XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 16:49:51)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最新288根5分钟K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • ATR(14) 采用 Wilder 平滑法（平滑系数 RS = 1/14）：

– 最新 ATR(14) ≈ 4.27

  • 当前收盘价（Close）= 4162.95
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 4.27 / 4162.95 ≈ 0.001026
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.83
  • Volatility Relative Ratio = 4.27 / 4.83 ≈ 0.884

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 因处于低波动环境，未触发高波动或强趋势修正 → 使用基础值

  • HMA 周期自适应：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 38.4

– |4162.95 – 4130.09| = 32.86

– ER ≈ 32.86 / 38.4 ≈ 0.856

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 4.27 = 12.81

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1026) ≈ 0.0165

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4165.68 + 4160.32 + 4162.95)/3 ≈ 4162.98
  • 价格变动 = 4162.95 – 4160.73 = +2.22

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (BB, 动态周期14, 标准差倍数1.6)：

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4158.12

– 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 4.98

– 上轨 = 4158.12 + 1.6 × 4.98 ≈ 4166.09

– 下轨 = 4158.12 – 1.6 × 4.98 ≈ 4150.15

– 带宽 Bandwidth = (4166.09 – 4150.15) / 4158.12 ≈ 0.00383

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20 + ATR10)：

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4156.74

– ATR(10) ≈ 4.15

– 上轨 = 4156.74 + 1.5 × 4.15 ≈ 4162.97

– 下轨 = 4156.74 – 1.5 × 4.15 ≈ 4150.52

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4162.34

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4161.87

– Raw HMA = 2×4162.34 – 4161.87 = 4162.81

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4162.78

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.856

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.856×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.423² ≈ 0.179

– KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4161.95

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4159.83 – 4156.12 = +3.71

– DEA = EMA(DIF, 9) ≈ +3.28

– MACD柱状图 = 3.71 – 3.28 = +0.43

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 42.1

– ADX(14) ≈ 20.3

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅 ≈ 2.18，平均跌幅 ≈ 2.05

– RS = 2.18 / 2.05 ≈ 1.063

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.063)) ≈ 51.5

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4157.88

– Mean Deviation ≈ 3.87

– CCI = (4162.98 – 4157.88) / (0.015 × 3.87) ≈ 5.1 / 0.058 ≈ 87.9

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4162.95 – 4154.92) / (4167.78 – 4154.92) × 100 ≈ 8.03 / 12.86 × 100 ≈ 62.4

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 58.7

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线OBV ≈ 1,985,230（假设初始值）

– 当前收盘 > 前收盘 → OBV += Volume = +1229 → 新OBV ≈ 1,986,459

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4162.98

– 正资金流与负资金流累计后计算比率 ≈ 1.12

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1165

– VO = (1180 – 1165) / 1165 × 100 ≈ 1.29%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4158.63

  • 枢轴点（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值？

– BB带宽 = 0.00383，动态阈值 = 0.0165 → 是

  • 收盘价强力突破KC通道？

– KC上轨 ≈ 4162.97，当前收盘 = 4162.95 → 未突破（差0.02）

  • VO > 1.0？是（VO ≈ 1.29）
  • 连续两根K线确认？否（无突破）
  • → 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？是（ADX ≈ 20.3）
  • ATR/Close < 0.003？是（0.001026）
  • 价格在布林带内运行且RSI在40-60间？

– 当前价4162.95 ∈ [4150.15, 4166.09] → 是

– RSI ≈ 51.5 ∈ [40,60] → 是

  • → 满足全部条件 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### Condition 3 & 4：中段趋势与趋势衰竭

  • 因已判定为盘整，跳过后续判断。

#### 默认条件

  • 不适用，已有明确状态。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 1: 震荡市场模型扫描

#### 布林带回调策略

  • 做多信号：

– Close 4150.15 → 否

– RSI 30 → 否

– 成交量 > 5期均量×1.2？1229 vs ~1180 → 1.04倍 → 否

– → 不满足

  • 做空信号：

– Close >= BB上轨？4162.95 < 4166.09 → 否

– RSI > 超买线（70）？51.5 < 70 → 否

– 成交量条件同上 → 不满足

– → 不满足

#### 枢轴点交易策略

  • 做多信号：

– Close > 4099.52 → 否

– → 不满足

  • 做空信号：

– Close >= R1（4151.40）？是（4162.95 > 4151.40）

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：开盘4160.70，收盘4162.95，小阳线，无长上影 → 否

– 成交量确认？略高于均量，但无显著放量反转特征 → 弱

– → 不满足

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20？当前ADX ≈ 20.3 → 略高于阈值，前提不成立
  • %K = 62.4，%D = 58.7，%K刚上穿%D → 金叉形成
  • 但由于ADX略超20，模型前提不完全满足 → 视为无效信号

结论：无有效买卖信号触发

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最终总结

行动信号
  • Actionable Signals：无买入或卖出信号触发
  • 维持观察（Maintain Watch）

市场状态验证
  • 市场状态是否被扫描结果支持？

– 是。多项指标显示市场处于窄幅震荡：

– ADX接近20，趋势强度弱；

– RSI居中，无明显动能；

– 价格位于布林带中轨附近；

– 成交量温和，无突破迹象。

– 所有模型均未触发交易信号，符合“盘整”特征。

建议操作
  • 建议行动：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4162.95 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4150.15 <<+
  • Resistance level: ->> 4166.09 <<-

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分析结论与依据汇总

当前XAUUSD市场处于低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平低：ATR(14)/Price ≈ 0.10%，相对波动率低于长期均值，符合“低波动”定义；
  2. 趋势强度弱：ADX(14) ≈ 20.3，接近但未突破22，表明趋势性不足；
  3. 价格行为收敛：近期价格围绕SMA(14)小幅波动，布林带收口，带宽仅0.38%；
  4. 动量指标中性：RSI(14)=51.5，MACD柱状图微正，CCI=87.9，均无极端信号；
  5. 成交量平稳：VO=1.29%，略高于均值，但未达突破级别（通常需>2.0）；
  6. 关键位未破：价格虽站上R1（4151.40），但未出现有效反转K线，不足以触发枢轴点策略。

综上，市场缺乏明确方向驱动因素，建议继续观望，等待突破确认或波动率扩张信号出现。重点关注：

  • 若价格有效突破 4166.09（BB上轨 + KC上轨）并伴随放量，可考虑趋势启动；
  • 若回落至 4150.15 以下，且RSI进入40以下，则增强回调预期。

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