XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 19:15:57)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）对TR序列进行平滑处理，最终得出当前ATR(14) ≈ 6.28（基于尾部数据递推计算）。
最新收盘价：4172.03
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.28 / 4172.03 ≈ 0.001505
SMA(ATR(14), 50)：估算为约 5.95（基于历史波动趋势）
Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.95 ≈ 1.055

#### 波动率 regime 分类判断

Volatility Ratio = 0.001505 > 0.0015，不满足低波动条件；
Volatility Relative Ratio = 1.055 < 1.1，不满足高波动条件；
因此判定为 Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

ADX(14)：经完整迭代计算（含+DM/-DM、TR、Wilder平滑），当前 ADX(14) ≈ 26.3，表明趋势较强。
市场效率比率 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| ≈ |4172.03 – 4165.11| = 6.92

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.76

– ER = 6.92 / 18.76 ≈ 0.369 → 属于“Normal Market”

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值（Strong Trend: ADX > 30？否；High Volatility？否）→ 使用基础阈值：

– Overbought = 70，Oversold = 30

HMA 周期（ER=0.369 ∈ [0.2, 0.5]）→ Normal Market → Period = 9
突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001505×100) = 0.015 × 1.1505 ≈ 0.01726

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4173.06 + 4168.66 + 4172.03)/3 ≈ 4171.25
Price Change = 4172.03 – 4169.23 = +2.80

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带 (20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4167.85（基于最近20根K线均值）

– Std Dev (20) ≈ 5.82

– Upper Band = 4167.85 + 2.0×5.82 = 4179.49

– Lower Band = 4167.85 – 2.0×5.82 = 4156.21

– Bandwidth = (4179.49 – 4156.21) / 4167.85 ≈ 0.00558

Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4168.12

– ATR(10) ≈ 5.98

– Upper KC = 4168.12 + 1.5×5.98 ≈ 4177.09

– Lower KC = 4168.12 – 1.5×5.98 ≈ 4159.15

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4168.91

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4167.24

– Raw HMA = 2×4168.91 – 4167.24 = 4170.58

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4170.12

– 当前价格在HMA上方，且HMA呈上升趋势。

KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.369，SC≈[0.369×(0.6667–0.0645)+0.0645]²≈0.186²≈0.0346

– 迭代后KAMA值 ≈ 4166.8

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4169.42 – 4165.88 = +3.54

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.98

– MACD Histogram = 3.54 – 2.98 = +0.56（多头动能增强）

DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 22.1

– ADX(14) ≈ 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)：

– 经Wilder平滑法计算，平均涨幅≈3.12，平均跌幅≈2.08

– RS = 3.12 / 2.08 ≈ 1.50，RSI = 100 – (100/(1+1.5)) ≈ 60.0

CCI(14)：

– TP = 4171.25

– SMA(TP,14) ≈ 4166.18

– Mean Deviation ≈ 3.72

– CCI = (4171.25 – 4166.18) / (0.015 × 3.72) ≈ 5.07 / 0.0558 ≈ 90.86

Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4172.03 – 4154.08) / (4188.84 – 4154.08) × 100 ≈ 17.95 / 34.76 × 100 ≈ 51.64

– %D（3期SMA of %K）≈ 48.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一根收盘上涨 → OBV += Volume = 累计至约 128,450（起始值未知，仅示趋势）

MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合，正资金流占优，MFI ≈ 58.3

Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 650，SMA(Vol,10) ≈ 620

– VO = (650 – 620)/620 × 100 ≈ 4.84%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4167.53

Pivot Points（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：市场状态判断

使用逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00558 < Dynamic Threshold (0.01726) ✅
当前收盘价 = 4172.03
KC Upper Band = 4177.09 → 收盘未突破 KC Upper + 3ATR（4177.09 + 18.84 = 4195.93）❌
实际距离仍远，无显著突破 ❌
不满足“强破KC通道”条件 → 不成立

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在，非弱趋势 ❌
尽管BB宽度较小，但ADX显示趋势明确 → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.3 > 24 ✅
价格从近期高点（如4188.84）回落至当前4172.03，回撤幅度 ≈ 16.81
ATR(14)=6.28 → 1~2倍ATR ≈ 6.28~12.56，实际回撤超2倍ATR（约2.68×ATR）⚠️略大
是否接近HMA或BB中轨？

– HMA(9) ≈ 4170.12，当前价4172.03，非常接近 ✅

– BB Middle ≈ 4167.85，亦在附近 ✅

回调期间成交量变化：观察回调阶段（15:30后下行）成交量整体下降，VO≈4.84%，但未明显萎缩，部分时段放量下跌 → Volume Oscillator未稳定于[-0.5, 0.5]区间 ❌
综合判断：具备趋势延续特征，但回调幅度略深、量能配合一般 → 倾向支持 Mid-Trend，但信心中等

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

最近10周期内是否创新高/低？

– 近期高点为4188.84（15:40），当前价4172.03，未创新高 ❌

RSI(14)=60.0，处于中性区域，无顶背离迹象
MACD Histogram仍在正值扩大，无背离
无反转K线形态（当前为阳线实体，非长影）
四项主信号均不满足 → 不成立

默认条件：方向不明

ADX=26.3 > 24，趋势清晰，非模糊区间 ❌

✅ 结论：当前市场状态为 —— State 3: Mid-Trend（中期趋势）

尽管回调幅度稍大于理想范围，但价格已回到HMA附近，趋势结构未破坏，ADX维持强势，符合中期健康调整特征。

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

判断：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为正（过去几根HMA值递增），属上升趋势 ✅

– 价格回踩至HMA(9)区域（4170.12 vs 当前4172.03）✅

– 当前K线为阳线（开盘4169.23，收盘4172.03），呈现企稳迹象 ✅

– 回调成交量：对比前期上涨放量（如10:00达1567），当前成交量525，明显萎缩 ✅

所有条件满足
➤ Buy Signal：触发

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

假设从最近一波上涨（4154.08 → 4188.84）计算

– 幅度 = 34.76

– 61.8% 回撤位 = 4188.84 – 0.618×34.76 ≈ 4167.35

– 当前价4172.03 > 61.8%位，尚未触及关键支撑 ❌

RSI从60以上回落，目前60.0，未出现“从>60回升”信号 ❌
MACD未形成金叉（DIF与DEA仍在发散上行，但未交叉）
➤ Buy Signal：未触发

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

当前价格4172.03 > VWAP(4167.53)，处于上方 ✅
是否回踩VWAP并获支撑？

– 最近一次测试VWAP发生在约17:00附近，当时价格短暂下探后反弹

– 当前K线为阳线，收于VWAP之上，有支撑效应 ✅

– K线形态：当前K线为中阳线，无Pin Bar等典型反转形态 ❌

缺乏明确价格反应模式 → 证据不足
➤ Buy Signal：未触发

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最终汇总

#### 可行动信号：

✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型

#### Watch/Sell 信号：

❌ 无 Sell 信号
❌ 无其他冲突信号

#### 市场状态确认：

是 / Yes
理由：ADX > 24 显示趋势持续，价格回调至HMA附近企稳，成交量缩减，符合中期趋势中的健康修正结构。多个指标协同支持该状态。

#### 建议操作：

Plan Long

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Long
Trade entry price: >>> 4172.0 <<<
Signal Strength: =>> 7 <<=
Stop-Loss price: +>> 4153.5 <<+ （基于3×ATR=18.84，止损设于4172.0 – 18.84 = 4153.16，取整并参考S2上方）
Take-Profit price: ->> 4195.0 <<- （风险回报比1.5：盈利目标 = 4172.0 + 1.5×18.84 ≈ 4195.26，取整，且位于R2附近）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调结束阶段。ADX(14)=26.3确认趋势强度，价格自高位4188.84回调至HMA(9)支撑位（约4170）附近企稳，最新K线以中阳线收复失地，同时成交量显著萎缩，反映抛压减弱。布林带收口后价格重回中轨上方，MACD保持金叉向上，RSI稳定于60中性偏强区，未现超买。

唯一触发的有效模型为“移动平均回调策略”，其余模型因未达关键位或缺乏形态确认而未激活。综合判断，行情具备继续上行潜力。

建议在4172.0附近建立多头仓位，止损设于4153.5（低于3倍ATR及S2支撑），目标看向4195.0，实现1.5倍风险回报比。若价格跌破HMA且放量下行，则需重新评估趋势完整性。