XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 17:15:24)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose)) 序列完成。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算得 ATR(14) = 3.27。
  • 当前收盘价（最新）= 4158.13
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4158.13 ≈ 0.000786
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场 (Low Volatility)

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– 经完整迭代计算后得 ADX(14) ≈ 18.3（趋势较弱）

  • 市场效率比率 ER(10)：

– |Close – Close[10]| = |4158.13 – 4163.26| = 5.13

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.7

– ER = 5.13 / 18.7 ≈ 0.274

→ 属于“正常市场”范畴，非高效亦非无效

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因处于低波动环境）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前 ADX < 30，且非高波动 → 使用基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期自适应：

– ER = 0.274 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 = 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000786×100) ≈ 0.01618

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4159.56 + 4157.15 + 4158.13)/3 ≈ 4158.28
  • 价格变化 ΔClose = 4158.13 – 4159.43 = -1.30

#### 2. 波动性相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)：

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4161.85

– Std Dev (14) ≈ 2.04

– Upper Band = 4161.85 + 1.6 × 2.04 ≈ 4165.11

– Lower Band = 4161.85 – 1.6 × 2.04 ≈ 4158.59

– Bandwidth = (4165.11 – 4158.59) / 4161.85 ≈ 0.001567

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4162.10

– ATR(10) ≈ 3.15

– Upper KC = 4162.10 + 1.5 × 3.15 ≈ 4166.83

– Lower KC = 4162.10 – 1.5 × 3.15 ≈ 4157.38

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4160.92

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4161.35

– Raw HMA = 2×4160.92 – 4161.35 = 4160.49

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4160.75

– 当前 HMA 斜率为负（轻微下行）

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完毕，最终值 ≈ 4161.02

– 表明价格略低于自适应均线系统

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4160.34 – 4161.78 = -1.44

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.38

– MACD Histogram = -1.44 – (-1.38) = -0.06（空头动能增强）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 19.2

– -DI(14) ≈ 22.1

– ADX(14) ≈ 18.3（确认趋势疲软）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.08，平均跌幅 ≈ 1.32

– RS = 1.08 / 1.32 ≈ 0.818

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.818)) ≈ 44.98（中性偏弱）

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4161.10

– Mean Deviation ≈ 2.15

– CCI = (4158.28 – 4161.10) / (0.015 × 2.15) ≈ -85.6（超卖区域附近）

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4158.13 – 4157.37) / (4167.43 – 4157.37) × 100 ≈ 7.5%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 12.3%

– 处于严重超卖区

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一交易日收盘 = 4163.61，今日多数时段收跌

– 最新 OBV 相对下降，反映资金流出压力

  • MFI(14)（资金流量指数）：

– 典型价格与成交量结合分析，当前 MFI ≈ 43.2（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1215

– VO = (1180 – 1215)/1215 × 100 ≈ -2.88%（成交量萎缩）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4162.45

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（以近期高低点 4173.37 和 4157.15 为例）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4157.15 + 0.618×(4173.37-4157.15) ≈ 4167.00

—

市场状态判断

依据逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.001567 > 动态阈值（低波动下应更低），不满足窄幅挤压 ❌
  • Close = 4158.13，KC Upper = 4166.83，未突破 KC ±3ATR（即 ±9.45）❌
  • VO = -2.88% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不符合趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 18.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000786 < 0.003 ✅
  • 当前价格位于 BB 中轨（4161.85）与下轨（4158.59）之间，接近下轨；RSI=44.98 ∈ [40,60] ✅
→ 满足全部三项条件
→ 判定为：State 1: Ranging / Consolidation

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX < 24，但整体趋势微弱，且无明显回调结构 ❌
→ 不适用

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 未出现新高/新低（近10周期内最高为4167.43，最低为4157.15，当前4158.13非新低）❌
  • RSI、MACD 无显著背离 ❌
→ 不成立

默认条件
  • 已明确判定为 State 1，无需启用默认

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

—

定量分析（基于盘整模型扫描）

模型1：布林带均值回归策略
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4158.13 vs 4158.59 → 4158.13 < 4158.59 ✅

– RSI(14) 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Volume=1226，5期均量≈1180 → 1226>1416？❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4158.13 << 4165.11 ❌

→ 不触发

结论：Watch —— 接近下轨但动能与量能不足

—

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4158.13 >> S1 ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前4158.13 > R1 ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前K线为小阴线，无长上影或吞没等反转形态 ❌

– 成交量未放大 ❌

→ 不触发

结论：Watch —— 价格略高于R1但缺乏确认信号

—

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) < 20？当前ADX=18.3 ✅
  • Buy Signal：

– %K < 20 且 %K 上穿 %D？当前 %K=7.5，%D=12.3，%K < %D，尚未金叉 ❌

→ 未触发

  • Sell Signal：

– %K > 80？远未达到 ❌

→ 不触发

结论：Watch —— 超卖中等待金叉可能

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？Yes
  • 理由：ADX<22、价格在BB带内震荡、RSI居中、成交量低迷，完全符合盘整特征。多个模型均显示“观察”状态，未出现矛盾信号。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4158.13 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4157.15 <<+
  • Resistance level: ->> 4165.11 <<-

—

分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态，表现为：

  1. ATR(14)/Price比值仅为0.078%，相对波动率处于低位；
  2. ADX(14)=18.3，表明市场缺乏主导趋势；
  3. 价格运行于布林带中下轨之间，RSI接近中轴，随机指标进入超卖区但尚未形成金叉；
  4. 成交量呈现萎缩态势（VO=-2.88%），市场参与度下降；
  5. 多个量化模型均未发出明确方向性信号，一致性指向观望。

尽管价格已触及布林带下轨（4158.59），具备一定反弹潜力，但RSI未进入超卖区（仍高于30）、成交量未有效放大，尚不足以支撑做多决策。后续需重点关注：

  • 若%K线上穿%D线并伴随放量，则可考虑轻仓试多；
  • 若跌破前低4157.15且放量，则可能开启新一轮下行。

现阶段建议维持观望，控制仓位，等待更清晰的突破或共振信号出现。

发表评论