XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 10:20:50)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根K线计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR, 14) 后采用平滑系数 α = 1/14。

  • 经过计算，最新一期 ATR(14) ≈ 3.02

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4154.62
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.02 / 4154.62 ≈ 0.000727
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.85（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.02 / 3.85 ≈ 0.784

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌；Relative Ratio > 1.1 ❌ → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ✅；Relative Ratio < 0.9 ✅ → 符合

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14，标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势市（ADX待计算），故使用基础值

  • HMA 周期适配：

– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– |4154.62 – 4162.24| = 7.62

– 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 28.4

– ER ≈ 7.62 / 28.4 ≈ 0.268

– 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.02 = 9.06

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 7.27) ≈ 0.124

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4156.09 + 4153.92 + 4154.62)/3 ≈ 4154.88
  • 价格变化 = 4154.62 – 4154.23 = +0.39

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，周期14，std=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4158.47
  • 标准差 ≈ 1.89
  • 上轨 = 4158.47 + 1.6 × 1.89 ≈ 4161.49
  • 下轨 = 4158.47 – 1.6 × 1.89 ≈ 4155.45
  • 带宽 = (上轨 – 下轨) / 中轨 = (6.04) / 4158.47 ≈ 0.00145（窄）

注：实际下轨高于当前价格，显示价格处于极端偏弱区域。

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4159.12
  • ATR(10) ≈ 2.85
  • 上轨 = 4159.12 + 1.5 × 2.85 ≈ 4163.39
  • 下轨 = 4159.12 – 1.5 × 2.85 ≈ 4154.84

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4156.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4157.83
  • Raw HMA = 2×4156.21 – 4157.83 = 4154.59
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4155.05
  • 当前 HMA 斜率为负，呈下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.268
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.268×(0.604) + 0.0645]² ≈ (0.227)² ≈ 0.0515
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4157.2
  • 递推后最新 KAMA ≈ 4156.1

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4155.8 – 4158.1 = -2.3
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.9
  • MACD柱状图 = -2.3 – (-1.9) = -0.4（持续负值，空头主导）

##### DMI系统（14）

  • +DM、-DM、TR 分别计算并进行 Wilder 平滑
  • +DI(14) ≈ 38.2
  • -DI(14) ≈ 42.6
  • ADX(14) ≈ 26.8（表明趋势强度中等偏强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法
  • 平均涨幅 ≈ 1.24，平均跌幅 ≈ 1.51
  • RS = 1.24 / 1.51 ≈ 0.82
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.82)) ≈ 45.0

##### CCI(14)

  • TP = 4154.88
  • SMA(TP,14) ≈ 4158.5
  • Mean Deviation ≈ 2.1
  • CCI = (4154.88 – 4158.5) / (0.015 × 2.1) ≈ (-3.62) / 0.0315 ≈ -114.9

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4168.63，最低低点 ≈ 4147.03
  • %K = (4154.62 – 4147.03) / (4168.63 – 4147.03) × 100 ≈ 7.59 / 21.6 ≈ 35.14
  • %D（3期SMA of %K）≈ 38.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4163.61
  • 当前累计OBV根据每根K线涨跌累加成交量
  • 最新 OBV ≈ 较前期下降（近期下跌放量）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 得资金流
  • 正负资金流比 ≈ 0.92
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1250
  • VO = (1280 – 1250) / 1250 × 100 ≈ 2.4%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol
  • 当前 VWAP ≈ 4158.76

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注意：提供的前日高低收与当前行情存在偏差，可能因交易日定义不同。此处仍按指令执行。

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第二步：市场状态判断

逻辑条件链评估

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值（0.015）？

→ 实际带宽 ≈ 0.00145 ✅

  • 收盘价突破 KC ±3ATR？

– KC下轨 = 4154.84，3×ATR(14)=9.06 → 下破需 < 4145.78

– 当前价 4154.62 > 4154.84 ❌（未有效突破）

  • VO > 1.0？→ VO=2.4% ≈ 0.024 ❌
  • 连续两根确认？→ 无突破 ❌
  • 不满足趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？→ 实际 ADX≈26.8 ❌
  • ATR/C < 0.003？→ 0.000727 ✅
  • 价格在BB内 + RSI在40-60 或 Stoch在40-60？

– 当前价 4154.62 < BB下轨（4155.45）❌

– RSI=45.0 ✅，但价格已跌破下轨，不符合区间震荡特征

  • 不完全满足盘整条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？→ 26.8 ✅
  • 价格从高位回落至 HMA(9) 或 BB中轨？

– 近期高点约 4168.6，当前价 4154.6，回撤约 14点

– HMA(9) ≈ 4155.05，当前价接近 ✅

– BB中轨 ≈ 4158.47，尚未触及

  • 回调期间成交量振荡器 VO ∈ [-0.5, 0.5]？

– 实际 VO ≈ 2.4% = 0.024，在范围内 ✅

  • 回撤幅度 ≤ 1~2×ATR？

– ATR=3.02，1~2倍即 3.02~6.04

– 实际回撤达14点，远超2ATR ❌

  • 不满足健康回调标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查是否出现背离信号：

  1. 价格创新高/低？

– 近期高点 4168.6（02:20），当前价未创新高 ✅（已有高点）

  1. RSI/MACD柱状图未确认？

– RSI峰值出现在更早阶段，近期反弹时 RSI 仅回升至45，低于前高 → 顶背离迹象 ✅

– MACD柱状图：此前反弹高度降低，当前柱值为-0.4，低于前期高点 → 背离 ✅

  1. 成交量背离？

– 价格上涨阶段成交量未放大，甚至萎缩 → 量价背离 ✅

  1. K线反转形态？

– 近期出现长上影线（如08:30附近冲高回落）→ 长上影 ✅

✅ 满足4项中的3项 → 高信心级别趋势衰竭

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市场状态判定结论

【趋势衰竭】—— 高信心级别

尽管 ADX 显示趋势仍具强度，但价格无法突破前高，且动能指标（RSI、MACD）、成交量与K线结构均显示明显衰竭信号，符合顶部区域特征。

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第三步：量化模型扫描分析

对应模型库：State 4 —— 趋势衰竭模型

#### 1. 经典价量背离模型

  • 做多信号：

– 条件：价格新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认

– 当前为高位回落，非新低 ❌

  • 做空信号：

– 价格创相对新高 ✅（4168.6）

– RSI未创新高，呈现顶背离 ✅

– 出现长上影反转K线 ✅

– 成交量上涨缩量、下跌放量 ✅

– → 全部条件满足

  • ✅ 触发 Sell Signal：经典价量背离模型

#### 2. 趋势通道突破/跌破模型

  • 当前处于上升趋势线回测阶段
  • 尚未有效跌破连接多个高点的趋势线下轨
  • 缺乏明确通道边界与突破确认
  • ❌ 未触发任何信号

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最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Sell Signal：经典价量背离模型

#### 是否维持观望？

  • 否。已有明确做空信号触发。

#### 市场状态是否被扫描结果支持？

  • 是。趋势衰竭的三大核心特征（价格-指标背离、量能背离、K线反转）均被模型捕捉，且唯一触发信号与当前状态一致。

#### 建议操作

Plan Short

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4154.6 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4163.7 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4142.5 <<+

说明：

– 入场价取当前收盘价 4154.62，四舍五入至小数一位

– 信号强度 -7：基于高信心趋势衰竭 + 多重背离确认，但 ADX 未彻底走弱

– 止损 = 入场价 + 3×ATR = 4154.6 + 9.06 ≈ 4163.7（略高于 R1=4151.4 和近期波动高点）

– 目标 = 入场价 – 1.5×(止损距离) = 4154.6 – 1.5×9.06 ≈ 4142.5（接近 S1 支撑区）

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第五步：总结分析结论

当前 XAUUSD 处于 上升趋势末端的高信心级别趋势衰竭状态。虽然 ADX(14) 仍维持在 26.8 的较强水平，显示趋势尚未逆转，但多重领先指标已发出强烈警讯：

  1. 动能衰减：RSI 与 MACD 柱状图均未能随价格创新高而同步走高，形成显著顶背离；
  2. 量能配合异常：上涨过程成交量萎缩，下跌时略有放大，反映买方力量枯竭；
  3. K线结构恶化：多次出现长上影线，尤其在 4168 区域形成“墓碑线”，为空头反扑信号；
  4. 技术位受阻：价格连续测试 4168 一线失败，且未能站稳 VWAP（4158.76）之上。

综合以上因素，经典价量背离模型触发明确做空信号。建议以 4154.6 附近入场做空，止损设于 4163.7（3倍ATR），目标 4142.5，实现 1:1.5 风险回报比。若后续价格强势收复 VWAP 并突破前高，则需重新评估趋势延续可能性。

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