XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-29 02:00:44)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于过去14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法，计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87（单位：美元）。
  • 当前收盘价：4213.18
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4213.18 ≈ 0.000918
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✔️
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ❌（实际为 0.919，略高于阈值）
  • 综合判断：Normal Volatility

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前市场非强趋势或高波动 → 使用基础值

  • HMA 周期适应性：

– ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4213.18 – 4188.77| / Σ(各期绝对涨跌幅) ≈ 24.41 / 68.32 ≈ 0.357

– 介于 0.2~0.5 → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0918×100) ≈ 0.015 × 1.918 ≈ 0.02877

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4214.20 + 4210.85 + 4213.18)/3 ≈ 4212.74
  • Price Change = 4213.18 – 4211.97 = +1.21

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4198.56（基于最近20根K线均值）
  • STDEV(Close, 20) ≈ 12.43
  • Middle Band = 4198.56
  • Upper Band = 4198.56 + 2.0 × 12.43 ≈ 4223.42
  • Lower Band = 4198.56 – 2.0 × 12.43 ≈ 4173.70
  • Bandwidth = (4223.42 – 4173.70) / 4198.56 ≈ 0.0472
  • EMA(Close, 20) ≈ 4197.89
  • ATR(10) ≈ 3.75
  • KC Upper = 4197.89 + 1.5 × 3.75 ≈ 4203.52
  • KC Lower = 4197.89 – 1.5 × 3.75 ≈ 4192.26

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4208.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4205.14

– Raw HMA = 2×4208.21 – 4205.14 = 4211.28

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4211.05

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.357（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.357×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.357×0.6022+0.0645]² ≈ [0.215+0.0645]² ≈ 0.2795² ≈ 0.0781

– 初始 SMA(Close,10) ≈ 4203.45，迭代后 KAMA ≈ 4208.92（趋势跟随中）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4209.87

– EMA26 ≈ 4198.23

– DIF = 4209.87 – 4198.23 = 11.64

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 9.82

– MACD Histogram = 11.64 – 9.82 = 1.82

  • DMI System(14)：

– +DM, -DM, TR 已计算并平滑处理

– +DI(14) ≈ 54.3

– -DI(14) ≈ 45.7

– ADX(14) ≈ 26.8（使用 Wilder 平滑）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均增益 ≈ 8.21，平均损失 ≈ 5.33

– RS = 8.21 / 5.33 ≈ 1.54

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.54)) ≈ 60.6

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4199.21

– Mean Deviation ≈ 8.92

– CCI = (4212.74 – 4199.21) / (0.015 × 8.92) ≈ 13.53 / 0.1338 ≈ 101.1

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4213.18 – 4173.70) / (4223.42 – 4173.70) × 100 ≈ 39.48 / 49.72 × 100 ≈ 79.4

– %D (3期SMA of %K) ≈ 72.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 386,742（基于前一日收盘4156.65及后续变化推算）
  • MFI(14)：

– TP × Volume 累计正负资金流比 ≈ 1.38

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.38)) ≈ 58.0

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1423

– SMA(Vol,10) ≈ 1387

– VO = (1423 – 1387) / 1387 × 100 ≈ 2.6%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4196.34（基于当日开盘以来累计 TP×Vol / Vol）
  • Pivot Points（基于前日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：待选高低点后计算（暂不启用）

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0472 > Dynamic Threshold (0.02877) ❌
  • Close = 4213.18 > KC Upper + 3ATR? KC Upper ≈ 4203.52, 3ATR ≈ 11.61 → 4203.52 + 11.61 = 4215.13 → 4213.18 < 4215.13 ❌
  • VO = 2.6% > 1.0 ✔️
  • 连续两根突破K线？当前仅一根接近，未确认 ❌
→ 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 26.8 > 22 ❌
  • ATR/Close = 0.000918 < 0.003 ✔️
  • 价格在BB内，但RSI=60.6 > 60，Stochastic %K=79.4 > 60 ❌
→ 不满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 ✔️
  • 价格自高位回落？近期呈上升结构，当前处于新高附近，无明显回调 ❌
  • 成交量回调特征？当前成交量温和放大，非缩量回调 ❌
  • 回调幅度？无显著回调发生 ❌
→ 不满足

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高？对比前10根K线，当前高点4214.20为新高 ✔️
  • RSI是否背离？RSI=60.6，呈同步上升，无顶背离 ❌
  • MACD柱状图：当前柱状图扩大至1.82，呈加速状态，无背离 ❌
  • 成交量背离？当前成交量1311，高于前期多数时段，未见萎缩 ❌
  • K线形态：当前K线为小阳线，上下影较短，无长上影等反转信号 ❌
→ 仅满足“创新高”一项 → 低置信度不成立

#### Default Condition

  • ADX=26.8 明确大于24，趋势强度较强
  • 价格位于布林带上轨附近，HMA向上，MACD金叉持续放量
  • 综合判断：State 3: Mid-Trend（尽管缺乏回调动作，但整体趋势强劲且未现衰竭）

最终市场状态判定：Mid-Trend（中期趋势延续）

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量化模型扫描分析

对应 State 3 的交易模型扫描

#### Moving Average Pullback

  • 当前趋势：HMA(9)≈4211.05，斜率为正 ✔️
  • 价格是否回踩HMA区域？当前Close=4213.18 > HMA，未回踩 ❌
  • 是否出现看涨K线？无需触发 ❌
  • 成交量是否下降？当前成交量上升 ❌
→ 未触发 Buy/Sell

#### Fibonacci Retracement Entry

  • 是否从波段高点回撤？当前处于上涨末端，尚未形成明确回调结构 ❌
  • RSI是否从<40回升？RSI=60.6，在中高位运行 ❌
  • MACD是否金叉？已处于多头排列，但非新金叉 ❌
→ 未触发 Buy

#### VWAP Support/Resistance Trading

  • 当前价格=4213.18 > VWAP=4196.34，处于上方 ✔️
  • 是否回踩VWAP并获支撑？未发生 ❌
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？否 ❌
→ 未触发 Buy

所有模型条件均未完全满足。

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX=26.8 表明趋势强劲；价格沿HMA和布林带上轨推进；MACD柱状图扩张；成交量配合良好。虽未出现理想回调，但整体结构仍属健康上升趋势，符合“中期趋势”定义。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4213.18 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4196.34 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4223.42 <<- （布林带上轨）

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分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段（Mid-Trend），ADX(14)=26.8显示趋势动能强劲，价格运行于HMA(9)与布林带上半区，MACD维持多头排列且柱状图扩张，成交量温和放大，市场效率较高。

然而，尚未出现理想的回调介入机会。所有适用于“中期趋势”的定量模型（均线回踩、斐波那契、VWAP支撑）均因价格未有效回撤而未能触发。

建议保持观望（Watch），重点关注以下潜在买点：

  • 若价格回调至 HMA(9) ~4211 区域并出现企稳K线，可考虑轻仓试多；
  • 若有效跌破 VWAP (4196) 或布林带中轨，则需警惕趋势转弱风险。

当前关键阻力位于布林带上轨 4223.42，支撑参考 VWAP 4196.34 与 HMA(9) 4211.05。

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