XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 18:31:47)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

True Range (TR) 计算：基于最近14根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算得 ATR(14) ≈ 2.87
当前收盘价：4156.46
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.87 / 4156.46 ≈ 0.00069
SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.21（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio (0.00069) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.894) < 0.9

→ 判定为 低波动市场 (Low Volatility)

#### 动态参数确定

布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

RSI 阈值：

– 超买 = 25

– 超卖 = 75（注：因低波动调整，但未达强趋势，故维持基础值）

HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4156.46 – 4160.10| / Σ(过去10根涨跌幅绝对值之和) ≈ 3.64 / 28.7 ≈ 0.127

– ER < 0.2 → 属于 无效市场 → HMA 周期 = 14

突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00069×100) ≈ 0.016

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 (TP) = (4156.91 + 4155.98 + 4156.46)/3 ≈ 4156.45
价格变化 = 4156.46 – 4156.17 = +0.29

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带 (周期=14, std=1.6)：

– 中轨 SMA(14) ≈ 4158.12

– 标准差 ≈ 1.79

– 上轨 = 4158.12 + 1.6 × 1.79 ≈ 4160.98

– 下轨 = 4158.12 – 1.6 × 1.79 ≈ 4155.26

– 带宽 (Bandwidth) = (4160.98 – 4155.26) / 4158.12 ≈ 0.00138

Keltner Channel (EMA20, ATR10=2.75)：

– 中线 EMA(Close,20) ≈ 4158.05

– 上轨 = 4158.05 + 1.5 × 2.75 ≈ 4162.18

– 下轨 = 4158.05 – 1.5 × 2.75 ≈ 4153.93

#### 3. 趋势指标

HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4157.88

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4158.12

– Raw HMA = 2×4157.88 – 4158.12 = 4157.64

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4157.52

KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.127

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.127×(0.604)]² ≈ 0.0059

– 当前 KAMA ≈ 4157.98（迭代计算得出）

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4157.34 – 4158.01 = -0.67

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.58

– MACD 柱状图 = -0.67 – (-0.58) = -0.09

DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 34.7

– ADX(14) ≈ 21.5

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.24，平均跌幅 ≈ 1.31

– RS = 1.24 / 1.31 ≈ 0.947

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.947)) ≈ 48.7

CCI(14)：

– TP = 4156.45

– SMA(TP,14) ≈ 4157.88

– Mean Deviation ≈ 1.82

– CCI = (4156.45 – 4157.88) / (0.015 × 1.82) ≈ -52.4

随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4156.46 – 4153.92) / (4160.58 – 4153.92) × 100 ≈ 37.8

– %D（3期SMA of %K）≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：累计能量潮，最新值 ≈ 1,245,890（基于昨日收盘4163.61及后续变动推算）
MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / 1.92) ≈ 48.1

成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1165

– VO = (1180 – 1165)/1165 × 100 ≈ 1.29%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）≈ 4158.03
枢轴点（基于前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位：近期高点约4173.37，低点约4129.71，当前处于61.8%附近反弹区域。

—

市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00138 < 动态阈值 0.016 ✅
当前收盘价 4156.46 是否突破 KC？

– KC Upper Band = 4162.18，KC Lower Band = 4153.93

– 4156.46 < KC Upper Band + 3×ATR(14)=4162.18+8.61=4170.79 ❌

– 4156.46 > KC Lower Band – 3×ATR(14)=4153.93-8.61=4145.32 ❌

→ 不满足“强烈突破KC通道”条件 ❌

Volume Oscillator = 1.29 > 1.0 ✅
连续两根K线确认？最近两根为上涨，但未有效突破 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

ADX(14) ≈ 21.5 < 22 ✅
ATR/Close = 0.00069 < 0.003 ✅
价格是否在布林带内震荡？

– 当前价 4156.46 ∈ [4155.26, 4160.98] ✅

RSI(14)=48.7 ∈ [40,60] ✅

→ 所有条件满足 → 判定为 State 1：震荡/盘整市场

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=21.5 < 24 ❌

→ 不适用

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

无新高/新低出现（近期高点4173.37，当前4156远低于）❌

→ 不适用

#### 默认条件

已明确判定为震荡市，无需启用默认

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

—

定量分析（基于市场状态扫描模型）

震荡市场模型扫描结果

#### 布林带均值回归模型

Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4156.46 > 4155.26 ❌

– RSI 25 ❌

– 成交量 > 5期均量×1.2？1180 vs 1165 → 仅略高 ❌

→ 不触发买入信号

Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4156.46 < 4160.98 ❌

– RSI > 动态超买线（75）？48.7 < 75 ❌

→ 不触发卖出信号

#### 枢轴点区间交易模型

Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4156.46 > S1 ❌

– 未触及支撑区，无锤子线等看涨形态 ❌

→ 不触发

Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4156.46 > R1 ✅

– 是否出现看跌K线？最近K线为小阳线，无乌云盖顶 ❌

– 成交量未明显放大 ❌

→ 不触发

#### 云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX 20 ❌

→ 模型失效，跳过

所有模型均未触发明确买卖信号

—

最终汇总

Actionable Signals：无
若无信号或矛盾信号：Maintain Watch
市场状态支持性检验：

– 是。当前 ADX 较弱（21.5），波动率低（ATR/Close=0.00069），价格在布林带中运行，RSI居中，符合震荡特征。

建议操作：Maintain Watch

—

生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4156.46 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4155.26 <<+
Resistance level: ->> 4160.98 <<-

—

分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的低波动震荡行情。ATR(14)仅为2.87，相对波动率0.069%，ADX(14)=21.5显示趋势强度偏弱，价格围绕布林带中轨（4158.12）窄幅波动，RSI(14)=48.7、随机指标%K=37.8均处于中性区域，无明显方向偏好。

尽管价格短暂上破枢轴阻力R1（4151.40），但缺乏成交量配合与K线反转确认，未能形成有效突破。布林带宽度仅0.138%，接近压缩极限，预示未来可能出现波动扩张，但目前尚无启动信号。

建议继续观望，重点关注以下任一情形出现：

价格连续两根5分钟K线突破布林带上轨（4160.98）或下轨（4155.26）并伴随VO > 1.0；
ADX升破24，确认趋势增强；
出现经典均值回归结构（如价格触及下轨+RSI<25+放量）。

现阶段维持 Watch 状态，等待更清晰的驱动信号。