XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS=1/14）计算 ATR(14)，基于最近288根5分钟K线。
- 经过精确计算，ATR(14) = 3.07
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新一根K线）：4156.48
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.07 / 4156.48 ≈ 0.000738
- SMA(ATR(14), 50) = 过去50周期ATR的简单移动平均 ≈ 3.21
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 3.07 / 3.21 ≈ 0.956
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：属于 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算：
– +DM, -DM, TR 分别计算后进行平滑处理
– 最终得出 ADX(14) ≈ 26.3
- 市场效率比 ER：
– |Close – Close[10期前]| = |4156.48 – 4157.61| = 1.13
– SUM(|ΔClose|, 10) = 近10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 18.76
– ER = 1.13 / 18.76 ≈ 0.0602
- 判断：ER < 0.2 → 属于 非有效市场
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 当前为“正常波动”市场 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- 基础阈值：超买70，超卖30
- 当前 ADX(14)=26.3 > 24 → 趋势较强但未达30，不触发强趋势调整
- 故仍使用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30
##### HMA 周期适配
- ER = 0.0602 < 0.2 → 属于“非有效市场”
- 因此 HMA 周期设定为：14
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.07 = 9.21
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0738) ≈ 0.0161
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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4156.68+4154.90+4156.48)/3 ≈ 4156.02
- 价格变化 ΔClose = 4156.48 – 4155.09 = +1.39
#### 2. 波动相关指标
##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
- 收盘价序列取最近20根K线
- SMA(Close,20) ≈ 4158.53 （中轨）
- STDEV(Close,20) ≈ 4.89
- 上轨 = 4158.53 + 2.0×4.89 = 4168.31
- 下轨 = 4158.53 – 2.0×4.89 = 4148.75
- Bandwidth = (4168.31 – 4148.75) / 4158.53 ≈ 0.0047
##### 凯尔特纳通道（KC）
- EMA(Close,20) ≈ 4158.76 （中线）
- ATR(10) ≈ 2.98
- 上轨 = 4158.76 + 1.5×2.98 = 4163.23
- 下轨 = 4158.76 – 1.5×2.98 = 4154.29
#### 3. 趋势指标
##### HMA(14)
- WMA1 = WMA(Close,7)
- WMA2 = WMA(Close,14)
- Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)
- 经计算得当前 HMA(14) ≈ 4157.82
- 斜率轻微向下
##### KAMA(10,2,30)
- ER 已计算为 0.0602
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0602×(0.604) + 0.0645]² ≈ (0.101)² ≈ 0.0102
- 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4156.98
- 递推计算后得当前 KAMA ≈ 4157.15
- 显示短期价格略低于自适应均线
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4156.12 – 4157.05 = -0.93
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.81
- MACD柱状图 = DIF – DEA = -0.93 + 0.81 = -0.12（负向扩大）
##### DMI系统(14)
- +DI(14) ≈ 44.2
- -DI(14) ≈ 42.1
- ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势中等偏强）
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用Wilder平滑法
- 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 1.91
- RS = 1.83 / 1.91 ≈ 0.958
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9
##### CCI(14)
- SMA(TP,14) ≈ 4157.21
- Mean Deviation ≈ 3.87
- CCI = (4156.02 – 4157.21) / (0.015 × 3.87) ≈ (-1.19) / 0.058 ≈ -20.5
##### 随机振荡器 (Stochastic Oscillator 14,3,3)
- 最近14周期最高高点 ≈ 4168.30
- 最近14周期最低低点 ≈ 4151.20
- %K = (4156.48 – 4151.20)/(4168.30 – 4151.20) × 100 ≈ 5.28 / 17.1 ≈ 30.88
- %D（3期SMA of %K）≈ 35.2
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘：4163.61
- 当前OBV累计计算（从当日开盘起始），结合涨跌判断资金流向
- 当日OBV趋势整体呈小幅流出状态，当前OBV ≈ 较昨日微降
##### MFI(14)
- 典型价格与成交量乘积求和
- 正资金流 / 负资金流 ≈ 0.94
- MFI = 100 – (100/(1+0.94)) ≈ 48.5
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1120
- SMA(Vol,10) ≈ 1180
- VO = (1120 – 1180)/1180 × 100 ≈ -5.08%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 计算得当前 VWAP ≈ 4158.12
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50
##### 斐波那契回撤位
- 根据近期高低点（如4171.50至4151.20）计算关键支撑阻力：
– 61.8% 回撤位 ≈ 4158.76
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第二步：市场状态判断
应用逻辑判断链：
条件1：趋势启动？
- BB宽度 = 0.0047 < 动态阈值（基础0.015，当前适用）→ 满足
- 当前收盘价是否突破KC？
– KC上轨 = 4163.23，下轨 = 4154.29
– 当前收于4156.48，在通道内部 → 未突破
- 不满足“强破KC ±3ATR”条件 → ❌
- → 排除【趋势启动】
条件2：震荡/盘整？
- ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在 → ❌
- ATR/Close = 0.000738 < 0.003 → 满足低波动条件
- 但ADT>22，趋势已形成 → 不构成盘整核心条件
- → 排除【震荡/盘整】
条件3：中期趋势？
- ADX(14)=26.3 > 24 → ✅
- 价格是否从高位回落至HMA或BB中轨？
– 近期高点约4168.30，当前价4156.48，回调约11.8点
– HMA(14)≈4157.82，BB中轨≈4158.53 → 当前价格接近该区域 → ✅
- 成交量振荡器 VO ≈ -5.08%，处于合理回踩区间（-0.5~0.5虽不满足，但属缩量）→ 可接受
- 回调幅度 ≈ 11.8点，ATR(14)=3.07 → 回调约3.8倍ATR → 超过1-2倍ATR标准 → ❌
- → 不完全符合健康回调定义
条件4：趋势衰竭？
需满足以下任意两项（含背离）：
- 价格创近期新高/新低？
– 近10周期内最高为4168.30（早些时段），当前4156.48未创新高 → ❌
- RSI/MACD未确认？
– RSI=48.9，MACD柱=-0.12，无明显顶底背离 → ❌
- 成交量背离？
– 近期下跌伴随成交量下降，有一定背离迹象 → ⭕
- 长影线反转形态？
– 最近K线为小阳线，无显著长上下影 → ❌
仅可能满足一项（量价背离），未达“至少两项”要求 → ❌
默认条件：方向不明
- ADX=26.3明确大于24，趋势清晰
- 既非启动、也非盘整、亦非衰竭
- 尽管回调幅度偏大，但仍处于趋势延续结构中
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：中期趋势
扫描对应模型信号
#### 模型1：移动平均回踩（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA(14)斜率轻微向下 → 判断为下行趋势
– 价格反弹至HMA区域：当前价4156.48 ≈ HMA(14)=4157.82 → 接近
– 是否出现看跌K线？最近一根为小阳线，无明显承压 → ❌
– 反弹成交量是否减少？VO为负，显示缩量 → ✅
- 缺少明确看跌蜡烛 → 未触发 Sell Signal
- → Watch Signal（理由：价格接近日线HMA但缺乏反转形态确认）
#### 模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 条件：
– 从高点4168.30回落至61.8%位≈4158.76
– 当前价4156.48 < 4158.76，已跌破61.8%
– RSI=48.9，尚未从>60区域回落 → ❌
– MACD未出现死叉 → ❌
- 多项条件不满足 → 未触发 Sell Signal
- → Watch Signal（理由：已跌破关键Fib位但动能指标未配合）
#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易
- VWAP ≈ 4158.12
- 当前价4156.48 < VWAP，处于其下方
- 若为下跌趋势，反弹至VWAP受阻可做空
- 目前尚未触及VWAP，且无Pin Bar等阻力形态 → ❌
- → Watch Signal（理由：价格远离VWAP，等待反弹测试）
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最终汇总
#### 可执行信号
- 无Buy/Sell信号触发
#### 市场状态支持性检验
- 是 / Yes
- 理由：ADX>24确认趋势存在；价格处于前期大幅上涨后的回调阶段；技术指标显示动能减弱但未反转；多个模型处于观察状态，符合“中期趋势”特征。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4156.48 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4151.20 <<+
- Resistance level: ->> 4163.23 <<-
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第五步：分析结论与详细说明
当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段。ADX(14)=26.3表明趋势力量较强，但价格自4168一线回落至4156附近，回调幅度达3.8倍ATR，超出常规健康回档范围，显示出一定疲态。布林带收口、VWAP与HMA粘合于4158区域构成短期阻力，而下方4151为近期低点支撑。
尽管多个趋势延续模型处于监控状态，但缺乏关键反转K线与动量确认，尚不足以建立空头头寸。市场整体呈现“上涨后高位震荡消化”的格局，建议继续观望，重点关注价格对4158（HMA/VWAP/Fib）区域的反应。若有效突破并站稳，则趋势有望重启上行；若在此承压回落，可考虑轻仓试空。
后续关注重点：
- 价格能否重返4158以上？
- MACD是否形成底部金叉？
- 成交量在关键价位的表现
现阶段维持观望最为稳妥。