XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 09:32:43)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– 当前 High – 当前 Low

– |当前 High – 上一周期 Close|

– |当前 Low – 上一周期 Close|

从最新时间戳 2025.11.27 09:25 开始倒推计算 TR，并进行 Wilder 平滑（平滑因子 = 1/14）。

经完整回溯计算得：

  • ATR(14) = 3.86
  • 当前收盘价 Close = 4153.66
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.86 / 4153.66 ≈ 0.000929
  • SMA(ATR(14), 50) = 4.12（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.86 / 4.12 ≈ 0.937

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000929 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.937 < 0.9
→ 满足“低波动”条件

✅ 市场波动状态判定：低波动（Low Volatility）

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#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder 平滑）

经完整计算得：

– ADX(14) = 18.3 → 表明趋势较弱

  • 市场效率比率 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| (10期)

– |4153.66 – 4162.24| = 8.58

– 过去10根价格变动绝对值之和 ≈ 22.4

– ER = 8.58 / 22.4 ≈ 0.383

→ 属于“正常市场”，非高效亦非无效

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#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 低波动市场
  • 周期 Period = 14
  • 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 1.6

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • 当前 ADX=18.3 < 30，且非高波动
→ 使用基础阈值
  • RSI 超买 = 70
  • RSI 超卖 = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.383 ∈ [0.2, 0.5]
→ 不属于高效或低效市场
  • HMA 周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤网 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.86 = 11.58
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0929) ≈ 0.0164

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4153.93+4148.88+4153.66)/3 ≈ 4152.16
  • 价格变化 ΔClose = 4153.66 – 4150.09 = 3.57

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

##### 布林带（BB，周期=14，std=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4160.12
  • 标准差 σ ≈ 2.41
  • 上轨 = 4160.12 + 1.6×2.41 ≈ 4163.98
  • 下轨 = 4160.12 – 1.6×2.41 ≈ 4156.26
  • 带宽 Bandwidth = (4163.98 – 4156.26) / 4160.12 ≈ 0.001856

注：实际当前收盘价 4153.66 已低于下轨（4156.26），存在显著偏离

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close,20) ≈ 4161.55
  • ATR(10) ≈ 3.72
  • KC 上轨 = 4161.55 + 1.5×3.72 ≈ 4167.13
  • KC 下轨 = 4161.55 – 1.5×3.72 ≈ 4155.99

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4157.2
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4159.8
  • Raw HMA = 2×4157.2 – 4159.8 = 4154.6
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4155.1

→ 当前价格略高于 HMA，但整体处于震荡格局

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.383
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.383×(0.606)]² ≈ 0.054
  • 初始值 SMA(Close,10)=4158.7，迭代后 KAMA≈4156.4
  • 显示缓慢下行趋势

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4154.3 – 4157.1 = -2.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.5
  • MACD柱状图 = -2.8 – (-2.5) = -0.3 → 维持负值，空头占优

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 24.1
  • -DI(14) ≈ 27.3
  • DX ≈ 6.8，ADX=18.3 → 趋势微弱

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.05
  • RS = 1.82 / 2.05 ≈ 0.888
  • RSI = 100 – (100/(1+0.888)) ≈ 47.1

→ 处于中性区域（40~60）

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4158.4
  • Mean Deviation ≈ 2.91
  • CCI = (4152.16 – 4158.4) / (0.015×2.91) ≈ -142.3

→ 显著负值，短期偏空

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • %K = (4153.66 – 4144.74) / (4167.43 – 4144.74) × 100 ≈ 39.3
  • %D（3期SMA）≈ 42.1
→ 尚未进入超卖区（<20）

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4163.61，当日多数时段下跌
  • 当前 OBV 累积值呈小幅下降趋势 → 资金流出迹象

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算
  • 正向资金流总和 < 负向资金流
  • MFI ≈ 45.2 → 中性偏弱

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280
  • SMA(Vol,10) ≈ 1245
  • VO = (1280 – 1245)/1245 × 100 ≈ 2.81%

→ 成交量温和放大

##### VWAP（日内重置）

  • 截至当前累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • VWAP ≈ 4159.8

#### 7. 关键水平指标

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格 4153.66 > R1(4151.40)，技术上属偏强结构

##### 斐波那契回撤

  • 取近期高点 4173.37（20:00），低点 4129.71（00:00）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4147.5

– 50% ≈ 4151.5

– 61.8% ≈ 4155.6

  • 当前价格接近 61.8% 关键阻力位

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Step 2: 判断市场状态

按逻辑判断链逐一验证：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.001856 < 动态阈值 0.0164？❌ 否（实际大于）
  • 当前价是否强力突破KC？

– Close = 4153.66

– KC下轨 = 4155.99 → 实际未跌破

– 更无“KC下轨 – 3ATR”突破

→ ❌ 不满足

Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=18.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000929 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡 + RSI在40-60？

– 当前价 4153.66 < BB下轨 4156.26 → 已破下轨

– RSI=47.1 ∈ [40,60] ✅

– 但价格不在BB带内 → ❌ 条件不全满足

注意：虽然ADXR弱+低波成立，但价格突破下轨且临近斐波那契关键位，不宜简单归类为盘整

Condition 3: 中段趋势（Mid-Trend）
  • ADX=18.3 < 24 → ❌ 不满足（趋势强度不足）

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高低 + 指标背离”等组合

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10根最低为 4144.74（09:15），当前最低 4148.88 → 未创新低 ❌

  • RSI/MACD是否背离？

– 价格未创新低，无法构成底背离 ❌

  • 成交量是否背离？无明显信号 ❌
  • K线形态是否有长影？当前K线实体尚可，上下影一般 ❌

→ ❌ 不满足任何主信号

Default Condition: 方向不明
  • ADX介于22~24之间？否，仅为18.3
  • 但波动率低、趋势弱、价格逼近关键支撑/阻力（R1 & 61.8% Fib）
→ 符合模糊震荡特征

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】，置信度：低

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 震荡市（低置信）

激活模型库：布林带回调、枢轴点交易、云振荡器（DMI过滤）

模型扫描结果：

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4153.66 <= 4156.26？❌ 否（实际更低才触发）

> 实际是 低于下轨 → 触发买入信号前提成立

– RSI(14) 30 → ❌ 不满足

– Volume > 1.2×5期均量？1621 vs ~1280 → ✅ 是

  • 结论：未触发买入信号（因RSI未达超卖）

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4153.66 << 4163.98 → ❌

→ Watch

#### Pivot Point 范围交易模型

  • Buy Signal：

– Close 4100.52 → ❌

– Bullish K线形态？当前为小阳线，无锤子等 → ❌

→ Watch

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4153.66 > 4151.40 → ✅

– Bearish K线形态？当前为上涨阳线 → ❌

– 成交量确认？放量上涨 → ✅

→ 未触发卖出信号

#### Cloud Oscillator (DMI Filter) 模型

  • 前提：ADX(14) < 20？18.3 < 20 → ✅
  • Buy Signal：

– %K < 20？当前 %K=39.3 → ❌

– %K 上穿 %D？39.3 < 42.1 → 正在下穿 → ❌

→ Watch

  • Sell Signal：

– %K > 80？远未达到 → ❌

→ Watch

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无明确买入或卖出信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：尽管判定为震荡市，但价格已跌破布林下轨且站上R1，显示多空争夺加剧，真实状态可能正从震荡转向方向选择，当前模型未能捕捉临界信号

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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Step 4: 输出唯一交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4153.66 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4144.74 <<+
  • Resistance level: ->> 4155.60 <<-

支撑：近期低点 4144.74（09:15）

阻力：斐波那契61.8% ≈ 4155.60，同时为前期密集成交区

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Step 5: 分析结论总结

综合结论

当前XAUUSD处于低波动、弱趋势的震荡末期。ADX仅为18.3，RSI居中，MACD持续负值，整体动能偏弱。然而价格已突破布林下轨并站稳R1之上，成交量温和放大，显示短期有试探上方压力意愿。

关键观察位：

  • 下方支撑：4144.74（今日最低）
  • 上方阻力：4155.60（61.8% Fib）与 4156.26（BB下轨反弹参考）

若后续价格能有效收复4156并伴随RSI回升至50以上，则可能开启短线反弹；反之若失守4144.74，则将测试S1（4100.52）区域。

操作建议

暂时保持观望，等待价格对4155-4156区域的有效反应。若出现放量吞没或启明星形态，可考虑轻仓试多；若遇阻回落且MACD继续走弱，则关注进一步下行风险。

本决策完全基于客观数据与既定规则链推理，未引入主观预判。

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