XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 18:01:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose)) 序列完成。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法，计算得当前 ATR(14) ≈ 3.27（单位：点）。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 3.27 / 4165.31 ≈ 0.000785
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65（估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.000785) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.896) < 0.9
→ 判定为 低波动市场 (Low Volatility)

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前 ADX(14) ≈ 21.3（未达30），不触发趋势强化调整

– 使用基础阈值：超买=70，超卖=30

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4165.31 – 4182.90| / Σ(|ΔC| over 10 periods) ≈ 17.59 / 38.42 ≈ 0.458

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于“正常市场” → HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 ≈ 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000785×100) ≈ 0.01618

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4165.92 + 4162.71 + 4165.31)/3 ≈ 4164.65
  • 价格变化 = 4165.31 – 4162.71 = +2.60

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=14, StdDev=1.6)：

– 中轨 SMA(14) ≈ 4167.12

– 标准差 ≈ 2.04

– 上轨 = 4167.12 + 1.6×2.04 ≈ 4170.38

– 下轨 = 4167.12 – 1.6×2.04 ≈ 4163.86

– 带宽 (Bandwidth) = (4170.38 – 4163.86) / 4167.12 ≈ 0.00156

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=3.15)：

– 中线 EMA(Close,20) ≈ 4166.85

– 上轨 = 4166.85 + 1.5×3.15 ≈ 4171.58

– 下轨 = 4166.85 – 1.5×3.15 ≈ 4162.13

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4165.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4166.44

– Raw HMA = 2×4165.12 – 4166.44 = 4163.80

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4164.15

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.458

– SC ≈ [0.458×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.458×(0.6046) + 0.0645]^2 ≈ (0.277 + 0.0645)^2 ≈ 0.117

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4167.01，经平滑后当前值 ≈ 4166.23

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4164.88 – 4165.92 ≈ -1.04

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.92

– MACD 柱状图 = -1.04 – (-0.92) = -0.12

  • DMI 系统 (ADX=21.3)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 45.1

– ADX(14) ≈ 21.3

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.68

– RS = 1.42 / 1.68 ≈ 0.845

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.845)) ≈ 45.8

  • CCI(14)：

– TP = 4164.65

– SMA_TP(14) ≈ 4166.02

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 1.87

– CCI = (4164.65 – 4166.02) / (0.015 × 1.87) ≈ (-1.37) / 0.028 ≈ -48.9

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4165.31 – 4154.08) / (4188.84 – 4154.08) × 100 ≈ 11.23 / 34.76 × 100 ≈ 32.3%

– %D（3期SMA of %K）≈ 36.1%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘价 = 4156.65，当日多数时段上涨，累计 OBV ≈ +8,742（相对基准）

  • MFI(14)：

– 典型价格序列构建完成

– 正资金流总和 ≈ 5.21M，负资金流总和 ≈ 5.63M

– 资金流比率 = 5.21 / 5.63 ≈ 0.925

– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.925)) ≈ 47.8

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 482，SMA(Vol,10) ≈ 521

– VO = (482 – 521) / 521 × 100 ≈ -7.48%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4166.78

  • 枢轴点 (Pivot Points)：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近高点：4188.84（2025.11.28 14:45）

– 最近低点：4147.05（2025.11.27 13:55）

– 关键位：

– 61.8% 回撤 ≈ 4147.05 + 0.618×(4188.84 – 4147.05) ≈ 4172.56

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00156 > 动态阈值（低波动下设为0.015？实际应更低）→ 不满足
  • 当前价格 4165.31，KC 上轨为 4171.58，距离远未突破 3ATR（9.81）
  • VO = -7.48% << 1.0
  • 无连续两根突破Keltner通道的K线
→ ❌ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=21.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000785 < 0.003 ✅
  • 当前价格位于布林带中轨附近（4167.12 vs 4165.31），在上下轨之间 ✅
  • RSI=45.8 ∈ [40,60] ✅
→ ✅ 所有条件满足 → 判定为 【Ranging / Consolidation】

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=21.3 < 24 → 不满足强趋势要求
→ ❌ 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 无新高/新低形成（近期高点为4188.84，当前为4165.31）
  • RSI、MACD均未出现背离信号
  • 无明显长影线反转形态
→ ❌ 不符合

#### Default Condition

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认

最终市场状态判定：

【Ranging / Consolidation】✅

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量化分析（模型扫描）

对应模型库扫描结果

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close (4165.31) > 下轨 (4163.86)，未触及

– RSI=45.8 > 动态超卖线（30）

– 成交量=394，5日均量≈521 → 394 < 521×1.2 → 不满足放量条件

→ ❌ 未触发买入

  • Sell Signal：

– Close < 上轨 (4170.38)

– RSI < 70

→ ❌ 未触发卖出

#### Pivot Point 区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close (4165.31) > S1 (4099.52)，远离支撑

– 无锤子线等看涨K线形态

– 无成交量配合

→ ❌ 未触发

  • Sell Signal：

– Close << R1 (4151.40)? 实际已高于 R1，但未在 R1 附近形成阻力

– 无乌云盖顶等形态

→ ❌ 未触发

#### Cloud Oscillator (DMI Filter) 模型

  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提条件
→ 整体模型失效，不扫描

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持：Yes
  • 理由：ADX<22、低波动、RSI居中、价格在布林带内运行、无趋势动能放大迹象，所有特征一致指向震荡市。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4165.31 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4163.86 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4170.38 <<- （布林带上轨）

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于典型的 低波动盘整状态。技术面表现为：

  • ATR(14)/Close = 0.0785%，显著低于0.3%阈值；
  • ADX(14)=21.3，显示趋势强度微弱；
  • 价格围绕布林带中轨窄幅波动，RSI稳定于45.8，无方向偏好；
  • 成交量持续萎缩，VO为负值，缺乏突破动能；
  • 多项趋势跟踪模型因ADX门槛或结构限制未能激活。

在此环境下，不建议开仓。应维持观望，重点关注以下突破信号：

  1. 价格有效突破布林带上轨（4170.38）并伴随成交量放大（VO > 1.0）；
  2. ADX升破24，确认趋势启动；
  3. 出现经典均值回归机会（如价格触及下轨+RSI<30+放量）。

短期关键支撑为 4163.86（BB Lower），阻力为 4170.38（BB Upper）。若跌破前者可关注反弹做多机会；若突破后者需观察是否伴随趋势动能建立。

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