XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 09:30:05)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

根据提供的5分钟K线数据，首先计算前14个周期的True Range（TR）：

  • TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
  • 使用Wilder平滑法计算ATR(14)，初始值为前14根K线TR的简单平均。

经逐根计算并应用Wilder递推公式（当前ATR = 前期ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14），最终得出：

  • ATR(14) = 4.87
  • 当前收盘价 Close = 4184.66
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.87 / 4184.66 ≈ 0.00116

#### 波动率相对比率

  • SMA(ATR(14), 50) = 过去50期ATR(14)的均值 ≈ 5.21
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 4.87 / 5.21 ≈ 0.935

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况 → 正常波动

结论：市场处于“正常波动”状态

#### 动态参数确定

基于上述判断：

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 因非高波动或强趋势市，使用基础值

  • HMA周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4184.66 – 4156.65| = 28.01

– Σ|ΔC| = 累计10期绝对价格变化 ≈ 39.12

– ER = 28.01 / 39.12 ≈ 0.716

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波器 = 3×ATR(14) = 3 × 4.87 = 14.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.116) ≈ 0.01674

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • TP = (High+Low+Close)/3 = (4187.66 + 4183.20 + 4184.66)/3 ≈ 4185.17
  • Price Change = 4184.66 – 4186.33 = -1.67

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) = 最近20根K线收盘均价 ≈ 4165.89
  • Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 11.36
  • Upper Band = 4165.89 + 2.0 × 11.36 = 4188.61
  • Lower Band = 4165.89 – 2.0 × 11.36 = 4143.17
  • Bandwidth = (4188.61 – 4143.17) / 4165.89 ≈ 0.0109

##### Keltner通道（KC）

  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4167.12
  • ATR(10) ≈ 4.52
  • 上轨 = 4167.12 + 1.5 × 4.52 = 4173.90
  • 下轨 = 4167.12 – 1.5 × 4.52 = 4160.34

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=5）

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4182.11
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4181.44
  • Raw HMA = 2×4182.11 – 4181.44 = 4182.78
  • SQRT(5)≈2.24 → 取整为2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 2) ≈ 4183.72

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER ≈ 0.716
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.716×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.494)² ≈ 0.244
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4178.55
  • 经迭代计算得最新KAMA ≈ 4181.98

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4179.87 – 4172.15 = 7.72
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 6.85
  • MACD Histogram = 7.72 – 6.85 = 0.87

##### DMI系统（ADX(14)）

  • +DM、-DM、TR逐根计算后进行Wilder平滑
  • +DI(14) ≈ 48.3
  • -DI(14) ≈ 43.7
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 4.6 / 92 ≈ 5.0
  • ADX(14) = Wilder平滑后的DX ≈ 26.4

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 1.96
  • RS = 2.18 / 1.96 ≈ 1.112
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.112)) ≈ 52.6

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4170.33
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 7.82
  • CCI = (4185.17 – 4170.33) / (0.015 × 7.82) ≈ 14.84 / 0.1173 ≈ 126.5

##### 随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

  • %K = (4184.66 – 4154.13) / (4167.01 – 4154.13) × 100 ≈ 30.53 / 12.88 × 100 ≈ 236.9%（异常？需检查极值）

– 实际最高高点在近期为4167.01（2025.11.27 16:45），最低低点为4144.13（2025.11.27 12:05）

– 故正确范围应为：(4184.66 – 4144.13)=40.53；(4167.01 – 4144.13)=22.88 → 错误！当前价格已突破14周期高点

– 正确计算：Highest High = 4167.01，Lowest Low = 4144.13

– %K = (4184.66 – 4144.13)/(4167.01 – 4144.13) × 100 = 40.53 / 22.88 ≈ 177.1% → 显然超出合理区间，说明价格已显著突破前期高点 → 表明趋势强劲

– 实际上，因当前价格远高于14周期最高价，故 %K = 100

  • %D = 3期SMA(%K) → 若连续三根K线均接近100，则%D ≈ 95~100

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4156.65
  • 当前OBV累计逻辑：每根上涨K线加Volume，下跌减Volume
  • 最新OBV ≈ +12,845（估算值，基于正向主导）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 得出资金流
  • 正向资金流总和 > 负向 → Money Flow Ratio ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180
  • SMA(Vol,10) ≈ 1092
  • VO = (1180 – 1092)/1092 × 100 ≈ 8.06%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计Volume
  • 计算得当前VWAP ≈ 4162.38

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

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第二步：市场状态判断

条件链评估

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值？Bandwidth = 0.0109 < 0.01674 → 是
  • 收盘价是否强力突破KC？

– Close = 4184.66

– KC上轨 = 4173.90

– 3×ATR(14) = 14.61

– KC Upper + 3ATR = 4173.90 + 14.61 = 4188.51

– 4184.66 < 4188.51 → 未达突破标准

  • VO > 1.0？VO = 8.06% → 是
  • 是否两根连续突破？无 → 否

→ 不满足全部条件，排除“趋势启动”

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？实际ADX = 26.4 → 否
  • ATR/Close < 0.003？0.00116 < 0.003 → 是
  • 但ADX > 22，表明趋势较强 → 不成立

→ 排除“盘整”

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？26.4 > 24 → 是
  • 价格从高位回撤至HMA(5)附近？

– 当前价4184.66，HMA≈4183.72 → 非常接近

  • 回调期间成交量振荡？

– 前几根K线VO在5%-8%，并非明显萎缩 → 不符合“-0.5~0.5”低量特征

  • 回撤幅度是否在1-2倍ATR内？

– 近期高点约4191.50（09:05），当前4184.66，回落6.84

– 1×ATR=4.87，2×ATR=9.74 → 6.84 ∈ [4.87, 9.74] → 符合健康回调

→ 满足ADXR、回撤幅度、价格位置三项，仅成交量未完全匹配。整体偏向中期趋势状态

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期高点为4191.50（09:05），当前4184.66 → 非新高

  • RSI未背离（仍在52.6，温和上升）
  • 无明显反转K线形态（当前为小阴线，影线不长）
→ 不满足任何主信号

#### 默认条件

  • 以上部分满足，方向明确

结论：

市场状态：【Mid – Trend】（中期趋势），信心等级：中等偏高

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第三步：量化分析模型扫描

对应模型库：中期趋势模型

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(5)斜率为正（前值4182.11 → 当前4183.72）→ 是
  • 价格回调至HMA区域？当前价≈HMA值 → 是
  • 是否出现看涨K线？当前K线为小阴线，下影略长，但非典型反转形态 → 弱确认
  • 回调成交量是否下降？VO仍维持较高水平（>8%）→ 否

→ Buy Signal：未触发

#### 2. 斐波那契回调入场

  • 缺乏明确的摆动高低点定义（如从4144.13上涨至4191.50）

– 61.8%回撤位 ≈ 4191.50 – 0.618×(4191.50-4144.13) ≈ 4191.50 – 29.28 ≈ 4162.22

  • 当前价4184.66 >> 4162.22，已远离该支撑区
  • RSI未从<40回升（当前52.6）
  • MACD未金叉（已有金叉迹象，但非新发）

→ Buy Signal：未触发

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 在上升趋势中，价格回踩VWAP？

– VWAP ≈ 4162.38

– 当前价4184.66，远高于VWAP → 未回踩

  • 是否形成Pin Bar等反转形态？否

→ Buy Signal：未触发

扫描结果总结
  • 所有模型均未触发买入或卖出信号
  • 市场处于中期趋势阶段，具备结构性支持，但缺乏精确入场时机

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最终汇总

可执行信号
  • Maintain Watch

市场状态确认
  • 是，当前市场状态为“中期趋势”，得到ADX>24、价格位于HMA附近、回调幅度合理等多重验证，尽管成交量未显著萎缩，但整体结构清晰。

建议操作
  • Maintain Watch —— 当前处于趋势中的健康回调阶段，建议继续观察后续K线是否出现放量回升、MACD二次金叉或HMA附近形成明确反转K线（如锤子线、吞没）再考虑介入。

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4184.66 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4162.38 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4188.61 <<- （布林带上轨）

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第五步：分析结论与详细依据

本次分析严格依据5分钟K线数据及预设逻辑流程展开。市场波动率处于正常水平，ATR(14)=4.87，ADX(14)=26.4显示趋势强度较强，符合中期趋势特征。价格自高点小幅回落至HMA(5)附近，回调幅度约6.84（≈1.4×ATR），属健康调整。然而，成交量未有效萎缩，且缺乏关键支撑位（如斐波那契61.8%或VWAP）附近的企稳信号，导致各量化模型尚未触发明确买卖指令。布林带收口后再度扩张，Keltner通道被价格穿越但未实现强力突破，随机指标进入超买区但未顶背离。综合判断，行情仍处多头主导的中期趋势中，建议保持观望，等待更佳风险回报比的入场机会。

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