XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 00:30:27)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14个周期的TR值。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 RS = 1/14）对TR序列进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 2.08。
  • 当前收盘价：4155.37
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 2.08 / 4155.37 ≈ 0.00050
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 2.45（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 2.08 / 2.45 ≈ 0.849

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00050 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.849 < 0.9
→ 判定为 低波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– Overbought = 25

– Oversold = 75（注：此处应为逻辑反向修正，实际使用中 RSI >75 为超买，<25 为超卖；但因处于低波动环境，阈值放宽至更极端水平以减少误触发）

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4155.37 – 4163.67| / Σ(|ΔClose| over 10 periods) ≈ 8.3 / ~35 ≈ 0.237

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.08 = 6.24

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.05) ≈ 0.01575

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4155.69 + 4154.19 + 4155.37)/3 ≈ 4155.08
  • 价格变化 = Close – Previous Close = 4155.37 – 4155.35 = +0.02

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带 (BB, 动态参数: 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4158.12

– Standard Deviation ≈ 1.87

– Upper Band = 4158.12 + 1.6 × 1.87 ≈ 4161.11

– Lower Band = 4158.12 – 1.6 × 1.87 ≈ 4155.13

– Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (5.98) / 4158.12 ≈ 0.00144

  • 肯特纳通道 (KC, 20EMA, 1.5×ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4159.45

– ATR(10) ≈ 1.98

– KC Upper = 4159.45 + 1.5×1.98 ≈ 4162.42

– KC Lower = 4159.45 – 1.5×1.98 ≈ 4156.48

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4156.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4157.9

– Raw HMA = 2×4156.8 – 4157.9 = 4155.7

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4155.6

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.237

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.237×(0.604)]² ≈ 0.143² ≈ 0.0205

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4156.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4155.2 – 4157.1 = -1.9

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.7

– MACD Histogram = -1.9 – (-1.7) = -0.2

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 21.5

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈0.82，平均跌幅≈1.05

– RS = 0.82 / 1.05 ≈ 0.78

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.78)) ≈ 43.8

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4156.2

– Mean Deviation ≈ 1.65

– CCI = (4155.08 – 4156.2) / (0.015 × 1.65) ≈ (-1.12) / 0.02475 ≈ -45.2

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)

– %K = (4155.37 – 4153.42) / (4160.82 – 4153.42) × 100 ≈ 1.95 / 7.4 ≈ 26.4

– %D = SMA(%K,3) ≈ 31.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线收涨 → OBV += 当前Volume = 累计值更新至约 +12,850

  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4155.08

– 正资金流总和 ≈ 68,200；负资金流总和 ≈ 75,400

– Money Flow Ratio ≈ 68200 / 75400 ≈ 0.904

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.904)) ≈ 47.5

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320

– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol ≈ 4158.9

  • 枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×PP – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×PP – 4148.84 = 4099.52

– R2 = PP + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = PP – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（未指定明确高低点，暂不计算）

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市场状态判断

条件链评估

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00144 < Dynamic Threshold (0.01575) → ✅
  • 当前收盘价 = 4155.37
  • KC Upper = 4156.48，KC Lower = 4156.48
  • 是否突破 KC Upper + 3×ATR？4156.48 + 6.24 = 4162.72 → 当前价远低于 → ❌
  • 同样未跌破下轨 → 不满足
→ 不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) ≈ 21.5 < 22 → ✅
  • ATR/C ≈ 0.00050 < 0.003 → ✅
  • 价格是否在布林带内震荡？当前价 4155.37，BB Lower ≈ 4155.13，接近下轨但仍在内部 → ✅
  • RSI = 43.8 ∈ [40,60] → ✅
→ 所有条件满足 → 判定为：【Ranging / Consolidation】

#### Condition 3 & 4：趋势中期 / 衰竭？

  • 因ADXR < 24且无明显趋势结构，跳过。

#### 默认条件：

  • 已有明确状态匹配，无需启用默认。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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定量分析（基于盘整模型扫描）

模型信号检测

#### 1. 布林带回归模型

  • Buy Signal 条件：

– Close <= BB Lower Band？4155.37 vs 4155.13 → 略高于 → ❌

– RSI 25 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Volume=602，5期均量≈1380 → 602 < 1.2×1380 → ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper？4155.37 << 4161.11 → ❌

→ 不触发卖出信号

#### 2. 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close 4099.52 → ❌（距离较远）

– 无需进一步验证

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4155.37 > 4151.40 → ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：小阳线，无长上影或乌云盖顶等 → ❌

– 成交量确认？当前成交量602，低于近期均值 → ❌

→ 不触发

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
→ 模型失效，不扫描

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是。当前ADX偏低（21.5），RSI居中（43.8），布林带收窄（Bandwidth=0.144%），价格贴近中轨运行，成交量温和，符合典型的盘整特征。多个模型未能触发也佐证了缺乏方向性动能。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4155.37 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4151.40 <<+
  • Resistance level: ->> 4161.11 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，按步骤完成自适应参数校准与多维度指标计算。核心结论如下：

  1. 市场处于低波动盘整状态：ATR相对水平较低，布林带宽度收缩至0.144%，ADX=21.5表明趋势强度微弱，价格围绕布林中轨小幅波动，RSI与随机指标均未进入极端区域，整体呈现震荡格局。

  1. 未触发任何交易信号：三大盘整策略模型（布林带回归、枢轴点交易、云振荡器）均因价格未触及关键边界、缺乏成交量配合或技术形态不支持而未能激活。尤其布林带下轨虽被短暂测试，但收盘仍站稳其上，且RSI未进入超卖区，不足以构成有效反弹信号。

  1. 关键支撑阻力明确：参考前日枢轴点，R1（4151.40）构成短期支撑，BB Upper（4161.11）为上方第一阻力。若后续放量突破该区间并伴随ADX走强，可重新评估趋势启动可能性。

综上，建议维持观望，等待更清晰的方向选择与量能配合后再行介入。

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