XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 19:47:07)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最新288根5分钟K线，逐根计算TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14），计算得当前ATR(14) ≈ 6.03。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 6.03 / 4172.15 ≈ 0.001446。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.03 / 5.89 ≈ 1.024。

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足。

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（相对比率为1.024）。

  • 结论：当前为 正常波动市场。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率状态）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0。

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30；

– 当前无高波动或强趋势（ADX待计算），故使用基础阈值。

  • HMA 周期自适应：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）≈ |4172.15 – 4162.37| / 48.76 ≈ 9.78 / 48.76 ≈ 0.2005。

– ER ≈ 0.2005 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA周期 = 9。

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) ≈ 18.09；

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) ≈ 0.015 × (1 + 14.46) ≈ 0.2319。

#### ADX(14) 与趋势强度评估

  • 经DMI系统计算（+DM, -DM, TR并进行Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 42.1

– -DI(14) ≈ 38.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 3.4 / 80.8 × 100 ≈ 4.21 → ADX(14)（经平滑后）≈ 26.8。

  • 趋势强度判断：ADX > 24 → 表明存在较强趋势。

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4172.25 + 4170.64 + 4172.15)/3 ≈ 4171.68
  • 价格变化 ΔClose = 4172.15 – 4172.21 = -0.06

#### 2. 波动率相关指标（布林带、KC）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4163.42

– 标准差 ≈ 7.21

– 上轨 = 4163.42 + 2.0×7.21 ≈ 4177.84

– 下轨 = 4163.42 – 2.0×7.21 ≈ 4149.00

– Bandwidth = (4177.84 – 4149.00) / 4163.42 ≈ 0.00693

  • 肯特纳通道 KC(20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4164.18

– ATR(10) ≈ 5.78

– 上轨 = 4164.18 + 1.5×5.78 ≈ 4172.85

– 下轨 = 4164.18 – 1.5×5.78 ≈ 4155.51

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4168.32

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4165.14

– Raw HMA = 2×4168.32 – 4165.14 = 4171.50

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4170.88

– 当前HMA斜率为正 → 显示上升趋势延续。

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，当前KAMA值 ≈ 4166.21，位于价格下方，支持多头排列。

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4168.73 – 4164.01 = 4.72

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.98

– MACD柱状图 = 4.72 – 3.98 = 0.74（正值扩大，动能增强）

  • DMI系统：

– +DI(14)=42.1，-DI(14)=38.7 → +DI > -DI，且ADX=26.8 > 24 → 确认为中等偏强趋势市。

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.87，平均跌幅 ≈ 2.91

– RS = 3.87 / 2.91 ≈ 1.33

– RSI = 100 – (100/(1+1.33)) ≈ 57.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4165.21

– Mean Deviation ≈ 5.63

– CCI = (4171.68 – 4165.21) / (0.015 × 5.63) ≈ 6.47 / 0.08445 ≈ 76.6

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4172.15 – 4148.90)/(4172.34 – 4148.90) × 100 ≈ 23.25 / 23.44 × 100 ≈ 99.2

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 92.4

– 当前%K已进入超买区（>80），但未出现死叉。

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘价4130.28，当日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +28,450（相对高位）。

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算，资金流入显著，MFI ≈ 63.2（偏强区域）。

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1132

– VO = (1180 – 1132)/1132 × 100 ≈ 4.24% → 显著放量。

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4162.87

  • 枢轴点（基于前日数据 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×PP – L = 8248.36 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×PP – H = 8248.36 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = PP + (H – L) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06

– S2 = PP – (H – L) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

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市场状态判断

根据预设逻辑链严格判断：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？

– BB Width = 0.00693，动态阈值 = 0.015×(1+14.46)≈0.2319 → 是（远小于）

  • 收盘价是否强力突破KC？

– Close = 4172.15，KC上轨 = 4172.85 → 未突破（差0.7点）

  • VO > 1.0？是（VO=4.24）
  • 是否两根连续突破K线？否（当前未破）
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) 24）
→ 排除盘整状态

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？是（26.8）
  • 价格是否从近期高低点回撤至HMA或BB中轨？

– 最近高点约在4172.34，当前价格4172.15，接近新高，非回撤阶段

– HMA(9)≈4170.88，当前价格略高于其上，但未形成有效回调

  • 回调期间成交量是否低迷？否，最近一根K线放量
→ 不满足中期趋势定义

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“2 out of 4”条件：

  1. 价格创近期新高/低？是（当前Close=4172.15，接近日内最高4172.34）
  2. RSI/MACD柱未确认新高（背离）？

– RSI=57.1，前高时RSI≈56.8 → 同步创新高 → 无背离

– MACD柱=0.74，前高时≈0.68 → 继续扩张 → 无背离

→ 不满足

  1. 成交量背离？当前成交量放大（VO=4.24%），与价格上涨一致 → 无背离
  2. K线反转形态？最后一根K线为小阴线（开盘4172.20，收盘4172.15），影线短，无明显长上影或锤形 → 无反转信号

→ 仅满足“价格创新高”一项 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX明确大于24，趋势清晰，且价格紧贴上轨运行，动能持续释放 → 不属于方向不明

综合判断

当前市场处于 【中期趋势】 状态：

  • ADX=26.8 > 24，确认趋势成立；
  • 尽管尚未出现深度回调，但价格在HMA(9)上方稳定运行，且MACD与量能配合良好；
  • 虽未完全符合“回撤”结构，但从整体走势看，正处于上升趋势的推进阶段，可归类为 Mid-Trend。

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】

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量化分析（基于 Mid-Trend 模型库扫描）

移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ 是

– 价格回踩HMA(9)区域 → 否（当前价格4172.15 > HMA 4170.88，未回踩）

– 出现看涨K线 → 否（最新为微跌小阴线）

– 回调成交量下降 → 不适用

→ 未触发买入信号

斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）
  • 假设前期 swing low = 4130.28（凌晨低点），swing high = 4172.34（当前高）
  • 61.8% 回调位 = 4172.34 – 0.618×(4172.34 – 4130.28) ≈ 4172.34 – 26.0 ≈ 4146.34
  • 当前价格远高于此位，未发生回撤
  • RSI仍在回升（57.1），MACD金叉延续，但缺乏回撤动作
→ 未触发买入信号

VWAP支撑/阻力交易模型
  • 当前价格 = 4172.15，VWAP = 4162.87，价差约9.28点，偏离较大
  • 无回踩VWAP行为
  • 无Pin Bar等反转形态出现在VWAP附近
→ 未触发买入信号

扫描结果总结
  • 所有Mid-Trend模型均要求“价格回调”作为切入点，而当前行情处于加速冲高末端，尚未出现理想回撤结构。
  • 动能指标健康，无背离，趋势仍可持续，但缺乏即时进场信号。

🔎 Actionable Signals：无Buy/Sell信号

❓ Market State Confirmation：是。当前ADX、价格结构、成交量均支持“中期趋势”判断。

🧭 Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4172.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4162.87 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4177.84 <<- （布林带上轨）

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分析结论与详细依据

  1. 市场状态确认为“中期趋势”：

– ADX(14)=26.8 > 24，表明趋势强度充分；

– +DI > -DI，多头占优；

– MACD柱状图持续扩张，DIF上穿DEA后稳步走高；

– 成交量温和放大，VO达4.24%，显示资金参与积极。

  1. 当前价格逼近布林带上轨与KC上轨：

– 布林上轨：4177.84，距离当前价约5.7点；

– KC上轨：4172.85，当前价已非常接近；

– 存在短期技术性承压可能，但尚未出现反转信号。

  1. 缺乏回调结构导致无法触发入场：

– 所有适用于“中期趋势”的模型均依赖价格回撤至关键均线或斐波那契位；

– 当前HMA(9)=4170.88，若后续出现小幅回落并在该位企稳，将构成理想多头机会。

  1. 风险提示：

– RSI已达57.1，虽未超买，但若继续拉升易进入60以上敏感区；

– 随机指标%K已达99.2，存在短期钝化风险；

– 若无法有效突破4177.84，则可能出现震荡整理。

✅ 建议策略：维持观望，重点关注 4170.88（HMA9）与4162.87（VWAP） 两个支撑位。若价格回踩该区域并出现看涨K线组合（如启明星、吞没、Pin Bar），且成交量萎缩后再度放大，可考虑按“移动平均回调”模型执行做多计划。止损设于S2（4072.30）下方不合实际，应以 3×ATR=18.09点 设置浮动止损，即入场后下破约 4154 可考虑离场。目标看向R1（4151.40）之上空间有限，更合理目标为 4177.84~4185.00 区域。

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