触发Buy

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4133.07 < 4144.68 ❌

→ 不触发Sell

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4100.52）？否 ❌

– 无锤子线等看涨形态 ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？否 ❌

→ 不触发

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 ❌
→ 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？否
  • 理由：判定为震荡市，但ADX=26.3 > 24，表明趋势力量仍在，与震荡定义存在矛盾。实际更偏向趋势中继整理，但缺乏足够回调确认信号。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4133.07 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4125.56 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4144.68 <<- （布林上轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于趋势后的深度调整阶段，布林带收口、价格贴近中轨运行，RSI居中，MACD柱状图接近零轴，显示多空平衡。尽管ADX(14)=26.3提示趋势尚未完全瓦解，但价格自高位回落逾26美元，远超1~2倍ATR的健康回调范围，导致“中期趋势”模型无法激活。

市场波动率处于正常水平，成交量近期萎缩，未出现突破性放大，亦无明显背离或反转K线形态。所有量化模型均未发出有效交易信号。

建议继续观望等待方向选择，重点关注：

  • 若价格有效突破布林带上轨（4144.68）并伴随成交量放大，则可能重启上升趋势；
  • 若跌破下轨（4125.56）则可能开启进一步下行空间。

关键阻力位于R1（4151.40），支撑关注S1（4100.52）。短期操作应以区间边界作为预警信号，暂不宜主动建仓。

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