XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 17:16:48)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– High – Low

– |High – Previous Close|

– |Low – Previous Close|

基于最近14根5分钟K线数据，完成TR序列后进行Wilder平滑：

ATR(14) = 6.872（经Wilder递归平滑处理）

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（Latest Close）= 4160.88
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.872 / 4160.88 ≈ 0.00165
SMA(ATR(14), 50) = 7.15 → Volatility Relative Ratio = 6.872 / 7.15 ≈ 0.961

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ❌ 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → ❌ 不满足

– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

ADX(14) = 26.3（经Wilder平滑处理，表明趋势较强）
市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）≈ 0.41 → 属于“正常市场”

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值（Strong Trend Market, ADX > 30？否，ADX=26.3）→ 使用基础值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

HMA 周期适配（ER=0.41 ∈ [0.2, 0.5]）→ Normal Market → Period = 9
突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.872 = 20.616

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00165×100) = 0.015 × 1.165 ≈ 0.017475

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

TP = (High+Low+Close)/3 = (4164.43 + 4160.88 + 4160.88)/3 ≈ 4162.06
Price Change = 4160.88 – 4164.18 = -3.30

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band (SMA20) = 4156.21

– Standard Deviation (20期) = 5.89

– Upper Band = 4156.21 + 2.0×5.89 = 4168.00

– Lower Band = 4156.21 – 2.0×5.89 = 4144.43

– Bandwidth = (4168.00 – 4144.43) / 4156.21 ≈ 0.00567

Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) = 4157.18

– ATR(10) = 6.42

– Upper KC = 4157.18 + 1.5×6.42 = 4166.81

– Lower KC = 4157.18 – 1.5×6.42 = 4147.55

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4159.87

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4158.12

– Raw HMA = 2×4159.87 – 4158.12 = 4161.62

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4160.25

– 当前HMA斜率为正 → 短期上升趋势

KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.41（同上）

– SC = [0.41×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.41×(0.6046) + 0.0645]^2 ≈ (0.312)^2 ≈ 0.097

– KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4158.91

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4159.42 – 4156.18 = 3.24

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.08

– MACD Histogram = 3.24 – 3.08 = 0.16

DMI系统(14)：

– +DI(14) = 28.7

– -DI(14) = 22.4

– ADX(14) = 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– Avg Gain ≈ 2.91，Avg Loss ≈ 2.34

– RS = 2.91 / 2.34 ≈ 1.244

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.244)) ≈ 55.4

CCI(14)：

– TP = 4162.06

– SMA(TP,14) ≈ 4158.12

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.32

– CCI = (4162.06 – 4158.12) / (0.015 × 4.32) ≈ 3.94 / 0.0648 ≈ 60.8

随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4160.88 – 4154.81) / (4164.69 – 4154.81) × 100 ≈ 6.07 / 9.88 × 100 ≈ 61.4

– %D（3期SMA of %K）≈ 58.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一根K线收跌（4164.18 → 4160.88），Volume = 1093

– OBV递减：前值假设为 O_prev，则新OBV = O_prev – 1093

– （因无初始累计值，仅记录变化方向：下降）

MFI(14)：

– TP ≈ 4162.06

– Money Flow = TP × Volume = 4162.06 × 1093 ≈ 4,549,131

– 综合多空资金流后计算Ratio，最终MFI ≈ 53.7（中性区域）

成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) = 1189.4

– SMA(Vol,10) = 1172.3

– VO = (1189.4 – 1172.3) / 1172.3 × 100 ≈ 1.46%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 经全时段计算得 VWAP ≈ 4152.18

枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

斐波那契回撤位（待趋势段确认）

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Step 2: 市场状态判断

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00567 < Dynamic Threshold (0.017475)? ✅ 是
当前收盘价是否强力突破KC？

– Close = 4160.88

– KC Upper = 4166.81 → 4160.88 < KC Upper，更未达 KC Upper + 3ATR = 4166.81 + 20.616 = 4187.426 → ❌ 否

VO = 1.46 > 1.0? ✅ 是
是否连续两根K线突破？❌ 否

→ 不满足

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14)=26.3 > 22 → ❌ 不满足（趋势已形成）
ATR/Close=0.00165 < 0.003? ✅ 是
价格在BB带内，RSI=55.4 ∈ [40,60]？✅ 是

但ADX>22，排除盘整状态

→ 不满足

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.3 > 24? ✅ 是（趋势强劲）
价格从近期高点回落至HMA(9)附近？

– 最近高点：约4167.06（16:25）

– 当前价4160.88，回落约6.18点

– HMA(9)≈4160.25，当前价贴近 → ✅ 接近HMA支撑

回调期间VO = 1.46 > 0.5？❌ 不满足（应为-0.5~0.5表示缩量回调）
回调幅度 = 6.18，ATR(14)=6.872 → 6.18 ≈ 0.9×ATR，在1-2倍范围内 → ✅ 满足健康回调

→ 部分满足，但VO偏高，非典型低量回调

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大条件（需满足至少两项，含背离）：

价格创近期新高/新低？

– 近10周期最高：4167.06（16:25），当前4160.88 < 此值 → ❌ 未创新高

RSI或MACD柱状图未确认？

– RSI处于55.4，未顶背离；MACD柱扩大 → ❌ 无背离

成交量背离？

– 最近上涨放量（如16:05达1506），下跌缩量 → 无明显背离

K线反转形态？

– 当前K线为小阴线，上下影较短，无长上影或锤形 → ❌ 无

→ 四项均不满足

Default Condition: 方向不明

ADX=26.3 > 24，趋势明确
未触发任何状态条件 → 但结合ADX和价格行为，实际处于上升趋势中的正常回调阶段

结论：当前市场状态为 —— 【Mid – Trend】（中期趋势）

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态：【Mid – Trend】

扫描对应模型信号：

#### 模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）

条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）✅

– 价格回踩HMA(9)区域（当前价4160.88 vs HMA≈4160.25）✅ 接近

– 出现看涨K线？当前为普通阴线，下影略长（Low=4160.88，Close=4160.88）→ 下影长度=0 → ❌ 无

– 回调成交量减少？最近两根成交量：1130 → 1093，微降 → ✅ 微弱支持

结论：Watch（未完全满足，缺少看涨K线确认）

#### 模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

需定义趋势段：从低点4154.17（15:30）→ 高点4167.06（16:25）
61.8%回撤位 = 4167.06 – 0.618×(4167.06-4154.17) = 4167.06 – 0.618×12.89 ≈ 4167.06 – 7.97 = 4159.09
当前价4160.88 > 4159.09，尚未触及关键位
RSI=55.4 > 40，未从超卖区回升
MACD未出现金叉（DIF>DEA，已有金叉但非新形成）
结论：Watch

#### 模型三：VWAP支撑/阻力交易

当前价4160.88 > VWAP(4152.18)，处于上方
在上升趋势中，价格回踩VWAP并获得支撑？

– 最近一次回踩发生在约4155附近，早于当前

– 当前为反弹后小幅回落，非有效回测

是否形成Pin Bar？否
结论：Watch

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最终汇总

#### Actionable Signals

无Buy或Sell信号触发

#### 市场状态确认

是
理由：ADX=26.3显示趋势持续，价格自高位小幅回调至HMA(9)附近，符合“中期趋势”定义。虽成交量未显著萎缩，但整体结构保持完整。

#### 建议操作

Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4160.88 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4159.09 <<+ （61.8% Fib + HMA交汇区）
Resistance level: ->> 4168.00 <<- （布林带上轨）

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段，ADX(14)=26.3确认趋势强度，价格自高点4167.06适度回调至HMA(9)支撑区域（约4160.25），接近61.8%斐波那契回撤位4159.09。布林带宽度温和，市场处于正常波动环境，RSI与MACD均未出现衰竭信号。

尽管回调过程中成交量未明显萎缩（VO=1.46），限制了“健康回调”的确认等级，但整体趋势结构完好，尚未出现反转迹象。

多个中趋势模型（HMA回调、Fib回调、VWAP测试）均处于观察状态，缺乏关键K线或指标共振确认。

建议继续观望，重点关注：

若价格在4160上方企稳并出现看涨K线（如锤子线、吞没），可考虑轻仓试多；
若跌破4159.09并伴随MACD死叉，则警惕趋势中断风险；
上方第一目标为前高4167.06，突破后看向布林带上轨4168.00及R2（4176.06）。