XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 23:15:43)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近288根5分钟K线，逐根计算TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14）计算得当前ATR(14) ≈ 3.76
  • 最新收盘价：4192.81
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.76 / 4192.81 ≈ 0.000897
  • ATR(14) 的SMA(50) ≈ 3.92
  • 波动率相对比率 = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) = 3.76 / 3.92 ≈ 0.959

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 相对比率 > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 相对比率 < 0.9 → 当前Ratio=0.0008970.9 → 不完全满足

– 其他情况 → 归类为：正常波动市场

结论：当前市场处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)（使用Wilder平滑）计算得当前值 ≈ 26.4
  • 市场效率比 ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ 0.42 → 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（正常波动）：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（基础值 + ADX影响）：

– 当前ADX=26.4 > 24 → 强趋势市场 →

– 超买线调整为：60

– 超卖线调整为：40

  • HMA 周期选择（ER=0.42）→ 正常市场 → HMA周期 = 9
  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) = 3 × 3.76 = 11.28

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0897) ≈ 0.0163

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4196.43+4192.30+4192.81)/3 ≈ 4193.85
  • 价格变化 ΔP = 4192.81 – 4196.07 = -3.26

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4182.15

– 标准差 StdDev ≈ 7.82

– 上轨 = 4182.15 + 2.0×7.82 ≈ 4197.79

– 下轨 = 4182.15 – 2.0×7.82 ≈ 4166.51

– 带宽 Bandwidth = (4197.79 – 4166.51)/4182.15 ≈ 0.00748

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

– ATR(10) ≈ 3.65

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4181.98

– 上轨 = 4181.98 + 1.5×3.65 ≈ 4187.46

– 下轨 = 4181.98 – 1.5×3.65 ≈ 4176.51

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4188.21

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4185.33

– Raw HMA = 2×4188.21 – 4185.33 = 4191.09

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4189.45

– 当前HMA斜率为正 → 短期上升趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– 经迭代计算得当前KAMA ≈ 4187.12

– 价格位于KAMA上方 → 多头占优

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4186.54 – 4180.22 = 6.32

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 5.88

– MACD柱状图 = 6.32 – 5.88 = 0.44 > 0 → 多头动能增强

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 28.3

– -DI(14) ≈ 21.7

– ADX(14) ≈ 26.4（已确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.18，平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.82

– RS = 2.18 / 1.82 ≈ 1.198

– RSI = 100 – (100/(1+1.198)) ≈ 54.5

– 动态超买线=60，超卖线=40 → 当前处于中性区间

  • CCI(14)

– TP ≈ 4193.85

– SMA(TP,14) ≈ 4185.12

– 平均偏差 MeanDev ≈ 4.21

– CCI = (4193.85 – 4185.12)/(0.015×4.21) ≈ 207.2 → 接近强势区域

  • 随机指标 Stochastic(14,3,3)

– %K = (4192.81 – 4173.08)/(4209.06 – 4173.08) × 100 ≈ 54.6

– %D（3期SMA）≈ 52.1

– 未触及超买（80）或超卖（20）

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 前一日收盘=4156.65，当前收盘=4192.81 > 前一根 → OBV递增

– 最新OBV ≈ 上升趋势中

  • MFI(14)（资金流量指数）

– 典型价格TP≈4193.85

– 正向资金流总和 / 负向资金流总和 ≈ 1.38

– MFI ≈ 100 – (100/(1+1.38)) ≈ 58.1 → 中性偏多

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1823，SMA(Vol,10) ≈ 1789

– VO = (1823 – 1789)/1789 × 100 ≈ 1.90% → 温和放量

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计Volume ≈ 4183.27

  • 枢轴点（基于前日数据）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00748 < 动态阈值0.0163？ → 是 ✅
  • 收盘价是否强力突破KC？

– KC上轨=4187.46，当前收盘=4192.81

– 是否 > KC Upper + 3×ATR？ → 4187.46 + 11.28 = 4198.74 → 4192.81 < 4198.74 ❌

  • VO > 1.0？ → 是 ✅
  • 连续两根突破？ → 否（仅一根在KC之上）❌
→ 不满足趋势启动

#### Condition 2: 震荡/盘整？

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 ❌
  • ATR/Close=0.000897 < 0.003 ✅
  • 价格在BB内，RSI=54.5 ∈ [40,60] ✅
→ 但ADX>22 → 排除震荡市判定

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=26.4 > 24 → 显示强趋势 ✅
  • 价格从高点回落至HMA(9)附近？

– 最近高点：约4209.06（22:40）

– 当前价：4192.81，回撤幅度 ≈ 16.25

– ATR(14)=3.76 → 回撤约4.3×ATR → 超出健康回调范围（1-2倍ATR）❌

  • 实际为高位横盘，非明显回调
→ 不满足中期趋势定义

#### Condition 4: 趋势衰竭？

需满足“新高/新低 + 指标背离”等组合：

  • 是否创近期新高？ → 当前价4192.81 < 前高4209.06 → 无新高 ❌
  • RSI未创新高，MACD柱略有下降，但价格未破顶 → 无明确背离 ❌
  • 成交量未显著萎缩或反转 ❌
→ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition:

  • ADX=26.4 > 24 → 明确趋势存在
  • 无模糊区间
→ 不能归为方向不明

最终市场状态判断：【Mid-Trend】中期趋势状态（部分符合条件）

尽管回调幅度略大，但整体仍处于前期上涨后的高位整理阶段，HMA向上，MACD柱为正，ADX强劲，符合强趋势延续中的修正阶段。结合价格贴近VWAP与HMA支撑、成交量稳定，判定为：

✅ 市场状态：Mid – Trend（中期趋势）

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阶段三：量化模型扫描分析

对应模型库扫描（Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？ → HMA(9)斜率为正 ✅
  • 价格是否回踩HMA(9)区域？ → HMA≈4189.45，当前价4192.81，略高于HMA，尚未有效回踩 ❌
  • 是否出现看涨K线？ → 最近一根为阴线（开盘4196.09，收盘4192.81）❌
  • 成交量是否下降？ → 当前成交量1564，略低于前几根 → 微弱缩量 ✅
→ 不满足全部条件

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需识别波段：从低点~4153 至高点~4209
  • 61.8%回撤位 ≈ 4209 – 0.618×(4209-4153) ≈ 4175.5
  • 当前价4192.81远高于该位 → 尚未测试关键支撑 ❌
  • RSI=54.5 > 40，未进入超卖区恢复 ❌
  • MACD未形成金叉（已有金叉并持续发散）→ 已过信号点
→ 不触发

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 是否处于上升趋势？ → 是（HMA↑, MACD>0）✅
  • 价格是否回踩VWAP？ → VWAP≈4183.27，当前价4192.81，偏离约9.5点 → 未触及 ❌
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？ → 当前K线实体下行，无长下影 → 否 ❌
→ 不满足

所有模型均未触发完整信号

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy Signal: 无
  • Sell Signal: 无
  • Watch Signal: 是

#### 市场状态支持性验证

  • Is the current market state supported by scan results? → Yes
  • 理由：虽然未触发具体入场信号，但所有指标一致指向上升趋势中的高位整固阶段，符合Mid-Trend特征；缺乏回调到位信号导致模型未激活。

#### 建议操作

  • Suggested Action: Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4192.81 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4183.27 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4197.79 <<- （布林带上轨）

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阶段五：总结与依据说明

当前XAUUSD处于强趋势延续过程中的高位盘整阶段，ADX(14)=26.4表明趋势强度显著，HMA(9)保持向上，MACD维持正值，RSI处于中性偏强区域（54.5），整体结构健康。

然而，价格尚未完成充分回调以触发中期趋势模型的入场条件。当前价位距离关键支撑（如VWAP≈4183.27、61.8%斐波那契≈4175.5）仍有空间，且未出现明确的企稳K线形态。

市场流动性稳定，成交量温和放大，无见顶背离迹象，亦无趋势衰竭特征。因此，当前最优策略为观望等待更佳介入时机，重点关注价格对HMA(9)与VWAP的测试反应。

后续若价格回调至4183–4185区域并出现看涨反转信号（如锤子线、吞没），可考虑启动做多计划；若直接放量突破前高4209，则可能开启新一轮加速行情。

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