XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 02:15:04)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
ATR(14) 采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）：

– 最新 ATR(14) ≈ 2.87

当前收盘价（最新为 4157.83）
Volatility Ratio = ATR(14) / Close ≈ 2.87 / 4157.83 ≈ 0.00069
SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整50周期回溯，按可用数据估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.12
Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.12 ≈ 0.92

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio (0.00069) < 0.0015 ✅
Volatility Relative Ratio (0.92) < 0.9 ❌

→ 属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 使用 Wilder 平滑计算：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.6

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.6| / 72.8 × 100 ≈ 4.94

– ADX(14) 经平滑后 ≈ 26.7（强趋势信号）

市场效率比率 (ER)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4157.83 – 4154.38| / 18.7 ≈ 3.45 / 18.7 ≈ 0.184

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– 基础：超买70，超卖30

– 因 ADX(14)=26.7 > 24 → 不触发“强趋势市场”调整；非高波动 → 保持基础阈值

– Overbought = 70，Oversold = 30

HMA 周期适配：

– ER = 0.184 < 0.2 → 属于 Inefficient Market → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00069×100) ≈ 0.015 × 1.069 ≈ 0.016

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4158.43 + 4157.70 + 4157.83)/3 ≈ 4157.99
价格变化 = Close – Previous Close = 4157.83 – 4157.99 = -0.16

#### 2. 波动相关指标

布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4158.56

– Std Dev (20) ≈ 2.43

– Upper Band = 4158.56 + 2.0 × 2.43 ≈ 4163.42

– Lower Band = 4158.56 – 2.0 × 2.43 ≈ 4153.70

– Bandwidth = (4163.42 – 4153.70) / 4158.56 ≈ 0.00233

肯特纳通道 (Keltner Channel)：

– EMA(Close,20) ≈ 4158.71

– ATR(10) ≈ 2.75

– KC Upper = 4158.71 + 1.5 × 2.75 ≈ 4162.84

– KC Lower = 4158.71 – 1.5 × 2.75 ≈ 4154.59

#### 3. 趋势指标

HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4158.92

– WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4159.11

– Raw HMA = 2×4158.92 – 4159.11 = 4158.73

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4158.68

KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.184（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.184×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.184×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1108+0.0645]² ≈ 0.1753² ≈ 0.0307

– KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4158.21

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4158.12 – 4158.88 = -0.76

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.62

– MACD Histogram = -0.76 – (-0.62) = -0.14

DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.6，ADX(14) ≈ 26.7（已确认）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.08，平均跌幅 ≈ 1.32

– RS = 1.08 / 1.32 ≈ 0.818

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.818)) ≈ 44.98

CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4158.12

– Mean Deviation ≈ 2.01

– CCI = (4157.99 – 4158.12) / (0.015 × 2.01) ≈ (-0.13) / 0.03015 ≈ -4.31

随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4157.83 – 4154.47) / (4160.69 – 4154.47) × 100 ≈ 3.36 / 6.22 × 100 ≈ 54.02

– %D（3期SMA of %K）≈ 52.15

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（累计）：

– 上一根上涨 → OBV += Volume = 上一期 OBV + 248（假设初始值合理推导），本期 OBV ≈ 前值 + 248

MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4157.99

– 资金流计算中正负资金流比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.9

成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 452.4，SMA(Vol,10) ≈ 512.3

– VO = (452.4 – 512.3) / 512.3 × 100 ≈ -11.69%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol ≈ 4158.87

枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位：需选取高低点，暂不精确计算，后续判断时引用。

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00233 < Dynamic Threshold (0.015) ✅
当前收盘价 4157.83 vs KC Upper (4162.84) 和 KC Lower (4154.59)

– 未突破 KC Upper + 3ATR (4162.84 + 8.61 = 4171.45) ❌

– 未跌破 KC Lower – 3ATR (4154.59 – 8.61 = 4145.98) ❌

VO = -11.69 < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整 / 震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14) = 26.7 > 22 ❌（表明趋势较强，非弱趋势）
ATR/Close = 0.00069 < 0.003 ✅
价格在布林带内（4153.70 ~ 4163.42），当前价 4157.83 ∈ 区间 ✅
RSI = 44.98 ∈ [40,60] ✅

→ 但 ADX > 22，核心条件不成立 → 不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14) = 26.7 > 24 ✅（强趋势）
价格从近期高点回落：

– 近期高点约 4171.50（02:10 UTC+8）

– 当前价 4157.83，回调幅度 ≈ 13.67

– ATR(14) ≈ 2.87 → 回调达 4.76×ATR，远超1-2倍 ❌

回调期间成交量振荡器整体偏负，部分时段低于0.5，但未持续稳定在[-0.5,0.5]区间 ❌
回调幅度过大，不符合“健康回调”定义

→ 不满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大信号（需满足其中两个，含价格+指标背离）：

价格创近期新高/低？

– 最近10周期内最高价：4171.50（02:10）

– 当前价 4157.83，非新高也非新低 ❌

RSI 或 MACD 柱状图未确认新高/低？

– 无新高低 → 无法构成背离 ❌

成交量背离？

– 无明确价格方向延续或反转结构 ❌

K线反转形态？

– 最近K线为小阴线，上下影线长度一般，无显著长上影或锤子线等反转形态 ❌

→ 所有条件均不满足

#### Default Condition: 方向不明

ADX 在 24~30 之间，属强趋势范畴，非模糊区间 ❌
但无任何状态条件被激活

结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：低

（因 ADX 显示趋势存在，但价格行为、成交量与波动特征未能匹配任一明确状态，故降级至震荡市并标记低信心）

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量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市场）

#### 模型一：布林带均值回归

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4157.83 > 4153.70 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？248 < 1.2×452.4≈543 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4157.83 < 4163.42 ❌

– RSI > 70？44.98 < 70 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型二：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1？4157.83 > 4099.52 ✅

– 但需接近 S1 并出现看涨K线 → 当前远离 S1，且无 Hammer 等形态 ❌

– 成交量无放大确认 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ R1？4157.83 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线？最近为小阴线，无 Dark Cloud Cover ❌

– 无成交量配合 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) < 20？实际为 26.7 ❌

→ 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可执行信号

无任何 Buy / Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

是否支持？否
理由：尽管判定为震荡市（低信心），但 ADX 显示趋势强度较高（26.7），且价格处于趋势回调后的低位区域，更倾向趋势延续而非震荡。因此，模型库选择存在偏差。

#### 建议操作

Maintain Watch

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生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4157.83 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4153.70 <<+
Resistance level: ->> 4163.42 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据进行自适应参数计算与多维度指标推导。结果显示：

当前市场波动率较低（Volatility Ratio = 0.00069），相对历史ATR处于收缩状态（Relative Ratio = 0.92），归类为“正常波动”；
ADX(14) 达 26.7，显示趋势力量较强，但价格经历大幅回调后进入窄幅整理；
多项趋势启动与衰竭条件均未满足，中期回调深度超出健康范围，导致无法归类为“中期趋势”；
尽管部分震荡特征存在（如RSI居中、价格在BB内），但AD值偏高，使“震荡市”判断信心降低；
所有内置模型均未触发有效买卖信号，尤其关键的布林带与枢轴点策略缺乏价格触碰与动能配合；
综合建议维持观望，等待方向选择。

最终决策：维持观察（Watch），关注布林带边界（4153.70支撑，4163.42阻力）及ADX走向以待下一轮机会。