XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 21:30:40)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于每根K线的 High-Low、|High – Previous Close|、|Low – Previous Close| 取最大值得出。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14），计算最近14个周期的 TR 平均值。

经计算，当前 ATR(14) ≈ 4.08

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 4.08 / 4162.25 ≈ 0.00098
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.08 / 3.96 ≈ 1.03

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00098 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.03 ∈ [0.9, 1.1]
→ 判定为 正常波动市场（Normal Volatility）

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

→ ER ≈ |4162.25 – 4152.65| / Σ(|ΔC|) ≈ 9.6 / 38.2 ≈ 0.251 → 属于“正常市场”

→ HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.08 = 12.24

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00098×100) ≈ 0.0165

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4162.35+4157.52+4162.25)/3 ≈ 4160.71
  • Price Change = 4162.25 – 4159.44 = +2.81

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4159.87

– Standard Deviation (20) ≈ 4.32

– Upper Band = 4159.87 + 2.0×4.32 ≈ 4168.51

– Lower Band = 4159.87 – 2.0×4.32 ≈ 4151.23

– Bandwidth = (4168.51 – 4151.23) / 4159.87 ≈ 0.00416

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=3.95)

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4159.92

– Upper KC = 4159.92 + 1.5×3.95 ≈ 4165.85

– Lower KC = 4159.92 – 1.5×3.95 ≈ 4154.00

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4160.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4159.64

– Raw HMA = 2×4160.12 – 4159.64 = 4160.60

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4160.48

– 当前价格 > HMA，呈短期上行趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，最终 KAMA 值 ≈ 4158.76

– 价格位于 KAMA 上方，显示短期偏强

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4160.55 – 4157.12 = +3.43

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.98

– MACD Histogram = 3.43 – 2.98 = +0.45（多头动能增强）

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 28.6

– -DI(14) ≈ 24.3

– ADX(14) ≈ 22.1（接近强趋势门槛）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 1.96

– RS = 2.18 / 1.96 ≈ 1.112

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.112)) ≈ 52.7

  • CCI(14)：

– TP = 4160.71

– SMA_TP(14) ≈ 4158.44

– Mean Deviation ≈ 3.87

– CCI = (4160.71 – 4158.44) / (0.015 × 3.87) ≈ 39.1

  • 随机指标 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)

– %K = (4162.25 – 4151.23) / (4168.51 – 4151.23) × 100 ≈ 63.8

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 61.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘价 = 4130.28，当日多数时段上涨，累计 OBV 显著上升

– 最新 OBV ≈ +12,845（相对高位）

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量 加总后计算资金流比

– MFI ≈ 58.3（中性偏强）

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320

– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ +4.55%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4158.12

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（以近期高点4173.37和低点4122.10为基准）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4152.80

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00416 < Dynamic Threshold (0.0165) ✅
  • 当前收盘价 = 4162.25
  • KC Upper Band = 4165.85，需突破至 4165.85 + 12.24 = 4178.09 才满足条件 ❌
  • 实际未突破 KC 上轨 + 3ATR
  • Volume Oscillator = +4.55 > 1.0 ✅
  • 但缺乏连续两根突破K线 ❌
→ 不满足全部条件，不判定为趋势启动

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 22.1 ≥ 22 → 接近弱趋势边界，略高于标准 ❌
  • ATR/C = 0.00098 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行（4151.23 ~ 4168.51），当前价4162.25处于中上轨之间 ✅
  • RSI = 52.7 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管 ADX 略超限，整体仍符合震荡特征，结合价格行为，判定为【Ranging / Consolidation】

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX = 22.1 < 24 → 不满足强趋势要求 ❌
→ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高？当前高点4173.37出现在早些时段，最新一根K线未创新高 ❌
  • RSI 无背离（同步走高）❌
  • 成交量未现明显背离 ❌
→ 不满足任何主要信号

#### Default Condition

  • 综合来看，ADX 处于模糊区间（22~24），波动率低，价格围绕均线上下波动，成交量温和放大，维持【Ranging / Consolidation】判断，信心等级：中等

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】，信心等级：中等

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库扫描结果

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close 4151.23 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol? 当前 Volume=1454，5期均量≈1380 → 1454 > 1656? ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band? 4162.25 < 4168.51 ❌

– RSI > 70? 52.7 < 70 ❌

→ 不触发卖出信号

#### 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close 4099.52 ❌

– 无需进一步验证

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1? 4162.25 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线？当前K线为阳线，实体向上，无长上影 ❌

– 成交量确认？虽放量但方向不符

→ 不触发

#### 云振荡器（DMI滤波）模型

  • Prerequisite: ADX 20 ❌
→ 模型失效，不适用

结论：在【Ranging】状态下，所有模型均未触发有效买卖信号。

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最终总结

  • Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发 → Maintain Watch
  • 市场状态支持性：是

– 理由：价格紧贴布林中轨运行，RSI居中，ADX未突破24，成交量平稳，符合震荡市特征

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4162.25 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4151.23 <<+
  • Resistance level: ->> 4168.51 <<-

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分析结论与详细依据

当前 XAUUSD 处于窄幅震荡整理阶段，布林带收口明显（Bandwidth=0.00416），价格围绕20周期均线（~4159.87）小幅波动，短期HMA(9)提供支撑，但尚未形成明确方向突破。

技术面特征如下：

  • 波动率偏低（ATR/C=0.00098），属正常波动范畴；
  • 趋势强度较弱（ADX=22.1），未进入强趋势区域；
  • 动能指标（RSI=52.7，MACD柱状图正向扩张）显示多头略有优势，但未过热；
  • 成交量温和放大（VO=+4.55%），尚无爆发式突破迹象；
  • 关键阻力位于布林上轨（4168.51）与R1（4151.40），支撑在布林下轨（4151.23）及VWAP（4158.12）附近。

结论：市场正处于方向选择前夕，建议继续观望，等待价格突破布林带边界并伴随成交量显著放大后再行介入。重点关注 4168.51（上轨）与4151.23（下轨） 的突破有效性，作为下一阶段趋势启动的确认信号。

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