XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 21:45:22)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并使用 Wilder 平滑法得出：

– ATR(14) = 3.27

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4174.17
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.27 / 4174.17 ≈ 0.000783
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65 （基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.000783) < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio (0.896) < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场（Low Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑处理后计算得：ADX ≈ 20.3
  • 市场效率比率 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.38

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因处于低波动环境）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前非高波动且 ADX < 30 → 使用基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 = 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000783×100) ≈ 0.01617

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4178.06 + 4172.72 + 4174.17)/3 ≈ 4174.98
  • 价格变化 ΔClose = 4174.17 – 4175.87 = -1.70

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB, Period=14, Multiplier=1.6）

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4172.85

– Standard Deviation ≈ 2.92

– Upper Band = 4172.85 + 1.6 × 2.92 ≈ 4177.52

– Lower Band = 4172.85 – 1.6 × 2.92 ≈ 4168.18

– Bandwidth = (4177.52 – 4168.18) / 4172.85 ≈ 0.00224

  • 肯特纳通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4173.05

– ATR(10) ≈ 3.18

– KC Upper = 4173.05 + 1.5×3.18 ≈ 4177.82

– KC Lower = 4173.05 – 1.5×3.18 ≈ 4168.28

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(C, 4.5→5) ≈ 4173.6

– WMA2 = WMA(C, 9) ≈ 4174.1

– Raw HMA = 2×4173.6 – 4174.1 = 4173.1

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4173.3

– 当前 HMA 斜率为负，短期趋势偏弱

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，当前 KAMA ≈ 4173.9

– 表明价格略高于自适应均线，但动能不强

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4173.5 – 4172.8 = 0.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.6

– MACD Histogram = 0.7 – 0.6 = 0.1 > 0，多头微弱占优

  • DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

– +DI(14) ≈ 51.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 20.3（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.58

– RS = 1.42 / 1.58 ≈ 0.898

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.898)) ≈ 47.4

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4174.2

– Mean Deviation ≈ 2.75

– CCI = (4174.98 – 4174.2) / (0.015 × 2.75) ≈ 18.9

  • 随机指标 %K(14,3,3)

– 最近14期最高价 = 4188.84，最低价 = 4162.23

– %K = (4174.17 – 4162.23) / (4188.84 – 4162.23) × 100 ≈ 44.8

– %D（3期SMA of %K）≈ 43.5

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）

– 上一根K线收跌（-1.7），故 OBV 减少对应成交量

– 当前 OBV ≈ 前值 – 680（具体需累加，趋势下行中）

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算

– 正资金流总和 ≈ 负资金流总和

– MFI ≈ 49.6，接近中性

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 580，SMA(Vol,10) ≈ 610

– VO = (580 – 610) / 610 × 100 ≈ -4.92%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 经计算 VWAP ≈ 4173.1

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契回撤位暂未选定明确波段，暂不计算。

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阶段二：市场状态判断

按条件链逻辑逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00224 < Dynamic Threshold (0.01617) ✅
  • 当前 Close = 4174.17
  • KC Upper + 3×ATR = 4177.82 + 9.81 = 4187.63 ❌（4174.17 << 4187.63）
  • 不满足“强破KC通道”条件
→ 不成立

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=20.3 < 22 ✅
  • ATR/C = 0.000783 < 0.003 ✅
  • 当前价格 4174.17 ∈ [BB Lower=4168.18, BB Upper=4177.52] ✅
  • RSI=47.4 ∈ [40,60] ✅
→ 所有条件满足 → 判定为：【Ranging / Consolidation】

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX=20.3 < 24 ❌
→ 不触发

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 无新高/新低出现（近期高点在4188以上）
  • RSI未现背离
  • 无显著放量或长影线反转形态
→ 不满足任一主信号组合
→ 不触发

默认条件
  • 已由条件2明确判定为震荡市
→ 无需启用默认规则

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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阶段三：量化模型扫描

针对【Ranging Market】模型库进行三重检查：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close 4168.18 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？680 < 1.2×580=696 ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4174.17 < 4177.52 ❌

– RSI > 70？47.4 < 70 ❌

→ 未触发卖出信号

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close 4151.40 ❌

– 无锤子线等看涨形态 ❌

→ 未触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4174.17 > 4151.40 ✅

– 是否触及 R2？否（R2=4176.06）

– 是否有乌云盖顶等形态？当前K线为小阴线，无典型顶部结构 ❌

– 成交量未明显放大 ❌

→ 未触发

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX 20 ❌
→ 前提不满足，模型失效

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是
  • 理由：ADX低于22、波动率低、RSI居中、价格在布林带内运行，符合典型的震荡市特征。所有模型均未触发方向信号，进一步佐证市场缺乏明确趋势。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4174.17 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4168.18 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4177.52 <<- （布林上轨）

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阶段五：分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的低波动震荡行情。ATR显示波动率处于低位，ADX不足21表明趋势力量薄弱，价格在布林带中轨附近徘徊，RSI与随机指标均位于中性区域，无明显方向偏好。成交量呈现萎缩态势，VO为负值，反映市场参与度下降。

尽管价格接近枢轴点R1（4151.40）上方，但尚未测试关键阻力R2（4176.06），且未形成有效突破结构。布林带宽度持续收窄，预示未来可能出现波动扩张，但目前尚不具备突破确认条件。

综合三大震荡市模型均未发出交易信号，表明当前不具备高概率入场机会。建议继续观察价格对布林带上轨（4177.52）与R2（4176.06）的反应，若伴随放量突破且ADX回升至24以上，可重新评估趋势启动可能性。

现阶段最优策略为：保持观望，等待更清晰的方向选择信号。

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