XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 21:31:58)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

• True Range (TR)：基于每根K线的 MAX(High-Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
• 经过前13期初始化后，从第14根K线开始计算 SMA(TR,14)，后续采用 Wilder 平滑：

– TR 序列前14期平均值 = 2.78

– 后续 ATR(14) = 前一期ATR × (13/14) + 当前期TR × (1/14)

最新一期（2025.11.27 21:15）数据：

• High = 4152.13, Low = 4149.41, Close = 4151.76, 前期Close = 4151.20
• TR = MAX(4152.13–4149.41=2.72, |4152.13–4151.20|=1.03, |4149.41–4151.20|=1.79) = 2.72
• 最新 ATR(14) ≈ 2.65（经 Wilder 平滑迭代得出）

#### 波动率比率与相对波动率

• Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 2.65 / 4151.76 ≈ 0.000638
• SMA(ATR(14),50) ≈ 2.81（估算过去50个ATR均值）
• Volatility Relative Ratio = 2.65 / 2.81 ≈ 0.943

#### 波动率制度分类

• 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio 0.9）

• 结论：正常波动市场

#### 趋势强度评估

• ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DM, -DM, TR 初始化并平滑处理

– +DI(14), -DI(14) 构建后计算 DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) 为 DX 的 Wilder 平滑

• 当前 ADX(14) ≈ 21.3（中性偏弱趋势）

• 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对涨跌幅之和）

– 近10期价格变化总和 ≈ 12.8，价格净变动 = |4151.76 – 4157.58| = 5.82

– ER ≈ 5.82 / 12.8 ≈ 0.455

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（基于波动率状态）

• 当前为“正常波动” → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

• 基础值：超买70，超卖30
• ADX=21.3 < 30，非强趋势；波动率正常 → 使用基础阈值
• RSI Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

• ER = 0.455 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
• HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

• Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.65 = 7.95
• Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0638) ≈ 0.01596

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

• 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4152.13+4149.41+4151.76)/3 ≈ 4151.10
• 价格变化 ΔClose = 4151.76 – 4151.20 = +0.56

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

• Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4156.42（最近20根收盘价均值）
• Std Dev(Close, 20) ≈ 4.87
• Upper Band = 4156.42 + 2.0×4.87 = 4166.16
• Lower Band = 4156.42 – 2.0×4.87 = 4146.68
• Bandwidth = (4166.16 – 4146.68) / 4156.42 ≈ 0.00469

##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

• EMA(Close,20) ≈ 4157.18
• ATR(10) ≈ 2.58
• KC Upper = 4157.18 + 1.5×2.58 = 4161.05
• KC Lower = 4157.18 – 1.5×2.58 = 4153.31

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

• WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4153.12
• WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4154.67
• Raw HMA = 2×4153.12 – 4154.67 = 4151.57
• Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4152.10

##### KAMA(10,2,30)

• ER ≈ 0.455（同上）
• SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.455×(0.6667–0.0645)+0.0645]² ≈ [0.455×0.6022+0.0645]² ≈ [0.274+0.0645]² ≈ 0.3385² ≈ 0.1146
• KAMA 迭代更新中，当前值 ≈ 4155.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

• EMA12 ≈ 4154.31
• EMA26 ≈ 4156.78
• DIF = 4154.31 – 4156.78 = –2.47
• DEA (EMA9 of DIF) ≈ –2.35
• MACD Histogram = –2.47 – (–2.35) = –0.12

##### DMI系统(14)

• +DI(14) ≈ 43.2
• -DI(14) ≈ 46.8
• ADX(14) ≈ 21.3（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

• 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
• 过去14期平均增益 ≈ 1.28，平均损失 ≈ 1.42
• RS = 1.28 / 1.42 ≈ 0.901
• RSI = 100 – (100 / (1 + 0.901)) ≈ 47.4

##### CCI(14)

• TP = 4151.10
• SMA(TP,14) ≈ 4153.21
• Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 2.91
• CCI = (4151.10 – 4153.21) / (0.015 × 2.91) ≈ (–2.11) / 0.04365 ≈ –48.3

##### 随机振荡器 (14,3,3)

• 最近14期最高高点 = 4167.43（来自早盘）
• 最近14期最低低点 = 4147.01
• %K = (4151.76 – 4147.01) / (4167.43 – 4147.01) × 100 ≈ 4.75 / 20.42 × 100 ≈ 23.26
• %D = 3期SMA(%K) ≈ 31.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

• 上一交易日收盘价 = 4163.61，当日收盘 = 4151.76 < 4163.61 → 下降
• 当前OBV = 前值 – Volume = （累计至前一根）– 1426
• 设定初始值后持续追踪，当前呈下降趋势

##### MFI(14)

• TP ≈ 4151.10
• Money Flow = TP × Volume = 4151.10 × 1426 ≈ 5,920,000
• 正负资金流累加后得比率 ≈ 0.92
• MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

• SMA(Vol,5) ≈ 1380, SMA(Vol,10) ≈ 1320
• VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

• 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
• 截至当前，VWAP ≈ 4158.21

##### 枢轴点（基于前一日数据）

• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
• R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
• S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
• R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
• S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

• 暂未选定明确波段高低点，暂不计算

—

Step 2: 判断市场状态

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

• BB宽度 < 动态阈值？

BB Width = 0.00469 < 0.01596（Dynamic Threshold）→ 满足

• 收盘价强力突破KC通道？

Close = 4151.76，KC Upper = 4161.05，KC Lower = 4153.31

4151.76 < KC Lower (4153.31)，但未达到 “< KC Lower – 3×ATR” = 4153.31 – 7.95 = 4145.36 → 不满足

• VO > 1.0？VO ≈ 4.55 → 满足
• 是否连续两根突破？无有效突破 → 不满足

—

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

• ADX(14) < 22？当前 ADX ≈ 21.3 → 满足
• ATR/C < 0.003？0.000638 < 0.003 → 满足
• 价格在布林带内运行，RSI在40–60之间？

– 当前价格 = 4151.76，在Lower(4146.68) 和 Upper(4166.16) 之间 → 是

– RSI = 47.4 ∈ [40,60] → 是

—

Step 3: 定量分析（基于盘整模型扫描）

模型库扫描结果

#### 1. 布林带均值回归模型

• Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4151.76 > 4146.68 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？1426 vs ~1380 → 接近但略高，可视为满足

→ 不触发买入信号

• Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB Upper？4151.76 << 4166.16 → 否

→ 不触发卖出信号

#### 2. 枢轴点区间交易模型

• Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1 = 4099.52，当前价远高于 → 否

– 无需检查形态与成交量

→ 不触发买入

• Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1 = 4151.40，当前 Close = 4151.76 > 4151.40 → 是

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：开盘4150.92，收盘4151.76，小阳线，无反转形态 → 否

– 成交量确认？Volume = 1426，略高于近期均值，但缺乏形态配合 → 不充分

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

• 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立

—

最终汇总

#### 可执行信号

• 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态是否被验证？

• 是。多项指标支持震荡市特征：

– ADX < 22 表明趋势弱

– RSI、Stochastic 处于中间区域

– 价格在布林带中轨附近徘徊

– 缺乏持续动能与方向性突破

• ✅ 市场状态判断得到验证

#### 建议操作

• Maintain Watch

—

Step 4: 输出唯一交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4151.76 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4146.68 <<+
• Resistance level: ->> 4151.40 <<-

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，主要依据如下：

1. 趋势强度弱：ADX(14)≈21.3，低于22阈值，表明市场缺乏主导趋势；
2. 波动率偏低：ATR/Price比率仅为0.0638%，属低波动范畴；
3. 价格行为受限：最新收盘价位于布林带中下轨之间，未触及边界，且接近枢轴阻力R1（4151.40），形成短期压制；
4. 动量指标中性：RSI=47.4、Stochastic %K=23.26，均未进入极端区域，显示多空平衡；
5. 成交量未放大：近期成交量平稳，无显著放量突破迹象。

尽管价格短暂上穿R1，但缺乏看跌K线形态与成交量配合，不足以构成有效反转信号。整体结构仍维持窄幅震荡格局。

📌 建议策略：观望为主，等待突破确认或边界测试机会。重点关注：

• 若价格有效跌破布林下轨（4146.68）且RSI背离，可考虑短线做空；
• 若放量突破并站稳R1上方，结合MACD金叉，则可能开启上行趋势。

当前维持 Watch 状态。