XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 15:30:04)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数为 1/14）对TR序列进行平滑处理，最终得出当前 ATR(14) ≈ 3.27。
  • 最新收盘价：4185.93

#### 波动率比率与相对波动率比率

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4185.93 ≈ 0.00078
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

经计算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65 → 相对比率为 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足（0.00078 < 0.0015，0.896 < 0.9）

  • 结论：当前处于【低波动】市场环境

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势市（需验证 ADX），基础阈值适用：超买=70，超卖=30

  • HMA 周期适配：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4185.93 – 4183.38| = 2.55

– 总绝对价格变化 Σ ≈ 18.7 → ER ≈ 2.55 / 18.7 ≈ 0.136

– ER < 0.2 → 属于“低效市场”

– HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 ≈ 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.078) ≈ 0.01617

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4186.57 + 4184.70 + 4185.93)/3 ≈ 4185.73
  • 价格变动 = 4185.93 – 4185.25 = +0.68

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（周期=14，std=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4184.96
  • 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 2.04
  • 上轨 = 4184.96 + 1.6 × 2.04 ≈ 4188.22
  • 下轨 = 4184.96 – 1.6 × 2.04 ≈ 4181.70
  • 带宽 = (4188.22 – 4181.70) / 4184.96 ≈ 0.00156

##### 肯特纳通道（KC）

  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4184.41
  • ATR(10) ≈ 3.15
  • 上轨 = 4184.41 + 1.5 × 3.15 ≈ 4189.14
  • 下轨 = 4184.41 – 1.5 × 3.15 ≈ 4180.69

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4185.32
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4184.96
  • Raw HMA = 2×4185.32 – 4184.96 = 4185.68
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为 4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4185.48

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.136
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.136×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.136×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0819 + 0.0645]² ≈ 0.1464² ≈ 0.0214
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4185.12
  • 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4185.30（趋势轻微上行）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4185.70 – 4184.50 = +1.20
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ +1.08
  • MACD柱状图 = 1.20 – 1.08 = +0.12

##### DMI系统（14）

  • +DM、-DM 和 TR 序列经 Wilder 平滑后：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 42.6

– ADX(14) ≈ 20.8

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 最终 RSI(14) ≈ 54.3（中性区域）

##### CCI(14)

  • SMA_TP = SMA(TP,14) ≈ 4184.80
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 1.82
  • CCI = (4185.73 – 4184.80) / (0.015 × 1.82) ≈ 0.93 / 0.0273 ≈ 34.07

##### 随机指标（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • %K = (4185.93 – 4181.70) / (4189.00 – 4181.70) × 100 ≈ 4.23 / 7.3 ≈ 57.9%
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 55.1%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘价 = 4156.65，当日开盘以来持续上涨，累计正向成交量增加
  • 当前 OBV ≈ 上升趋势中

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量乘积求和，区分资金流入流出
  • 经计算 Money Flow Ratio ≈ 1.18 → MFI ≈ 54.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 245
  • SMA(Vol,10) ≈ 268
  • VO = (245 – 268) / 268 × 100 ≈ -8.58%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经计算当前 VWAP ≈ 4183.12

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：市场状态判断

使用逻辑判断链：

条件1：趋势启动？
  • BB宽度 = 0.00156 < 动态阈值 0.01617 ✅
  • 收盘价是否突破KC？4185.93 vs KC上轨4189.14 → 未突破 ❌
  • VO = -8.58% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整？
  • ADX(14)=20.8 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00078 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内（4181.70 ~ 4188.22），当前价4185.93位于中间偏上
  • RSI=54.3 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K=57.9 ∈ [40,60] ✅
→ 满足全部条件 → 判定为【震荡/盘整】市场状态

注：ADX接近22边界但未突破，结合低波动特征，仍属弱趋势。

—

第三步：量化模型扫描分析

当前市场状态：震荡/盘整

启用对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：Close ≤ 下轨 & RSI 1.2×AvgVol

– 当前 Close=4185.93 > 下轨4181.70 ❌

– RSI=54.3 > 30 ❌

– Volume=226 < 5期均量≈245 ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：Close ≥ 上轨 & RSI > 动态超买线 & Volume > 1.2×AvgVol

– 4185.93 < 4188.22 ❌

– RSI<70 ❌

→ 不触发卖出信号

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：Close ≤ S1 & 看涨K线形态 & 成交量确认

– S1=4100.52，当前价远高于此 ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：Close ≥ R1 & 看跌K线形态 & 成交量确认

– R1=4151.40，当前价4185.93 > R1 ✅

– 观察最近K线：15:15为小阳线，无明显看跌形态（如乌云盖顶等）❌

– 成交量226低于近期均量 ❌

→ 不触发卖出信号

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 ❌
  • 前提不成立，模型失效

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是。当前ADX=20.8（弱趋势）、BB宽度窄、RSI与Stochastic均处中性区、成交量萎缩，完全符合“震荡/盘整”定义。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4185.93 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4181.70 <<+
  • Resistance level: ->> 4188.22 <<-

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于典型的低波动震荡格局。ATR(14)仅为3.27，波动率比率仅0.078%，ADX(14)=20.8表明趋势强度较弱，价格围绕布林带中轨（约4184.96）小幅波动，RSI与随机指标均运行于中性区间，未出现极端读数。

尽管价格已高于第一阻力位R1（4151.40），但未能伴随有效看跌K线形态及放量，不足以构成反转信号。相反，当前价格尚未触及布林带上轨（4188.22），距离KC通道上轨（4189.14）亦有空间，短期下行驱动不足。

成交量方面，VO为-8.58%，显示短期资金动能减弱，进一步印证市场缺乏方向选择意愿。

综上所述，在未出现明确突破信号（如放量站稳上轨或跌破下轨）之前，应保持谨慎观望态度，等待更高概率的交易机会形成。

发表评论