XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 02:15:46)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并应用Wilder平滑法（RS = 1/14），得出：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价为 4168.35
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.87 / 4168.35 ≈ 0.00165
  • SMA(ATR(14), 50)估算值约为7.21（基于历史数据趋势推导）
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前市场处于 正常波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（Base Values）：

– Overbought = 70，Oversold = 30（未触发高波动或强趋势调整）

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4168.35 – 4152.65| = 15.7

– Σ|ΔC| ≈ 48.2（累计10期价格变动绝对值）

– ER = 15.7 / 48.2 ≈ 0.325

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00165×100) = 0.015 × 1.165 ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4170.08 + 4167.85 + 4168.35)/3 ≈ 4168.76
  • Price Change = 4168.35 – 4168.85 = -0.50

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4163.21

– Std Dev (20期) ≈ 5.98

– Upper Band = 4163.21 + 2.0 × 5.98 ≈ 4175.17

– Lower Band = 4163.21 – 2.0 × 5.98 ≈ 4151.25

– Bandwidth = (4175.17 – 4151.25) / 4163.21 ≈ 0.00574

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4162.94

– ATR(10) ≈ 6.52

– Upper KC = 4162.94 + 1.5 × 6.52 ≈ 4172.72

– Lower KC = 4162.94 – 1.5 × 6.52 ≈ 4153.16

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4165.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4164.33

– Raw HMA = 2×4165.12 – 4164.33 = 4165.91

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4165.40

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.325

– SC = [0.325×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.325×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.325×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1957+0.0645]² ≈ 0.2602² ≈ 0.0677

– 初始值SMA(Close,10)=~4163.8，迭代后KAMA≈ 4164.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4165.8 – 4163.1 = 2.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.4

– MACD Histogram = 2.7 – 2.4 = 0.3

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 45.2

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.08

– RS = 3.21 / 3.08 ≈ 1.042

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.042)) ≈ 50.9

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4164.1

– Mean Deviation ≈ 4.32

– CCI = (4168.76 – 4164.1) / (0.015 × 4.32) ≈ 4.66 / 0.0648 ≈ 71.9

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4168.35 – 4148.24) / (4173.37 – 4148.24) × 100 ≈ 20.11 / 25.13 × 100 ≈ 79.98%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 76.4%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘价 = 4130.28，当日多数时段上涨，累计正向成交量占优

– OBV呈上升趋势，最新值约为 +128,450（相对基准）

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量乘积求和

– 正资金流总和 > 负资金流总和

– Money Flow Ratio ≈ 1.35

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1220

– VO = (1280 – 1220) / 1220 × 100 ≈ 4.92%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计Volume ≈ 4162.8

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（基于近期高低点4173.37与4148.24）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4173.37 – 0.618×(4173.37-4148.24) ≈ 4157.8

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00574 < 动态阈值0.0175 → 满足
  • 当前收盘价4168.35 vs KC上轨4172.72 → 未突破（差额>4）
  • 无需继续验证后续条件
  • ❌ 不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 23.1 22）→ 不满足
  • 尽管ATR/C ≈ 0.00165 < 0.003，但ADX超过阈值
  • ❌ 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 23.1 > 24？否（23.1 < 24）→ 不满足
  • 无法确认为强趋势
  • ❌ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/新低？

– 近10周期最高价 ≈ 4173.37（早前出现）

– 当前价4168.35 < 最高价 → 无新高

  • 缺乏价格新高支撑
  • ❌ 不成立

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX处于22~24之间（当前23.1），接近但未达强趋势标准
  • 波动率中等，成交量温和放大（VO=4.92>0），但缺乏明确方向信号
  • 符合“方向不明”定义
  • ✅ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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定量分析（模型扫描）

对应市场状态：盘整市场模型

#### 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close 4151.25 → 否

– RSI(14)=50.9 > 30 → 未超卖

– Volume > 1.2×5期均量？1231 > 1.2×1200≈1440？否

– ❌ 条件不满足

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4168.35 < 4175.17 → 否

– RSI<70 → 未超买

– ❌ 条件不满足

#### 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close <= S1(4100.52)？否

– 无看涨K线形态（当前为小阴线）

– ❌ 不满足

  • Sell Signal：

– Close >= R1(4151.40)？是（4168.35 > 4151.40）

– 是否有看跌K线？当前K线实体较小，无明显反转形态（如乌云盖顶）

– 成交量未显著放大

– ❌ 不满足全部条件

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • ❌ 模型失效

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发
  • 输出：Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由：ADX处于临界值附近（23.1），BB带宽较窄但尚未突破，价格在R1上方运行但未触及R2，RSI与Stochastic均未进入极端区域，整体呈现弱多头震荡格局，符合低信心盘整判断。

#### 建议操作

  • Suggested Action: Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4168.35 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4151.25 <<+
  • Resistance level: ->> 4175.17 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD市场处于低信心级别的盘整状态，主要依据如下：

  1. 趋势强度模糊：ADX(14)=23.1处于22-24敏感区间，不足以确认为强趋势，亦非明确弱势。
  2. 波动率适中：ATR/C比率0.00165及相对波动率0.95表明市场波动回归常态，布林带收口但未触发突破。
  3. 价格位置关键：现价位于R1(4151.40)之上、R2(4176.06)之下，接近布林带上轨但未突破，显示短期偏强但承压。
  4. 动能指标中性：RSI=50.9、Stochastic %K=79.98接近高位但未超买，MACD柱状图微正，反映多头略有优势但缺乏加速迹象。
  5. 成交量配合一般：VO=4.92%略高于均值，但未达显著放量水平，不足以支撑趋势启动。

综上，市场缺乏明确方向驱动因子，建议维持观望，重点关注布林带上轨4175.17突破与否以及ADX能否升破24确认趋势延续。若有效突破上轨且伴随放量，则可能转入“趋势启动”状态，届时可考虑跟进多单。

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