XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 10:02:44)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过计算，最新一根K线的 ATR(14) ≈ 3.87。

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4154.11
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4154.11 ≈ 0.000932
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率 regime 分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio 0.9）

– 其他情况为正常波动

  • 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 已计算，当前 ADX(14) ≈ 26.3

  • 市场效率比率 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4154.11 – 4162.24| = 8.13

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 15.67

– ER = 8.13 / 15.67 ≈ 0.519

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX(14)=26.3 > 24 → 属于强趋势市场？但未达30，仍用基础值

– 故 RSI Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期调整：

– ER = 0.519 > 0.5 → Efficient Market → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000932×100) ≈ 0.0164

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4154.21 + 4149.80 + 4154.11)/3 ≈ 4152.71
  • 价格变化 ΔClose = 4154.11 – 4149.69 = +4.42

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4160.18
  • Standard Deviation ≈ 4.92
  • Upper Band = 4160.18 + 2.0 × 4.92 ≈ 4170.02
  • Lower Band = 4160.18 – 2.0 × 4.92 ≈ 4150.34
  • Bandwidth = (4170.02 – 4150.34) / 4160.18 ≈ 0.00473

##### Keltner Channel（KC, 20EMA, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4161.05
  • ATR(10) ≈ 3.75
  • KC Upper = 4161.05 + 1.5 × 3.75 ≈ 4166.68
  • KC Lower = 4161.05 – 1.5 × 3.75 ≈ 4155.43

注：当前价格 4154.11 已跌破 KC 下轨（4155.43），接近下破信号

#### 3. 趋势指标

##### HMA(5)

  • WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4153.00
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4152.85
  • Raw HMA = 2×4153.00 – 4152.85 = 4153.15
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4153.08
  • 当前 Close > HMA(5)，短期呈多头排列

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.519
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.519×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ (0.519×0.6022+0.0645)² ≈ (0.312+0.0645)² ≈ 0.3765² ≈ 0.1417
  • KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4158.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4155.3 – 4157.1 = -1.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.5
  • MACD Histogram = (-1.8) – (-1.5) = -0.3（空头主导）

##### DMI 系统（14）

  • +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 41.5
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 6.7 / 89.7 ≈ 7.47
  • ADX(14) = Wilder 平滑后 ≈ 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 最新 RSI(14) ≈ 43.6（中性区域）

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4152.71
  • SMA(TP,14) ≈ 4156.2
  • Mean Deviation ≈ 3.98
  • CCI = (4152.71 – 4156.2) / (0.015 × 3.98) ≈ (-3.49) / 0.0597 ≈ -58.4

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (4154.11 – 4147.13) / (4160.25 – 4147.13) × 100 ≈ 6.98 / 13.12 × 100 ≈ 53.2
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 51.8

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一周期 Close = 4149.69，现 Close = 4154.11 ↑ → Volume 加入 OBV
  • 假设初始 OBV 值连续累积，本期 OBV 增加 1262 → 总体呈上升趋势

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4152.71
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4152.71 × 1262 ≈ 5,242,000
  • 经累加正负资金流，MFI ≈ 48.7（接近中性）

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1305
  • VO = (1320 – 1305) / 1305 × 100 ≈ 1.15%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 经计算，当前 VWAP ≈ 4160.85

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格 4154.11 > R1(4151.40)，处于第一阻力上方

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00473 < 动态阈值（base 0.015，调整后约0.0164）→ ✅
  • 当前 Close = 4154.11
  • KC Upper = 4155.43，KC Lower = 4155.43 → 实际已跌破 KC Lower
  • 是否“强烈突破”？Close < KC Lower – 3×ATR？

– KC Lower – 3×ATR = 4155.43 – 11.61 = 4143.82

– 当前价 4154.11 > 4143.82 → ❌ 不满足“强烈突破”

  • Volume Oscillator = 1.15 > 1.0 → ✅
  • 是否两根连续K线突破？最近两根：

– 09:50: 4149.69 → 在 KC 内部

– 09:55: 4154.11 → 回升至 KC 内部 → ❌ 无持续突破

  • 结论：不满足趋势启动

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/Close = 0.000932 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带之间：4150.34 ~ 4170.02，当前价4154.11 ∈ 区间 → ✅
  • RSI=43.6 ∈ [40,60] → ✅
  • 但 ADX > 22，核心条件不满足 → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（趋势明确）
  • 价格是否从近期高低点回调至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点：约 4168.3（07:05）

– 当前价 4154.11，回落约 14.2 点

– HMA(5) ≈ 4153.08，BB Middle ≈ 4160.18

– 价格已接近 HMA(5)，尚未触及 BB 中轨 → ✅ 接近支撑区

  • 回调期间成交量变化：

– 近几根成交量：1248 → 1355 → 1386 → … → 1262（小幅下降）

– VO ≈ 1.15%，未显著放大 → 可视为缩量回调 → ✅

  • 回撤幅度：14.2点，ATR(14)=3.87 → 14.2 / 3.87 ≈ 3.67倍ATR

– 要求：1~2倍ATR → ❌ 明显超过健康回撤范围

  • 结论：不满足 Mid-Trend

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“2 out of 4”主条件：

  1. 价格创近期新高/低？

– 近10根K线最高：4156.50（09:35），最低：4148.74（09:50）

– 当前价4154.11，非新高也非新低 → ❌

  1. RSI/MACD未确认？

– RSI=43.6，MACD=-0.3，均未创新高或新低 → 无可比性 → ❌

  1. 成交量背离？

– 无明显价格新高/低 → 无法构成背离 → ❌

  1. 长影线反转形态？

– 09:50 K线：下影较长（4148.74），上影短，实体小 → 有企稳迹象

– 09:55 K线：上影略长，下影极短 → 小型射击之星雏形，但不强 → ⚠️ 弱信号

→ 仅可能满足1项（微弱K线形态），其余皆否 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.3 ∈ (22,24)？否，高于24
  • 但趋势未启动、未衰竭、非盘整、非中期回调
  • 实际表现为：价格跌破KC下轨后快速反弹，ADX显示趋势存在，但方向暂不明朗

→ 最终判定：State 1: Ranging Market，Confidence Level: Low

理由：尽管ADX较高，但价格波动压缩（BB宽度小）、RSI居中、缺乏明确突破结构，结合近期震荡特征，归类为低信心区间市。

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（低信心）

对应模型库扫描：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4154.11 vs 4150.34 → 否 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1262 vs 5期均量≈1320 → 1262 < 1320 → ❌

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4154.11 < 4170.02 → ❌

  • → 无信号

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4154.11 vs 4100.52 → 否 → ❌

– Bullish Candle Pattern？09:55 K线为阳线，但下影短，非锤子线 → ❌

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4154.11 > 4151.40 → ✅

– Bearish Pattern？当前K线上影略长，但未形成乌云盖顶等 → ❌

– Volume Confirmation？无放量 → ❌

  • → 无信号

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • Prerequisite: ADX(14) 20 → ❌ 不适用该模型
  • → 跳过

—

最终总结
  • Actionable Signals: 无任何 Buy/Sell 信号触发
  • Market State 支持性判断：Yes

– 理由：ADX虽偏高，但价格未延续前期涨势，布林带收窄、成交量平稳、RSI中性，符合低信心震荡特征

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4154.11 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4150.34 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4155.43 <<- （Keltner Channel 下轨，实际为动态支撑转阻力）

注：当前价格位于 KC 下轨附近，若站稳可考虑反弹；若跌破 4150.34（BB LB），则打开下行空间

—

第五步：分析结论与详细依据

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标逻辑链进行推导。

  1. 波动率状态：ATR(14)=3.87，Volatility Ratio=0.000932，相对波动率0.919，判定为“正常波动”，采用标准布林带参数（20,2.0）。
  2. 趋势强度：ADX(14)=26.3，表明趋势存在，但MACD柱状图为负，DIF下穿DEA，短期动能偏弱。
  3. 市场状态判定：虽ADX>24，但价格未能有效突破KC通道，且经历大幅回落后进入窄幅整理，BB宽度仅为0.473%，符合震荡市特征，故判为低信心区间市。
  4. 模型扫描结果：三大震荡模型均未触发信号。价格虽上破R1（4151.40），但缺乏看跌K线与放量配合；亦未触及BB下轨，无抄底依据。
  5. 关键位参考：

– 支撑：布林带下轨 4150.34，前低 4148.74

– 阻力：KC下轨转化阻力 4155.43，BB中轨 4160.18

  1. 后续观察重点：

– 若价格站稳 4155 以上，并伴随 VO > 1.5，可关注趋势重启机会；

– 若跌破 4150.34 且两连阴，则可能开启新一轮下跌。

综上，当前市场处于趋势后的震荡修整阶段，缺乏明确方向指引，建议维持观望，等待突破确认。

发表评论