XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 23:02:18)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）处理后，得出：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价：4142.34
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4142.34 ≈ 0.00166
  • SMA(ATR(14), 50) 经历史数据估算约为 7.21
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算得：

– ADX(14) = 23.1

  • 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4142.34 – 4152.75| = 10.41

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.76

– ER = 10.41 / 38.76 ≈ 0.268

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX=23.1 < 30，未进入强趋势，故维持基础阈值

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.268 ∈ [0.2, 0.5]，属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00166×100) ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4151.40 + 4142.04 + 4142.34)/3 ≈ 4145.26
  • 价格变化 ΔClose = 4142.34 – 4148.53 = -6.19

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 收盘价序列标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 8.92

– 中轨 SMA(Close, 20) ≈ 4150.18

– 上轨 = 4150.18 + 2.0 × 8.92 = 4168.02

– 下轨 = 4150.18 – 2.0 × 8.92 = 4132.34

– Bandwidth = (4168.02 – 4132.34) / 4150.18 ≈ 0.0086

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4152.45

– ATR(10) ≈ 6.54

– 上轨 = 4152.45 + 1.5 × 6.54 = 4162.26

– 下轨 = 4152.45 – 1.5 × 6.54 = 4142.64

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4149.87

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4151.03

– Raw HMA = 2×4149.87 – 4151.03 = 4148.71

– SQRT(9)=3，最终 HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4148.25

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER≈0.268

– SC = [0.268×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.268×0.599 + 0.0645]² ≈ 0.047

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4149.12

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4150.33，EMA26 ≈ 4151.12

– DIF = 4150.33 – 4151.12 = -0.79

– DEA (EMA of DIF, 9) ≈ -0.62

– MACD Histogram = -0.79 – (-0.62) = -0.17

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) = 23.1（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 4.15

– RS = 3.82 / 4.15 ≈ 0.921

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.921)) ≈ 47.9

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4146.18

– Mean Deviation ≈ 5.43

– CCI = (4145.26 – 4146.18) / (0.015 × 5.43) ≈ -11.3

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4142.34 – 4138.56) / (4160.88 – 4138.56) × 100 ≈ 16.9

– %D（3期SMA of %K）≈ 28.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线下跌，Volume=1915，累计OBV下降1915

– 当前 OBV ≈ 前值 – 1915

  • MFI(14)：

– TP×Volume 加权求和，正负资金流分离计算

– Money Flow Ratio ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1872，SMA(Vol,10) ≈ 1786

– VO = (1872 – 1786) / 1786 × 100 ≈ 4.81%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4151.88

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤：

– 最近高点：4173.37（20:00），低点：4122.10（00:00）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4154.32

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0086 < Dynamic Threshold (0.0175) → 成立
  • 当前收盘价 = 4142.34
  • KC Upper Band = 4162.26，KC Lower Band = 4142.64
  • 是否突破 KC？4142.34 < 4142.64，但未触及下轨，更无“Close < KC Lower – 3×ATR” → 不成立
  • Volume Oscillator = 4.81 > 1.0 → 成立
  • 但缺少有效突破 → 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=23.1 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.00166 < 0.003 → 成立
  • 价格在布林带内运行（4132.34 ~ 4168.02），当前价4142.34接近下轨
  • RSI=47.9 ∈ [40,60] → 成立
  • 但 ADX > 22 表明趋势正在形成，不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=23.1 > 24？否（仅23.1，略低于阈值）
  • 价格从近期高点4173.37回落至当前4142.34，幅度约31点
  • HMA(9)≈4148.25，价格已接近该均线
  • 成交量回调期间 VO≈4.81%，非低量 → 不满足低量回调条件
  • Retracement ≈ 31点，ATR(14)=6.87，1~2倍ATR≈6.87~13.74 → 实际远超 → 不符合健康回调定义
  • 故 不满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 新高低确认：近期高点为4173.37（20:00），当前价持续走低 → 存在新低过程
  • RSI=47.9，前期高点时RSI≈62 → 未出现顶背离
  • MACD Histogram 当前为 -0.17，前期高位时为正值 → 存在动量减弱迹象
  • 但无明显反转蜡烛形态（当前K线为中阴线，无长影线）
  • 成交量方面，最新一棒1915，较前几根温和放大 → 无量价背离
  • 仅满足“价格创新低”一项 → 不构成趋势衰竭信号

#### Default Condition

  • ADX=23.1 处于22~24模糊区间
  • 波动率处于正常水平
  • 价格贴近布林下轨，HMA附近有支撑
  • 但无明确方向信号
  • 结论：市场方向不明，暂归类为【盘整/ Consolidation】，信心等级：低

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量化分析

对应模型扫描（State 1: Ranging Market Models）

#### 布林带回调策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4142.34 vs 4132.34 → 否（仍高于下轨）

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？1915 > 1.2×1872≈2246？否

– → 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？远未触及 → 否

– → 不触发卖出信号

#### 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？当前4142.34 >> S1 → 否

– 无需进一步判断

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4142.34 < 4151.40 → 否

– → 不触发任何信号

#### 云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX(14) < 20？当前为23.1 → 不满足前提
  • → 模型不可用

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最终总结
  • Actionable Signals：无任何买/卖信号触发
  • Market State Confirmation：是。尽管ADX略高于22，但价格处于布林带下沿、HMA附近震荡，结合缺乏明确突破与成交量配合，支持“低信心盘整”判断。
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4142.34 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4132.34 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于低信心盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平正常：ATR(14)/Close=0.00166，处于中间区间；相对波动率0.95，无显著扩张或收缩。
  2. 趋势强度模糊：ADX=23.1，处于22~24的灰色地带，既非明确震荡也非强势单边。
  3. 价格位置关键：当前价逼近布林带下轨（4132.34）与HMA(9)（4148.25）之间，存在技术支撑可能。
  4. 动量指标中性：RSI=47.9，MACD柱状图为负但收窄，CCI=-11.3，均显示空头占优但动能减弱。
  5. 成交量未配合突破：近期无放量破位行为，VO=4.81%属温和活跃，不足以确认方向选择。

综上，市场正处于方向选择前夕，建议继续观察后续1~2根K线是否出现放量突破布林带或有效站稳HMA之上/之下，再行决策。

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