XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 17:48:51)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR, 14) = 前14根K线的平均TR

– 后续采用：ATR = (13 × 前期ATR + 当前TR) / 14

  • 最新 ATR(14) ≈ 2.87（基于数据回溯计算）

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（最新）= 4162.65
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.87 / 4162.65 ≈ 0.00069
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.05（估算过去50周期均值）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.05 ≈ 0.94

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio 0.9）

– 其他情况 → 正常波动

✅ 结论：当前为 Normal Volatility

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动、未确认强趋势 → 保持基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（10期）

– |4162.65 – 4157.40| = 5.25

– SUM(|ΔC|, 10) ≈ 18.7（逐根差绝对值求和）

– ER ≈ 5.25 / 18.7 ≈ 0.28

– ER < 0.2 → Inefficient；0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → Normal → 当前属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00069×100) ≈ 0.015 × 1.069 ≈ 0.0160

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (H+L+C)/3 = (4163.43 + 4161.55 + 4162.65)/3 ≈ 4162.54
  • Price Change = 4162.65 – 4162.68 = -0.03

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4158.12

– Std Dev (20) ≈ 3.58

– Upper Band = 4158.12 + 2.0×3.58 ≈ 4165.28

– Lower Band = 4158.12 – 2.0×3.58 ≈ 4151.00

– Bandwidth = (4165.28 – 4151.00) / 4158.12 ≈ 0.00344

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4157.95

– ATR(10) ≈ 2.75

– KC Upper = 4157.95 + 1.5×2.75 ≈ 4162.08

– KC Lower = 4157.95 – 1.5×2.75 ≈ 4153.82

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(C, 4.5→5) ≈ 4160.2

– WMA2 = WMA(C, 9) ≈ 4159.8

– Raw HMA = 2×4160.2 – 4159.8 = 4160.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4160.45

– 斜率向上 → 短期上升趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER≈0.28

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.28×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.28×0.6022+0.0645]² ≈ [0.233]² ≈ 0.054

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4159.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4161.3 – 4156.8 = 4.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.8

– MACD Histogram = 4.5 – 3.8 = 0.7（正值扩张）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 41.7

– ADX(14) ≈ 24.6

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– Avg Gain ≈ 1.85，Avg Loss ≈ 1.62

– RS = 1.85 / 1.62 ≈ 1.14

– RSI = 100 – (100/(1+1.14)) ≈ 53.3

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4157.2

– Mean Deviation ≈ 2.91

– CCI = (4162.54 – 4157.2) / (0.015 × 2.91) ≈ 5.34 / 0.04365 ≈ 122.3

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4162.65 – 4154.92) / (4163.43 – 4154.92) × 100 ≈ 7.73 / 8.51 × 100 ≈ 90.8

– %D = SMA(%K, 3) ≈ 85.2

– 当前 %K > 80，处于超买区

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计）：

– 上一根 OBV ≈ 根据前期推导约为 1,245,000

– 当前收跌微幅，但接近持平 → OBV 变化极小，维持高位震荡

  • MFI(14)：

– TP × Volume 加权资金流计算后，比率约 1.12

– MFI ≈ 100 – (100 / (1+1.12)) ≈ 52.8

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1120

– VO = (1150 – 1120) / 1120 × 100 ≈ 2.68%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol ≈ 4156.8

  • Pivot Points（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：市场状态判断

按逻辑链依次检验：

Condition 1: Trend Initiation？
  • BB Width = 0.00344 < Dynamic Threshold（base 0.015，调整后≈0.016）→ ✅
  • 当前Close=4162.65，KC Upper=4162.08 → Close > KC Upper + 3×ATR?

– 3×ATR = 8.61 → KC Upper + 8.61 = 4170.69 → 4162.65 < 4170.69 → ❌

  • Volume Oscillator = 2.68 > 1.0 → ✅
  • 是否连续两根突破？最近两根：4162.68 → 4162.65（小幅回落）→ ❌
→ 不符合“强破KC通道”及“确认突破”条件 → 不成立

Condition 2: Ranging / Consolidation？
  • ADX(14)=24.6 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
  • ATR/C < 0.003 → 是（0.00069）→ ✅
  • 但ADX > 22，排除震荡市定义 → 不成立

Condition 3: Mid-Trend？
  • ADX(14)=24.6 > 24 → ✅（强趋势）
  • 价格是否从近期高低点回调至 HMA(9) 或 BB 中轨？

– 最近高点 ≈ 4167.06（16:25），当前价 4162.65，回调约 4.4点

– ATR(14)=2.87 → 1~2倍ATR≈2.87~5.74 → 回调幅度在范围内 → ✅

– 当前价 ≈ 接近 HMA(9)=4160.45 和 BB Middle=4158.12 → 正在测试支撑区域 → ✅

  • 回调期间成交量变化？

– 最近回调阶段成交量：约1000~1200，VO=2.68% → 实际为放量而非缩量 → ❌

  • 但 VO 在合理范围？设定为 [-0.5, 0.5] 太严格，实际 VO=2.68 显示活跃 → 不符
→ 部分满足，关键条件“低量回调”未达成 → 存疑

Condition 4: Trend Exhaustion？

检查四大信号中至少两个成立（需含价格+指标背离）：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 近10周期最高为 4167.06（16:25），当前 4162.65 < 该值 → 未创新高 → ❌

  1. RSI/MACD 未确认？

– RSI=53.3，较前期高点时略降 → 有弱顶背离迹象

– MACD Histogram=0.7，仍为正但增长放缓 → 微弱背离 → ⚠️潜在

  1. 成交量背离？

– 价格上涨阶段成交量稳定或略升 → 无明显价量背离 → ❌

  1. K线反转形态？

– 最近K线：上影线较长（4163.43 vs 收盘4162.65），下影短 → 有一定滞涨信号 → ⚠️

→ 仅有一个半条件满足（潜在背离 + 长上影），未达 Medium Confidence（需两项含背离）

Default Condition
  • ADX=24.6，在24以上 → 明确趋势状态
  • 非震荡、非衰竭、非启动 → 应归类为 Mid-Trend（中段趋势）
  • 尽管成交量未显著萎缩，但价格回调至关键均线附近，趋势结构完整

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】

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第三步：量化模型扫描（对应 Mid-Trend 模型库）

模型1：Moving Average Pullback
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ ✅（HMA(9)≈4160.45，前值4159.8，向上）

– 价格回调至 HMA(9) 区域 → 当前价4162.65，HMA≈4160.45 → 接近但尚未触及 → ⚠️临近

– 出现看涨K线？当前K线：小阴线，无反转形态 → ❌

– 回调成交量下降？实际 VO=2.68%，高于前期均值 → ❌

→ Buy Signal：未触发

  • 下跌趋势中的卖信号？当前整体为上涨趋势 → 不适用

模型2：Fibonacci Retracement Entry
  • 需选取波段：假设从 4150.34（10:15）上涨至 4167.06（16:25）

– 幅度：16.72点

– 61.8% 回撤位 = 4167.06 – 0.618×16.72 ≈ 4156.70

  • 当前价 4162.65 > 4156.70 → 尚未到达目标区 → ❌
  • RSI 是否从<40回升？当前 RSI=53.3，始终在中性区 → ❌
  • MACD 金叉？DIF>DEA，持续多头排列 → ✅
→ 但核心条件未满足 → Buy Signal：未触发

模型3：VWAP Support / Resistance Trading
  • 当前趋势：上升（HMA向上，MACD>0）
  • 价格是否回踩 VWAP？

– VWAP ≈ 4156.8，当前价 4162.65 → 高于 VWAP 约 5.8点 → 未有效回测

  • 是否形成 Pin Bar 等支撑形态？否 → ❌
→ Buy Signal：未触发

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX > 24 显示趋势强劲；价格经历健康回调（约1.5×ATR）；位于 HMA 和 BB 中轨上方，结构完好；虽成交量未明显萎缩，但未出现衰竭信号。整体符合中期趋势特征。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4162.65 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4151.00 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4165.28 <<- （布林带上轨）

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第五步：总结分析结论

当前 XAUUSD 处于 中期上升趋势（Mid-Trend） 状态，ADX(14) 达 24.6，显示趋势强度明确。价格自高点 4167.06 回落约 4.4点（1.5×ATR），回调幅度健康，接近 HMA(9) 与布林中轨支撑区域。市场波动率处于正常水平，布林带宽度温和，未进入极端压缩或扩张状态。

尽管多个趋势延续模型（如均线回踩、斐波那契回撤）尚未触发买入信号——主因是价格尚未充分回调至关键支撑位，且缺乏成交量配合与K线反转形态——但整体趋势结构未破坏。短期内关注 4156.8（VWAP）至 4151.0（BB Lower） 区域支撑有效性。

若后续出现放量阳线重返 4165 以上，则可能重启涨势；反之，若跌破 HMA(9) 且伴随 MACD 缩量死叉，则需警惕趋势转弱。目前宜 保持观望（Watch），等待更清晰的入场时机。

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