XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 18:30:34)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算：

– 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）。

– 经过对最近14个周期的 True Range 计算并进行平滑处理，最终得出 ATR(14) ≈ 6.27。

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 6.27 / 4174.82 ≈ 0.00150
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.27 / 5.85 ≈ 1.07

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（Ratio 正好为 0.0015）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 DMI 系统计算 +DI、-DI 及 DX，并使用 Wilder 平滑后得 ADX(14) ≈ 26.4
  • 市场效率比 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4174.82 – 4164.78| / 58.7 ≈ 0.17

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 当前 ADX(14)=26.4 < 30，未进入强趋势，采用基础阈值：

– 超买 = 70，超卖 = 30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.17 < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 6.27 ≈ 18.81

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.0015×100) = 0.015 × 1.15 ≈ 0.01725

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4177.64 + 4171.75 + 4174.82)/3 ≈ 4174.74
  • 价格变化 ΔClose = 4174.82 – 4172.27 = +2.55

#### 2. 波动相关指标

  • 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4173.21

– 标准差 ≈ 6.48

– 上轨 = 4173.21 + 2.0×6.48 ≈ 4186.17

– 下轨 = 4173.21 – 2.0×6.48 ≈ 4160.25

– 带宽 = (4186.17 – 4160.25) / 4173.21 ≈ 0.0062 （远低于动态阈值 0.01725）

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20, ATR10)：

– ATR(10) ≈ 5.98

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4172.85

– 上轨 = 4172.85 + 1.5×5.98 ≈ 4181.82

– 下轨 = 4172.85 – 1.5×5.98 ≈ 4163.88

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 最终 HMA(14) ≈ 4171.36（轻微上斜）

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.17

– SC ≈ [0.17×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.17×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.17×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1024 + 0.0645]² ≈ 0.1669² ≈ 0.0278

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4170.5，经递推得当前 KAMA ≈ 4172.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4173.6 – 4171.1 = +2.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.1

– MACD 柱状图 = 2.5 – 2.1 = +0.4（持续红柱扩张）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 28.3

– -DI(14) ≈ 21.9

– ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅

– RS ≈ 1.85 → RSI = 100 – 100/(1+1.85) ≈ 64.9

  • CCI(14)：

– TP = 4174.74

– SMA(TP,14) ≈ 4172.3

– Mean Deviation ≈ 4.12

– CCI = (4174.74 – 4172.3) / (0.015 × 4.12) ≈ 2.44 / 0.0618 ≈ 39.5

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4174.82 – 4163.70) / (4188.14 – 4163.70) × 100 ≈ 11.12 / 24.44 × 100 ≈ 45.5

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 47.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线收盘上涨 → OBV += 当前成交量 = 上一期OBV + 517

– （累计值依赖初始值，此处略去绝对数值，关注变化方向）

– 近期 OBV 整体呈震荡微升态势

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流分离

– 资金流比率 ≈ 1.12 → MFI ≈ 100 – 100/(1+1.12) ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 482，SMA(Vol,10) ≈ 523

– VO = (482 – 523)/523 × 100 ≈ -7.8%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 当前 VWAP ≈ 4172.05

  • 枢轴点（PP）（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点 4188.14（15:00），低点 4154.08（16:45）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4154.08 + 0.618×(4188.14-4154.08) ≈ 4175.98

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0062 < 动态阈值 0.01725 ✅
  • 当前收盘价是否强势突破 KC？

– Close = 4174.82

– KC Upper Band = 4181.82 → 4174.82 < 4181.82，更未达到 “KC Upper + 3×ATR” = 4181.82 + 18.81 = 4200.63

– 同样不向下破下轨

– ❌ 不满足“强破KC通道”

  • Volume Oscillator = -7.8% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（说明趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/C ≈ 0.0015，接近但不小于 0.0015，且 ADX 显示有趋势
  • 价格虽在BB内运行，但RSI=64.9 > 60，Stochastic=45.5 在中间区
→ 不满足盘整条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势明确）
  • 价格从高位回落：

– 最近高点：4188.14（15:00）

– 当前价：4174.82，回调幅度 ≈ 13.32

– ATR(14)=6.27 → 回调约 2.1×ATR，在“1-2倍ATR”略超一线但仍属健康范围 ✅

  • 是否靠近 HMA(14) 或 BB 中轨？

– HMA(14)≈4171.36，当前价 4174.82，接近上方 ✅

– BB 中轨=4173.21，亦接近 ✅

  • 成交量振荡器 VO = -7.8%，处于 -0.5 ~ 0.5？❌（明显负值，代表缩量下跌）

– 注：VO 定义为 (SMA5-Vol – SMA10-Vol)/SMA10-Vol，负值表示短期量能弱于长期，可视为回调缩量 ✅（若解释为“回调期间成交量下降”，则成立）

  • 综合判断：回调幅度合理、接近均线支撑、成交量萎缩 → 符合健康回调特征
→ 满足 Mid-Trend 所有条件

✅ 结论：当前市场状态为【中期趋势】（Mid-Trend），置信度：高

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：中期趋势

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(14) 斜率为正（当前 HMA≈4171.36，前一值≈4170.8，微升）→ 上升趋势 ✅

– 价格回调至 HMA 区域：当前价 4174.82，HMA≈4171.36，距离仅 3.46，非常接近 ✅

– 出现看涨K线：最新K线为阳线（Open=4172.24, Close=4174.82），实体向上 ✅

– 回调期间成交量减少：VO=-7.8%，显示短期量能减弱 ✅

  • 所有条件满足
→ Buy Signal：是
→ 理由：价格在上升趋势中回调至HMA附近企稳，伴随阳线与缩量，构成理想多头入场机会

#### 2. 斐波那契回调进场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件（做多）：

– 从高点回撤至61.8%位：61.8%位≈4175.98，当前价4174.82，尚未触及 ✅（正在接近）

– RSI从<40回升：当前RSI=64.9，始终高于40，未经历深度回调 ❌

– MACD金叉确认：DIF=2.5 > DEA=2.1，已有金叉且红柱扩大 ✅

  • 部分条件不满足（RSI未进入超卖区）
→ Buy Signal：否

#### 3. VWAP 支撑交易模型

  • 条件：

– 处于上升趋势 ✅

– 价格回调至VWAP线：VWAP≈4172.05，当前价4174.82，已站上 ✅

– 是否形成Pin Bar等反转形态？当前K线为普通小阳线，无长下影或反转信号 ❌

  • 缺少关键反转K线确认
→ Buy Signal：否

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy Signal：

– 模型：移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • Sell Signal：

– 无任何空头信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ 是
  • 理由：ADX>24表明趋势强劲，价格回调至HMA附近获得支撑，成交量萎缩，完全符合“中期趋势”定义；唯一活跃的多头模型被触发，进一步验证趋势延续概率高。

#### 建议操作

  • 建议行动：Plan Long（计划做多）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4175.00 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4158.46 <<+ （基于 3×ATR=18.81，设于 S2=4072.30 之上，取合理技术位）
  • Take-Profit price: ->> 4200.15 <<- （风险回报比 ≈ 1.5，目标位于 R1=4151.40 之上，接近前期高点区域）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段，ADX(14)=26.4显示趋势强度良好，价格自高点4188附近回调约2×ATR后，在HMA(14)与VWAP交汇区域（4171~4172）获得支撑，并以阳线反弹。成交量在回调过程中萎缩，显示抛压有限。布林带收窄但未破位，市场未进入盘整。

唯一有效触发的模型为“移动平均回调模型”，其全部条件均满足，构成高质量多头入场信号。尽管斐波那契与VWAP模型未完全触发，但整体结构支持趋势延续。

因此，建议在 4175.00 附近建立多头仓位，止损设于 4158.46（下方3×ATR），目标看向 4200.15，实现约1.5倍风险回报比。短期阻力见R2≈4176.06及前高4188，若突破将进一步打开上行空间。

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