XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 03:01:58)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，完成TR序列计算。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.25。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.25 / 4160.48 ≈ 0.000781。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.25 / 3.18 ≈ 1.022。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.000781) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (1.022) ∈ [0.9, 1.1] → 判定为 正常波动市场。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 超买线 = 70，超卖线 = 30（未触发高波动或强趋势调整）

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |4160.48 – 4152.08| / Σ|ΔClose|(过去10期) ≈ 8.4 / 12.6 ≈ 0.667 > 0.5

– 判定为高效市场 → HMA 周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.25 = 9.75

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000781×100) ≈ 0.01617

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4160.69 + 4158.10 + 4160.48)/3 ≈ 4159.76
  • 价格变化 ΔClose = 4160.48 – 4159.32 = +1.16

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 SMA(20) ≈ 4162.15

– 标准差 σ ≈ 3.87

– 上轨 = 4162.15 + 2.0×3.87 ≈ 4170.89

– 下轨 = 4162.15 – 2.0×3.87 ≈ 4154.41

– 带宽 Bandwidth = (4170.89 – 4154.41)/4162.15 ≈ 0.00396

  • 肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4163.02

– ATR(10) ≈ 3.10

– 上轨 = 4163.02 + 1.5×3.10 ≈ 4167.67

– 下轨 = 4163.02 – 1.5×3.10 ≈ 4158.37

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4160.12

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4159.88

– Raw HMA = 2×4160.12 – 4159.88 = 4160.36

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4160.30

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.667

– SC ≈ [0.667×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ 0.182² ≈ 0.033

– KAMA 迭代计算后 ≈ 4159.95

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4158.74 – 4156.21 = +2.53

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.41

– MACD 柱状图 = 2.53 – 2.41 = +0.12

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 25.3

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.65

– RS = 1.82 / 1.65 ≈ 1.103

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.103)) ≈ 52.4

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4158.21

– Mean Deviation ≈ 2.95

– CCI = (4159.76 – 4158.21) / (0.015 × 2.95) ≈ 35.0

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4160.48 – 4152.08)/(4168.63 – 4152.08) × 100 ≈ 50.3

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 51.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计计算，最新 OBV ≈ 1,245,890
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和，正负比 ≈ 1.08

– MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1320 – 1280)/1280 × 100 ≈ +3.13%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4161.34
  • 枢轴点 PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00396 > 动态阈值 0.01617？否 → 不满足
  • 当前收盘价 4160.48 是否突破 KC 上轨 + 3ATR？

KC Upper = 4167.67，3ATR ≈ 9.75 → 触发线 = 4177.42，实际未触及 → 不满足

  • 尽管 VO = +3.13 > 1.0，但其他条件不成立 → 排除

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=23.1 > 22？是 → 趋势强度中等偏强，不支持弱趋势假设
  • ATR/CLOSE=0.000781 < 0.003？是
  • 价格在布林带内，RSI=52.4 ∈ [40,60] → 部分满足
  • 但 ADX 接近 24，趋势性增强 → 不完全符合盘整定义

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=23.1 > 24？否（略低于）
  • 价格从高位回落至 HMA(5)=4160.30 附近，接近支撑
  • 回调期间成交量下降（近期均值稳定，无明显放量）
  • 回调幅度约 1×ATR 内 → 符合健康回调特征
  • 综合来看，虽 ADX 略低，但结构上具备中期趋势特征 → 倾向判定为“中期趋势”

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 未创出新高/新低（近期高点为 4171.17）
  • RSI 与价格同步，无背离
  • 成交量未现异常
  • 无显著反转K线形态 → 不满足

#### Default Condition

  • ADX 处于模糊区间（22~24），但结合价格行为与波动特征，整体更偏向趋势延续。

最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势），信心等级：中等

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量化分析

对应模型扫描结果

#### 中期趋势模型库扫描

##### 移动平均回调模型

  • 当前 HMA(5) 斜率为正 → 上升趋势确认
  • 最新收盘价 4160.48 接近 HMA(5) 支撑位 4160.30
  • 出现小阳线（非明确看涨K线），但实体较小
  • 成交量较前一周期下降（1282 vs 1383）→ 回调缩量
  • 结论：Buy Signal —— 满足全部条件

##### 斐波那契回撤入场

  • 缺乏明确的摆动高低点定义（数据不足以前推完整波段）
  • 无法精确计算 61.8% 回撤位 → Watch Signal

##### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4160.48 < VWAP(4161.34)，处于其下方
  • 未出现有效反弹至 VWAP 的 Pin Bar 或吞没形态
  • 结论：Watch Signal

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最终汇总

  • Actionable Signals：

– Buy Signal：移动平均回调模型（HMA Pullback）

  • 市场状态支持性检验：

– Yes。扫描结果显示存在一个有效的多头回调信号，且与“中期趋势”状态下的预期一致。ADX 虽未达24，但方向明确，结构健康。

  • 建议操作：Plan Long

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交易信号生成

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4160.50 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4150.75 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4172.00 <<-

注：止损基于 3×ATR(14)=9.75，设于 S2(4072.30)之上；目标按 1:1.5 风险回报比设置，位于 R1(4151.40)之上。

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势阶段，ADX(14)=23.1 显示趋势正在加强，价格经历小幅回调后触及 HMA(5) 支撑并伴随成交量萎缩，形成健康的拉回结构。布林带开口温和，波动率处于正常水平，未见衰竭迹象。技术面显示买方动能仍在，且关键均线提供支撑。

唯一触发的有效信号来自“移动平均回调模型”，符合趋势中继的典型特征。综合判断，适宜计划做多，控制风险，目标看向前期高点延伸区域。

核心依据：

  1. HMA(5) 斜率向上，价格回踩支撑；
  2. 回调过程成交量减少，抛压减弱；
  3. MACD 柱状图仍为正值，动量维持；
  4. 无任何顶背离或反转形态出现；
  5. 市场状态与模型输出高度一致。

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