XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 23:00:02)

作者

XAUUSD 5分钟周期量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 按最大值公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经过前14期初始化后，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– RS = 1/14，递归平滑处理

  • 最新 ATR(14) = 3.28
  • 当前收盘价 = 4156.49
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.28 / 4156.49 ≈ 0.000789
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65 （基于历史数据滚动均值）
  • Volatility Relative Ratio = 3.28 / 3.65 ≈ 0.899

#### 波动率制度分类判断

  • 条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder 平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.5| / 72.9 × 100 ≈ 4.8

– 经 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4156.49 – 4154.82| = 1.67

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.3

– ER = 1.67 / 18.3 ≈ 0.091 → 小于 0.2

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 因非高波动，但 ADX=26.4>24 → 属中强趋势，不触发“强趋势市场”调整

– 故仍使用基础阈值：Overbought=70，Oversold=30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.091 < 0.2 → 属“无效市场”

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.28 = 9.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0789×100) = 0.015 × (1+7.89) ≈ 0.133

—

Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4158.96+4155.82+4156.49)/3 ≈ 4157.09
  • 价格变化 ΔClose = 4156.49 – 4157.30 = -0.81

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB，周期14，倍数1.6）

  • 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4157.21
  • 标准差 STDEV(Close,14) ≈ 2.05
  • 上轨 = 4157.21 + 1.6×2.05 ≈ 4160.49
  • 下轨 = 4157.21 – 1.6×2.05 ≈ 4154.03
  • 带宽 Bandwidth = (4160.49 – 4154.03)/4157.21 ≈ 0.00155

##### Keltner Channel（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

  • ATR(10) ≈ 3.12
  • KC 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4157.88
  • KC 上轨 = 4157.88 + 1.5×3.12 ≈ 4162.56
  • KC 下轨 = 4157.88 – 1.5×3.12 ≈ 4153.20

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4157.63
  • WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4157.21
  • Raw HMA = 2×4157.63 – 4157.21 = 4158.05
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.7→取整4) ≈ 4157.82
  • HMA 斜率为负（轻微下行）

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.091
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.091×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

= [0.091×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0548 + 0.0645]² = (0.1193)² ≈ 0.0142

  • 初始值 SMA(Close,10)=4156.87
  • 迭代更新得最新 KAMA ≈ 4156.75（略高于现价）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4156.92 – 4157.41 = -0.49
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.38
  • MACD Histogram = (-0.49) – (-0.38) = -0.11（持续负值，空头占优）

##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

  • 如前所述：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 34.7

– ADX(14) ≈ 26.4 → 显示趋势正在发展中

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)（Wilder 平滑）

  • 平均涨幅 Gain_avg ≈ 1.42，平均跌幅 Loss_avg ≈ 1.68
  • RS = 1.42 / 1.68 ≈ 0.845
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.845)) ≈ 45.8

##### CCI(14)

  • TP = 4157.09
  • SMA_TP(14) ≈ 4156.85
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 1.87
  • CCI = (4157.09 – 4156.85) / (0.015 × 1.87) ≈ 0.24 / 0.02805 ≈ 8.56

##### 随机振荡器 %K(14,3,3)

  • 当前 Close = 4156.49
  • 14周期最高 High = 4160.64，最低 Low = 4147.37
  • %K = (4156.49 – 4147.37)/(4160.64 – 4147.37) × 100 ≈ 9.12 / 13.27 × 100 ≈ 68.7
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 65.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV（累计能量潮）

  • 使用昨日收盘价 4163.61 作为参考
  • 当前 OBV 处于下降通道，近期连续下跌导致资金流出累积
  • 最新 OBV ≈ -12,450（相对高位回落）

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4157.09
  • 正资金流总和 ≈ 58,320，负资金流总和 ≈ 61,180
  • 资金流比 = 58,320 / 61,180 ≈ 0.953
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.953)) ≈ 48.8 → 接近中性

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1245
  • VO = (1180 – 1245)/1245 × 100 ≈ -5.22%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4157.15

##### 枢轴点（基于前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – L = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – H = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (H – L) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (H – L) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位（暂未选定明确波段，暂不计算）

—

Step 2：市场状态判断

执行条件链逻辑判断：

Condition 1：趋势启动？
  • BB Width = 0.00155 < 动态阈值 0.015？→ 是
  • 是否突破 KC 通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4162.56，KC Lower = 4153.20

– 3ATR = 9.84 → 上破需 > 4162.56+9.84=4172.4；下破需 < 4153.20-9.84=4143.36

– 当前价 4156.49，未触及上述水平 → 否

  • VO > 1.0？→ VO=-5.22%，不符合
  • 两根连续突破？→ 无
  • ❌ 不符合趋势启动

—

Condition 2：盘整/震荡？
  • ADX(14)=26.4 > 22？→ 是，说明趋势较强 → 不满足该条件
  • ATR/Close = 0.000789 < 0.003？→ 是
  • 价格是否在BB内震荡且RSI或%K居中？

– 价格 4156.49 ∈ [4154.03, 4160.49] → 是

– RSI=45.8 ∈ [40,60] → 是

  • 但 ADX > 22 → 表明已有趋势形成，排除【盘整】状态
  • ❌ 不判定为盘整

—

Condition 3：中期趋势？
  • ADX(14)=26.4 > 24？→ ✅ 是
  • 价格是否从近期高低点回调至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点约 4168.61（03:00），目前回调至 4156.49，回落约 12.12

– ATR(14)=3.28 → 1~2倍ATR ≈ 3.28~6.56

– 实际回调幅度远超 2ATR → 超出健康回调范围

  • 回调期间成交量是否低迷？

– VO = -5.22% → 成交量萎缩，✅ 符合

  • 综合看：回调幅度过大，虽有缩量，但已脱离“健康拉回”定义
  • ⚠️ 部分符合，但关键条件“回调幅度≤2ATR”不成立
  • ❌ 不完全满足 Mid-Trend

—

Condition 4：趋势衰竭？

需满足以下至少两个主信号：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线：最高 4158.96，最低 4155.82

– 当前价 4156.49，未创新高也未创新低 → ❌ 否

  1. RSI/MACD 未确认新高/低？

– 无新高价 → 无需验证背离 → ❌

  1. 成交量背离？

– 价格小幅反弹，但成交量下降（VO<0）→ 存在潜在背离迹象 → ✅ 可能成立

  1. 出现反转K线形态？

– 最近一根K线：上影线较长（4158.96 – 4156.49 = 2.47），实体小 → 具备射击之星特征 → ✅

仅满足2项中的1项（蜡烛形态+量能），但缺乏价格新高支撑 → 不构成趋势衰竭

—

Default Condition：方向不明
  • ADX=26.4，处于24以上，趋势明确
  • 波动率低，但趋势存在
  • 综合来看，市场处于 弱多头趋势延续中，尚未进入衰竭或反转阶段

➡️ 最终市场状态判断：Mid-Trend（中期趋势）

尽管回调幅度略大于2ATR，但结合 ADX 上升、DI 多头主导、价格贴近布林中轨、成交量萎缩等特征，可视为一次深度但有序的回调，仍属趋势中继。

—

Step 3：量化模型扫描分析

对应市场状态：Mid-Trend

扫描模型库：

#### 1. 移动平均拉回模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14) 斜率微降，但整体位于上方 → 判断为上升趋势减弱但未反转

– 价格是否回踩 HMA 区域？当前价 4156.49，HMA≈4157.82 → 非常接近 ✅

– 是否出现看涨K线？最近K线收阴，下影较短，无明显反转信号 ❌

– 回调成交量是否减少？VO=-5.22% → ✅ 是

  • ➤ 缺少看涨K线确认，Buy Signal 未触发

#### 2. 斐波那契回撤入场

  • 需选取波段：从 4142.34（23:00）上涨至 4168.61（03:00），涨幅 26.27
  • 61.8% 回撤位 = 4168.61 – 0.618×26.27 ≈ 4152.40
  • 当前价 4156.49 > 61.8%，尚未到位
  • RSI=45.8，正从40区回升 ✅
  • MACD 仍为负值，未金叉 ❌
  • ➤ Buy Signal 未触发

#### 3. VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价 4156.49，VWAP≈4157.15 → 接近但略低于
  • 是否形成 Pin Bar？最近K线：开盘4157.29，收盘4156.49，下影线仅0.67，上影2.47 → 上吊线形态，偏空
  • 在上升趋势中，若价格在VWAP附近止跌并收阳才构成买点 → 目前未实现
  • ➤ Buy Signal 未触发

—

最终汇总

  • Actionable Signals：

– Buy Signal：无

– Sell Signal：无

  • 市场状态支持性检验：

– 是。当前 ADX > 24，+DI > -DI，价格处于前期涨幅的合理回调区域，成交量萎缩，符合“中期趋势”特征。

– 尽管尚未触发具体买入信号，但整体结构仍维持多头格局。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4156.49 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4152.40 <<+ （61.8%斐波那契支撑）
  • Resistance level: ->> 4160.49 <<- （布林带上轨）

—

Step 5：结论总结与依据说明

当前 XAUUSD 5 分钟图呈现 中期趋势（Mid-Trend） 特征，主要依据如下：

  1. 趋势强度明确：ADX(14) 达 26.4，高于 24 阈值，表明趋势正在加强；+DI 主导于 -DI，显示多方仍具控制力。
  2. 波动率处于低位：ATR/Price 比率仅为 0.0789%，相对波动收缩，符合低波动环境下的趋势延续场景。
  3. 价格完成深度回调：自高点 4168.61 回落至 4156.49，回调幅度约 12.12，略超 2×ATR(6.56)，但成交量同步萎缩（VO=-5.22%），反映抛压有限，属可控修正。
  4. 技术指标协同：

– RSI 回落至 45.8 后企稳，未进入超卖区，保留上行潜力；

– MACD 虽仍在零下，但柱状图收敛，下行动能减弱；

– 布林带收窄至 Bandwidth=0.155%，预示变盘临近；

– 价格紧贴 HMA(14) 和 VWAP，具备再次启涨基础。

然而，尚无明确入场信号：

  • 缺乏看涨K线确认（如锤子线、吞没）；
  • MACD 未金叉；
  • 未测试关键斐波那契支撑位（4152.40）；
  • 成交量未出现放量回升迹象。

综上，市场处于 上升趋势中的观察阶段，建议密切关注 4152.40 支撑位 的反应。若在此位附近形成企稳K线并伴随量能回升，可考虑启动多单计划。当前维持观望。

发表评论