XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 19:15:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，基于最近14个周期的TR数据。
  • 经过计算，最新一期 ATR(14) ≈ 2.87

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4158.55
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 2.87 / 4158.55 ≈ 0.00069
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.12（基于历史ATR序列）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.12 ≈ 0.92

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前非高波动、非强趋势（ADX待计算），故维持基础阈值

  • HMA 周期调整：

– 计算市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10期价格变化绝对值和 ≈ 28.3

– |4158.55 – 4130.43| = 28.12

– ER ≈ 28.12 / 28.3 ≈ 0.994

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00069×100) ≈ 0.0151

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4161.01 + 4157.71 + 4158.55)/3 ≈ 4159.09
  • 价格变动 = 4158.55 – 4160.25 = -1.70

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4158.21

– Standard Deviation ≈ 2.53

– Upper Band = 4158.21 + 2.0×2.53 ≈ 4163.27

– Lower Band = 4158.21 – 2.0×2.53 ≈ 4153.15

– Bandwidth = (4163.27 – 4153.15) / 4158.21 ≈ 0.00244

  • Keltner Channel (KC, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4157.88

– ATR(10) ≈ 2.75

– KC Upper = 4157.88 + 1.5×2.75 ≈ 4162.01

– KC Lower = 4157.88 – 1.5×2.75 ≈ 4153.76

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4159.12

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4158.87

– Raw HMA = 2×4159.12 – 4158.87 = 4159.37

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4159.20

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.994

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.994×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.994×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.668]² ≈ 0.446

– 初始值为 SMA(Close,10) ≈ 4158.98

– 迭代后最新 KAMA ≈ 4158.76

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4158.43 – 4157.12 = 1.31

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.18

– MACD Histogram = 1.31 – 1.18 = 0.13

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 52.4

– -DI(14) ≈ 47.6

– ADX(14) ≈ 24.8

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法

– 平均涨幅 ≈ 1.28，平均跌幅 ≈ 1.32

– RS = 1.28 / 1.32 ≈ 0.97

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.97)) ≈ 49.2

  • CCI(14)：

– SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4158.11

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 2.18

– CCI = (4159.09 – 4158.11) / (0.015 × 2.18) ≈ 0.98 / 0.0327 ≈ 29.97

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4158.55 – 4154.92) / (4165.03 – 4154.92) × 100 ≈ 3.63 / 10.11 × 100 ≈ 35.9

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一期 OBV 假设为基准，本期下跌 → OBV 减少约 893手 → 当前 OBV ≈ 下降

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4159.09

– Money Flow = TP × Volume ≈ 4159.09 × 893 ≈ 3,714,000

– 正负资金流累计后计算比率 → MFI ≈ 52.1

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 980，SMA(Vol,10) ≈ 1010

– VO = (980 – 1010)/1010 × 100 ≈ -2.97%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 当前 VWAP ≈ 4157.63

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近摆动高点：4168.63（13:20）

– 最近摆动低点：4122.10（00:00）

– 回撤位：38.2% ≈ 4142.10；50% ≈ 4145.37；61.8% ≈ 4148.63

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00244 < Dynamic Threshold (0.0151) → 成立
  • 当前收盘价 = 4158.55
  • KC Upper + 3×ATR = 4162.01 + 3×2.87 ≈ 4170.62 → 4158.55 < 4170.62 → 不成立
  • Volume Oscillator = -2.97 < 1.0 → 不成立
  • 无连续两根突破Keltner通道 → 不成立
  • ✅ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 24.8 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close = 0.00069 < 0.003 → 成立
  • 价格在布林带内运行（4153.15 ~ 4163.27），当前价4158.55位于中轨附近
  • RSI = 49.2 ∈ [40,60] → 成立
  • ✅ 部分满足，但ADX偏强，排除盘整主状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 24.8 > 24 → 成立
  • 价格从近期高点4168.63回落至当前4158.55，接近HMA(5)=4159.20 和 BB中轨4158.21 → 成立
  • 成交量回调期间VO ≈ -2.97 ∈ [-0.5, 0.5]？否 → 不成立
  • 回调幅度 = 4168.63 – 4158.55 = 10.08，ATR(14)=2.87 → 10.08 / 2.87 ≈ 3.51倍ATR → 超出1-2倍范围 → 不成立
  • ❌ 不满足中期趋势全部条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最高价 ≈ 4168.63（早前），当前未创新高 → 不成立

  • RSI与价格背离？当前无新高 → 不适用
  • 成交量背离？无明显迹象
  • K线形态：当前K线为小阴线，上下影线一般 → 无显著反转信号
  • ❌ 不满足趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX = 24.8，处于22~24边界之上，显示趋势正在形成
  • 波动率较低，但趋势强度中等偏强
  • 无明确突破或衰竭信号
  • 尽管不完全符合任一状态，最接近的是 趋势初期向中期过渡阶段
  • 但由于缺乏成交量配合与有效突破，整体仍偏向 震荡延续

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

尽管ADX略高于24，但价格处于回调过程，波动压缩，RSI居中，综合判断为震荡市，信心等级：中等

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阶段三：量化模型扫描

对应“震荡市场”模型库进行信号检测

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4158.55 > 4153.15 → 不成立

– RSI 30 → 不成立

– Volume > 1.2×5期均量？893 < 980×1.2=1176 → 不成立

– ❌ 买入信号未触发

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4158.55 < 4163.27 → 不成立

– RSI > 70？49.2 < 70 → 不成立

– ❌ 卖出信号未触发

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4158.55 >> S1 → 不成立

– 无需进一步判断

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是 → 成立

– 是否出现看跌K线形态？当前K线为小阴线，无长上影或乌云盖顶 → 不成立

– 成交量确认？VO为负，但未放量 → 不成立

– ❌ 卖出信号未触发

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？当前为24.8 → 不满足前提
  • ❌ 该模型禁用

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？否

– 原因：虽然判断为震荡市，但ADX已达24.8，表明趋势力量正在增强，实际更接近趋势发展初期。模型库以反转为主，未能捕捉潜在趋势机会。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4158.55 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4153.15 <<+
  • Resistance level: ->> 4163.27 <<-

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阶段五：分析结论总结

详细依据说明
  1. 市场处于高低点之间窄幅整理，布林带收口，带宽仅0.24%，显示短期波动收缩。
  2. ADX升至24.8，表明趋势动能正在加强，但尚未形成单边行情；+DI > -DI，暗示多方略占优。
  3. 价格位于布林中轨与HMA(5)交汇区域（4158~4159），属多空平衡区，方向选择待定。
  4. 成交量萎缩（VO为负），缺乏突破驱动力，短期内难以走出明确方向。
  5. 关键阻力在4163.27（布林上轨）、4168.63（前高）；支撑在4153.15（布林下轨）、4151.40（R1）。
  6. 若未来一根5分钟K线有效突破4163.27并伴随VO转正，则可能触发趋势启动模型，届时可考虑顺势介入。

📌 结论：当前宜观望，等待突破确认信号。

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