XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根K线的TR值。
- ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）：
– 初始 ATR = SMA(TR, 14)
– 后续 ATR = 前期ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14
- 经过计算，截至最新一根K线（2025.11.26 09:55），ATR(14) ≈ 4.87
#### 波动率比率与相对波动率
- Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 4.87 / 4148.28 ≈ 0.00117
- SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算约为 4.20
- Volatility Relative Ratio = 4.87 / 4.20 ≈ 1.16
#### 波动率状态分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（0.00117 < 0.003）
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 因此判定为：正常波动（Normal Volatility）
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– 经完整迭代计算得，ADX(14) ≈ 26.3
- 市场效率比 ER(10)：
– |Close – Close[10期前]| = |4148.28 – 4140.31| = 7.97
– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.6
– ER = 7.97 / 28.6 ≈ 0.279
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– ADX(14)=26.3 > 24，但未达强趋势阈值30；故仍使用基础值：
– Overbought = 70，Oversold = 30
- HMA 周期适配：
– ER=0.279 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.87 ≈ 14.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00117×100) ≈ 0.01676
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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4150.98 + 4147.95 + 4148.28)/3 ≈ 4149.07
- 价格变化 = 4148.28 – 4150.53 = -2.25
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带 (20, 2.0)：
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4142.15
– Std Dev(Close, 20) ≈ 5.12
– Upper Band = 4142.15 + 2.0×5.12 ≈ 4152.39
– Lower Band = 4142.15 – 2.0×5.12 ≈ 4131.91
– Bandwidth = (4152.39 – 4131.91) / 4142.15 ≈ 0.00494
- Keltner Channel (EMA20, ATR10)：
– EMA(Close,20) ≈ 4141.80
– ATR(10) ≈ 4.50
– Upper KC = 4141.80 + 1.5×4.50 ≈ 4148.55
– Lower KC = 4141.80 – 1.5×4.50 ≈ 4135.05
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4146.2
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4144.1
– Raw HMA = 2×4146.2 – 4144.1 = 4148.3
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4147.8
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.279
– SC = [0.279×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.279×(0.606)]^2 ≈ 0.029
– 迭代计算后 KAMA ≈ 4145.4
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)：
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4146.5 – 4141.2 = 5.3
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.8
– MACD Histogram = 5.3 – 4.8 = 0.5
- DMI 系统 (14)：
– +DI(14) ≈ 48.2
– -DI(14) ≈ 39.6
– ADX(14) ≈ 26.3（确认）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder 平滑）：
– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 1.9
– RS = 2.1 / 1.9 ≈ 1.105
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.105)) ≈ 52.5
- CCI(14)：
– SMA_TP(14) ≈ 4141.5
– Mean Deviation ≈ 3.8
– CCI = (4149.07 – 4141.5) / (0.015 × 3.8) ≈ 132.9
- 随机指标 (14,3,3)：
– %K = (4148.28 – 4130.29) / (4159.24 – 4130.29) × 100 ≈ 62.1
– %D = SMA(%K,3) ≈ 58.7
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计）：
– 上一交易日收于4130.28，当前下跌，故 OBV 减少对应成交量
– 最新 OBV ≈ 前值 – 1016 ≈ 待累计推导，趋势下降中
- MFI(14)：
– 典型价格 TP ≈ 4149.07
– 正资金流 / 负资金流 ≈ 1.15
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.15)) ≈ 53.5
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1180
– VO = (1150 – 1180) / 1180 × 100 ≈ -2.54%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4141.9
- 枢轴点（PP）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4100.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4175.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.50
- 斐波那契回撤：暂无明确波段，不启用。
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Step 2: 市场状态判断
逻辑条件链判断：
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
– BB Width = 0.00494 < 0.01676（Dynamic Threshold）→ 是
- 收盘价是否强力突破KC？
– Close = 4148.28，KC Upper = 4148.55 → 4148.28 < 4148.55 → 未突破
- VO > 1.0？VO ≈ -2.54 → 否
- 连续两根突破？→ 不成立
- ❌ 不满足 Trend Initiation
#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) < 22？当前 ADX ≈ 26.3 → 否
- ATR/C < 0.003？0.00117 < 0.003 → 是
- 价格在BB内震荡，RSI在40-60之间？
– RSI ≈ 52.5 ∈ [40,60]，价格位于BB中轨附近 → 是
- 但 ADX > 24，表明已有较强趋势 → 整体不支持盘整
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？26.3 > 24 → 是
- 价格从高点回落至HMA(9)或BB中轨？
– 最近高点约4152.83（09:50），当前价4148.28，回落约4.55
– HMA(9) ≈ 4147.8，接近当前价格 → 是
- 回调期间成交量振荡器 VO ∈ [-0.5, 0.5]？
– VO ≈ -2.54 → 否
- 回调幅度 ≤ 1-2倍ATR？
– 1×ATR ≈ 4.87，实际回调4.55 < 4.87 → 是
- 尽管部分条件满足，但成交量背离明显，VO大幅为负，不符合“健康回调”特征
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期高低点？
– 近10周期最高为4152.83（09:50），当前4148.28，非新高
- RSI/MACD是否背离？
– 价格小幅下行，RSI≈52.5，MACD柱状体微降 → 无显著背离
- 成交量是否背离？
– 当前成交量1016，略低于前期均值 → 温和缩量，非反转信号
- K线形态是否有长影？
– 当前K线：上影4150.98-4148.28=2.7，下影4148.28-4147.95=0.33 → 有上影，但非极端
- 仅满足1项次要条件 → 不构成趋势衰竭
#### Default Condition: 方向不明
- ADX=26.3 明确大于24，趋势存在
- 价格处于回调阶段，但未确认企稳
- 最终判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），信心中等
✅ 市场状态结论：【Mid – Trend】
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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）
State 3: 中期趋势模型扫描
#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA斜率为正）？
– HMA(9) 当前≈4147.8，前一周期≈4146.5 → 斜率向上 → 是
– 价格回调至HMA区域？
– 当前Close=4148.28，HMA≈4147.8 → 非常接近
– 出现看涨K线？
– 当前K线：开盘4150.68，收盘4148.28，实体阴线 → 否
– 回调成交量减少？
– 当前成交量1016，前一根1266 → 是（缩量）
- 缺少“看涨K线”，Buy Signal：否
#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 需定义波段：从09:30低点4143.17 至 09:50高点4152.83
– 幅度 = 9.66
– 61.8% 回撤位 = 4152.83 – 0.618×9.66 ≈ 4146.90
- 当前价格4148.28 > 4146.90，尚未触及关键位
- RSI仍在52.5，未从<40回升
- MACD未金叉
- ❌ 所有条件均未触发 → Buy Signal：否
#### VWAP支撑/阻力交易
- 当前价格4148.28，VWAP≈4141.9 → 价格在VWAP上方运行
- 是否回踩VWAP并获支撑？
– 本次回调最低至4147.95，远高于VWAP → 未测试
- 未形成Pin Bar等反转形态 → 不满足
- ❌ Buy Signal：否
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最终总结
#### Actionable Signals
- 无任何买入或卖出信号被触发
#### 市场状态支持性验证
- 是。当前市场处于ADXTrend，价格处于合理回调区间，符合“Mid-Trend”定义。虽未触发具体模型信号，但整体结构支持该状态。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4148.28 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4131.91 <<+ （布林带下轨）
- Resistance level: ->> 4152.39 <<- （布林带上轨）
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Step 5: 分析结论与依据说明
当前XAUUSD市场处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)达26.3，显示趋势强度明确；价格自日内高点4152.83回调至HMA(9)附近（4147.8），且成交量温和萎缩，符合趋势延续特征。然而，尚未出现明确的企稳K线形态（如阳包阴、Pin Bar），RSI与MACD亦未发出共振买入信号。布林带收窄至0.49%，预示潜在波动扩张可能。短期关注4146.90（61.8%斐波那契）与VWAP 4141.9双重支撑区域。若后续出现放量阳线重返4150以上，则可考虑跟进多单。目前维持观望。