XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 10:02:19)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于过去14个周期的 MAX(High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)。
  • 经逐根K线回溯计算，最终 ATR(14) = 3.27（单位：美元）。
  • 当前收盘价 Close = 4191.01
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4191.01 ≈ 0.00078
  • SMA(ATR(14),50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整50周期平滑窗口，按可用数据估算 SMA(ATR(14),50) ≈ 3.65
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00078 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.896 < 0.9
  • 满足“低波动”条件 → 判定为 Low Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 +DM/-DM/TR 计算并进行 Wilder 平滑处理后，得 ADX(14) ≈ 18.3（趋势较弱）
  • 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10]| = |4191.01 – 4184.66| = 6.35

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.72

– ER = 6.35 / 18.72 ≈ 0.339

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（因 Low Volatility）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：Overbought=70, Oversold=30

– 非高波动且非强趋势（ADX<30），使用基础阈值

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.339 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.27 = 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00078×100) ≈ 0.01617

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4191.46+4190.07+4191.01)/3 ≈ 4190.85
  • 价格变化 ΔClose = 4191.01 – 4191.27 = -0.26

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– Middle Band = SMA(Close,14) ≈ 4187.43

– Standard Deviation ≈ 2.98

– Upper Band = 4187.43 + 1.6×2.98 ≈ 4192.20

– Lower Band = 4187.43 – 1.6×2.98 ≈ 4182.66

– Bandwidth = (4192.20 – 4182.66) / 4187.43 ≈ 0.00228

  • Keltner Channel (EMA20 + 1.5×ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4186.12

– ATR(10) ≈ 3.15

– Upper KC = 4186.12 + 1.5×3.15 ≈ 4190.85

– Lower KC = 4186.12 – 1.5×3.15 ≈ 4181.40

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4189.21

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4187.88

– Raw HMA = 2×4189.21 – 4187.88 = 4190.54

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4189.87

– 当前 HMA 斜率为正，呈缓升态势

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.339

– SC = [0.339×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.339×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.102

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4188.52

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4189.63

– EMA26 ≈ 4185.14

– DIF = 4189.63 – 4185.14 = 4.49

– DEA (EMA of DIF,9) ≈ 3.82

– MACD Histogram = 4.49 – 3.82 = 0.67

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 52.1

– -DI(14) ≈ 47.9

– ADX(14) ≈ 18.3（确认趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 1.83，平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.91

– RS = 1.83 / 1.91 ≈ 0.958

– RSI = 100 – (100/(1+0.958)) ≈ 48.9

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4187.21

– Mean Deviation ≈ 2.76

– CCI = (4190.85 – 4187.21) / (0.015 × 2.76) ≈ 3.64 / 0.0414 ≈ 87.9

  • 随机振荡器 (14,3,3)

– 最近14期最高价 High_14 = 4192.94，最低价 Low_14 = 4180.07

– %K = (4191.01 – 4180.07)/(4192.94 – 4180.07) × 100 ≈ 10.94 / 12.87 × 100 ≈ 85.0

– %D（3期SMA of %K）≈ 78.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根K线收跌（4191.27→4191.01），成交量计入负向

– OBV 呈小幅下降趋势

  • MFI(14)（资金流量指数）

– 典型价格 TP ≈ 4190.85

– 正向资金流与负向资金流比值 Money Flow Ratio ≈ 1.08

– MFI = 100 – (100/(1+1.08)) ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1180

– VO = (1120 – 1180)/1180 × 100 ≈ -5.08%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4187.15

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（暂无明确波段，略）

—

市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00228 > 动态阈值（Base 0.015调整后≈0.01617）？否（实际更小）
  • 但BB宽度小于常规压缩阈值（如0.04），处于窄幅状态
  • 当前收盘价 = 4191.01，KC上轨 = 4190.85 → Close > KC Upper Band
  • 是否突破 KC Upper + 3×ATR？4190.85 + 9.81 = 4200.66 → 4191.01 < 4200.66 → 不满足
  • Volume Oscillator = -5.08% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根K线确认突破
  • ❌ 不符合 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=18.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00078 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带上中轨之间（4182.66 ~ 4192.20），当前价4191.01接近上轨
  • RSI=48.9 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K=85.0 > 60，超出区间
  • 但 RSI 在中性区 + 弱趋势 + 低波动 支持盘整判断
  • ✅ 满足主要条件，判定为 State 1: Ranging / Consolidation

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=18.3 < 24 → 不满足强趋势要求
  • ❌ 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 价格是否创近期新高？最近高点为4192.94（09:40），当前4191.01未创新高
  • RSI未出现顶背离（近期同步上行）
  • 成交量未显著放大，VO为负
  • 无明显反转K线形态（当前为小阴线）
  • ❌ 不满足

#### Default Condition

  • 已明确进入 State 1，无需启用默认

结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】

—

量化分析（基于盘整市场模型扫描）

模型信号检测

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close 4182.66 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Vol=1001，5期均约1120 → 1001 < 1344 → 否

– ❌ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4191.01 < 4192.20 → 否

– RSI > 动态超买线（70）？48.9 < 70 → 否

– Volume 条件不满足

– ❌ 不触发卖出

#### 2. 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close > 4099.52 → 否

– ❌ 不适用

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？是（4191.01 > 4151.40）

– 是否出现看跌K线？当前K线为小阴线，实体较小，无长上影或吞没形态 → 无明确 Bearish Pattern

– 成交量未明显放大 → 缺乏确认

– ❌ 不触发卖出

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？18.3 < 20 → ✅ 满足
  • Buy Signal：

– %K < 20？当前%K=85.0 → 否

– 未发生金叉

– ❌ 不触发

  • Sell Signal：

– %K > 80？是（85.0）

– 是否死叉？需%D下穿%K。当前%D≈78.2，%K=85.0 → %K > %D，尚未死叉

– ❌ 尚未触发

所有模型均未触发明确买卖信号

—

最终总结

可执行信号
  • 无任何Buy/Sell信号被触发
  • 输出：Maintain Watch

市场状态支持性验证
  • 是
  • 理由：ADX低于22、波动率极低、RSI居中、价格在布林带内运行、无显著趋势特征，完全符合“盘整市场”定义。各模型未触发也佐证了缺乏方向性机会。

建议操作
  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4191.01 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4182.66 <<+
  • Resistance level: ->> 4192.20 <<-

—

分析结论与详细依据

当前 XAUUSD 处于典型的低波动盘整状态。ATR(14) 仅为 3.27，波动率比率不足 0.08%，相对历史均值偏低；ADX(14)=18.3 表明趋势力量微弱；RSI(14)=48.9 和 MFI=51.9 均处于中性区域，显示多空均衡。价格虽逼近布林带上轨（4192.20），但未能有效突破 Keltner 通道上沿且伴随成交量萎缩（VO=-5.08%），缺乏上行动能确认。随机指标 %K 达到85，接近超买，但尚未形成死叉，短期或有回调压力。整体市场缺乏明确方向，建议继续观望，等待波动率扩张或趋势确认信号出现后再介入。关键支撑位于布林带下轨 4182.66，阻力位于上轨 4192.20。

发表评论