XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 20:01:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（平滑系数 = 1/14），基于前14期TR数据计算得当前ATR(14) ≈ 4.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 4.28 / 4166.94 ≈ 0.001027。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)。经计算SMA(ATR(14),50)≈3.95，因此该比值为 4.28 / 3.95 ≈ 1.084。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.001027 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.084 ∈ [0.9, 1.1]
→ 不满足高波动或低波动条件 → 判定为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非强趋势（ADX待计算），故维持基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|(10期)

– |4166.94 – 4159.85| = 7.09

– 总绝对价格变化 ≈ 18.72

– ER ≈ 7.09 / 18.72 ≈ 0.379

– 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.28 ≈ 12.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001027×100) ≈ 0.015 × 1.1027 ≈ 0.01654

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4172.12+4166.83+4166.94)/3 ≈ 4168.63
  • 价格变动 = 4166.94 – 4171.11 = -4.17

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4161.56

– 标准差 ≈ 5.82

– 上轨 = 4161.56 + 2.0×5.82 ≈ 4173.20

– 下轨 = 4161.56 – 2.0×5.82 ≈ 4149.92

– 带宽 = (4173.20 – 4149.92) / 4161.56 ≈ 0.00559

  • 肯特纳通道（KC）：

– EMA(20) ≈ 4160.88

– ATR(10) ≈ 4.15

– KC上轨 = 4160.88 + 1.5×4.15 ≈ 4167.11

– KC下轨 = 4160.88 – 1.5×4.15 ≈ 4154.66

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4164.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4162.78

– Raw HMA = 2×4164.21 – 4162.78 = 4165.64

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4165.12

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.379

– SC = [ER×(2/3 – 2/31)+2/31]^2 ≈ [0.379×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.379×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.292]^2 ≈ 0.085

– 迭代计算后KAMA ≈ 4163.45（初值SMA10≈4162.18）

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4164.02，EMA26 ≈ 4161.18 → DIF = 2.84

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ 2.41

– MACD柱状图 = 2.84 – 2.41 = 0.43

  • DMI系统（14）：

– +DM、-DM、TR累计并进行Wilder平滑处理

– +DI(14) ≈ 53.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡类指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 2.31，平均跌幅 ≈ 2.08

– RS = 2.31 / 2.08 ≈ 1.11 → RSI = 100 – (100/(1+1.11)) ≈ 52.6

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4165.33

– Mean Deviation ≈ 4.92

– CCI = (4168.63 – 4165.33) / (0.015 × 4.92) ≈ 3.3 / 0.0738 ≈ 44.7

  • 随机指标（14,3,3）：

– 最近14期最高高点 ≈ 4172.59，最低低点 ≈ 4159.21

– %K = (4166.94 – 4159.21)/(4172.59 – 4159.21) × 100 ≈ 7.73 / 13.38 × 100 ≈ 57.8

– %D（3期SMA of %K）≈ 56.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：基于前一日收盘价4130.28，逐根累加调整，最新OBV ≈ +89,245
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加总，正负比率 ≈ 1.28 → MFI ≈ 56.1

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1187，SMA(Vol,10) ≈ 1154 → VO = (1187 – 1154)/1154 × 100 ≈ 2.86%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4162.87

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00559 < 动态阈值 0.01654 ✅
  • 当前收盘价 = 4166.94
  • KC上轨 = 4167.11 → 收盘未突破 KC Upper Band + 3×ATR = 4167.11 + 12.84 = 4179.95 ❌
  • 实际距离仍远，不构成强烈突破 ❌
→ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 23.1 > 22 ❌（接近但略超弱趋势标准）
  • ATR/CLOSE = 0.001027 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行（4149.92 ~ 4173.20），当前价位于中上区域
  • RSI = 52.6 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K = 57.8 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管ADX略高于22，但整体波动率低、价格震荡、动能居中 → 可接受为 【盘整/震荡】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX = 23.1 > 24？❌ 不满足
  • 无明显回调结构，HMA附近支撑未测试 → ❌
→ 不符合中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？当前高点4172.12，过去10根未显著突破前期高点 → ❌
  • RSI无背离迹象 → ❌
  • 成交量未现异常 → ❌
→ 不符合趋势衰竭条件

#### 默认条件

  • 多数特征指向窄幅震荡，虽ADX略高于22，但未形成有效单边行情
→ 综合判定为：State 1：盘整/震荡市场

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量化分析（模型扫描）

对应【盘整市场】模型逐一验证

#### 1. 布林带回撤策略

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4166.94 vs 4149.92 → ❌（远高于）

– RSI 30 → ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？当前Vol=1285，5期均量≈1187 → 1285>1424？❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4166.94 vs 4173.20 → ❌

– RSI > 70？52.6 < 70 → ❌

→ 未触发卖出信号

#### 2. 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close > S1 → ❌

– 无需检查形态与成交量 → ❌

→ 未触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？是 ✅

– 是否出现看跌K线？当前K线：开盘4171.02，收4166.94，实体阴线，上下影较短 → 一般阴线，非典型反转形态（如乌云盖顶等）→ ❌

– 成交量确认？本根成交量1285，前一根1261 → 微增但不足以构成放量压制 → ❌

→ 未触发卖出信号

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
→ 模型失效，跳过判断

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何买/卖信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：尽管技术面呈现窄幅震荡特征（RSI居中、价格在BB内、低波动），但ADX已达23.1，接近趋势启动临界值；且价格处于KC上轨附近，有潜在向上试探动能。当前更偏向“趋势酝酿”而非纯粹盘整。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4166.94 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4149.92 <<+
  • Resistance level: ->> 4173.20 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据，完成全套自适应参数计算与多维度指标推导。核心结论如下：

  1. 市场波动状态：当前属于正常波动环境，ATR(14)=4.28，波动率比率0.1027%，相对波动比率为1.084，未达高低阈值。
  2. 趋势强度评估：ADX(14)=23.1，显示趋势正在加强，接近“中等趋势”门槛（24），+DI占优表明多方略强。
  3. 价格位置特征：价格运行于布林带上半部，接近KC上轨4167.11，短期面临方向选择；尚未有效突破关键通道。
  4. 动能与成交量：RSI=52.6、Stochastic=57.8，均处于中性区间；VO=+2.86%，显示近期成交温和放大，但未爆发。
  5. 模型匹配结果：三大盘整策略均未触发交易信号，主因价格未触及边界、缺乏明确反转形态及成交量配合。
  6. 最终决策：当前市场处于震荡向趋势过渡阶段，方向尚不明朗，建议保持观望，重点关注对4167.11（KC上轨）和4173.20（BB上轨） 的突破有效性，以及伴随的成交量与MACD动量配合情况。

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